Vorwort
AKTIE IM FOKUS: NEW GUINEA GOLD ab 2007 mit 15 Mio. Euro Cashflow für weitere Goldminen
BRANCHE UND MARKT: Neue Bergbaugesetze in Papua-Neuguinea ziehen Investoren an
MANAGER PORTRÄT: Bob McNeil führt New Guinea Gold ab 2007 zur Goldproduktion
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Redaktionsschluss: 30.11.2006 Redaktion: Jürgen Felger (Diplom-Volkswirt)
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Vorwort
Sehr geehrte Abonnentin, Sehr geehrter Abonnent,
Gold wird meiner Meinung nach weiter steigen, der US-Dollar weiter abwerten. Das sind die besten Rahmenbedingunen für Goldproduktionsunternehmen wie New Guinea Gold. New Guinea Gold (CA6449021089, 914962, NGG.V, www.newguineagold.ca
http://www.frankfurterfinance.de/archiv/2006/11-2006-new-guinea-gold-intervi ew.htm
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Mit freundlichen Grüßen
Jürgen Felger Chefredakteur
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_/\_AKTIE IM FOKUS: NEW GUINEA GOLD ab 2007 mit 15 Mio. Euro Cashflow für weitere Goldminen
Aktienkurs 29. November 2006: 0,30 Euro Anzahl Aktien: 100,7 Mio.
NEW GUINEA GOLD (914962, CA6449021089, www.newguineagold.ca) plant ab Januar 2007 eine jährliche Goldproduktion von 35.000 Feinunzen. Die Abbaustätte Sinivit in Papua Neuguinea (PNG) ist errichtet, die Vorbereitungen sind getroffen. Das Erz wird derzeit schon aus dem Fels gebrochen, um es für den Start einer der einfachsten und günstigsten Verarbeitungsarten in den nächsten Wochen ausreichend zu sammeln und dieser dann zuzuführen. Sinivit ist die erste von mehreren geplanten Abbaustätten der Bergbaugesellschaft. Der Produktionsbeginn der zweiten noch lukrativeren, da hochgradigeren Mine Imwauna, ist für Ende 2008 anvisiert. Die Größenordnungen der Abbaustätten lassen aufhorchen. Der in Kanada börsengelistete Aktienwert ist auch in Deutschland notiert und ist hier noch völlig unentdeckt.
Reichlich Cashflow für Erkundung und weitere Minen vorhanden
Bei einem Goldpreis von über 600 USD pro Feinunze resultieren allein für das Startprojekt Sinivit deutlich über 15 Mio. Euro Cashflow im Jahr! Dieser soll mindestens zur Hälfte in die Erkundung des 10 bis 12 Projekte umfassenden Portfolios gesteckt werden. Ab März stehen dem Unternehmen für die Erkundung sieben Bohrgeräte zur Verfügung. NEW GUINEA GOLD besitzt daneben fünf Bulldozer und drei Bagger. Unserer Ansicht nach hat das Management damit auch bzgl. der Ausrüstung die besten Voraussetzungen für einen weiteren Erfolg der Erkundungsbemühungen geschaffen. Es wird auch Cashflow für die Errichtung weiterer Minen zur Verfügung stehen. Das Management will sogar eine Dividende nicht ausschließen. Kapitalerhöhungen, die die Aktienbasis verwässern könnten, stehen also nicht auf der Agenda. Jede der insgesamt vier vom Unternehmen herausgestellten Goldprojekte kann jeweils vier bis fünf Millionen Feinunzen Gold umfassen, so der Vorstandsvorsitzende Bob McNeil im Exklusiv-Interview mit dem Frankfurter Finance Newsletter
Ausgliederung von Projekten und Gratis-Aktien
NEW GUINEA GOLD plant die Ausgliederung von zwei Projekten in zwei neue Unternehmen. Diese werden eigenständig und jeweils börsennotiert sein. Aktionäre von NEW GUINEA GOLD erhalten Gratis-Aktien der im März oder April geplanten Neugründungen. Zuvor werden die Aktionäre des Unternehmens in einer Hauptversammlung zu dieser Entscheidung befragt, die eine weiter klarere Struktur der wachsenden Macmin-Gruppe und den zu erwartenden finanziellen Vorteil wohl befürworten dürften. NEW GUINEA GOLD bleibt mit dieser Maßnahme ein reines Gold-Bergbauunternehmen.
Selbst produzieren oder verkaufen
NEW GUINEA GOLD ist für die Durchführung der Produktionsschritte auf eigene Faust gewappnet, wie das Unternehmen mit dem Produktionsstart in wenigen Wochen beeindruckend unter Beweis stellt. Der Vorstandsvorsitzende Bob McNeil will eine mögliche Übernahme durch einen Branchenriesen bei einem entsprechenden Angebot aber auch nicht ausschließen, wie er im Exklusiv-Interview mit dem FFN
Vervielfachung des Aktienkurses erwartet
Wir denken, dass die in Aussicht gestellten Projekte den Investoren, unter Berücksichtigung aller branchentypischen und spekulativen Risiken, vom Management sehr realistisch nahe gebracht werden. In Produktion gehende Bergbauunternehmen haben in der Vergangenheit meist bedeutend mehr Aufmerksamkeit erhalten als reine Erkundungsunternehmen. NEW GUINEA GOLD ist in Deutschland notiert, aber noch fast völlig unentdeckt. Wir haben durch die Beschäftigung mit dem Schwesterunternehmen Frontier Resources und dessen Management nun seit weit über einem Jahr auch NEW GUINEA GOLD im engeren Blickfeld gehabt. Die angekündigten Schritte bis zum anvisierten Abbau wurden in der Vergangenheit weitgehend eingehalten. Und die im Januar 2007 mit dem Goldprojekt Sinivit in Produktion gehende Bergbaugesellschaft weist unserer Ansicht zahlreiche Faktoren für eine erfreulich positive Aktienkursentwicklung auf. Die Marktkapitalisie rung von 30 Mio. Euro - bei 100,7 umlaufenden Aktien und einem Aktienkurs von umgerechnet 0,30 Euro - halten wir angesichts des zu erwartenden hohen Cashflows aus dem ersten Goldprojekt Sinivit ab Januar 2007, der konkret anvisierten weiteren Produktionsstätte Imwauna Ende 2008 und den umfangreichen weiteren Erkundungsmöglichkeiten für deutlich steigerbar.
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_/\_BRANCHE UND MARKT: Neue Bergbaugesetze in Papua-Neuguinea ziehen Investoren an
Bergbau-Gesetzgebung seit 2003 entscheidend verbessert
Im Januar 2003 traten in Papua Neuguinea (PNG) neue steuerliche und bergbaurechtliche Gesetze in Kraft. Die Körperschaftssteuer beträgt derzeit 30 %. Reduzierte Importzölle werden in PNG speziell den Bergbaugesellschaften gewährt. Um an den weltweiten Investitionen der boomenden Bergbaubranche besser zu partizipieren und Unternehmen dieses Sektors anzulocken, haben die Einwohner im Jahr 2003 deren Geschäftstüchtigkeit unter Beweis gestellt. Die vom Volk gewählte Regierung hat – im Gegensatz zur gängigen Praxis in anderen Ländern – für Bergbaugesellschaften die Möglichkeit eröffnet, die Ausgaben der Exploration zwei Mal vom zu versteuernden Unternehmensüberschüssen abzuziehen. Die Erkundungsausgaben werden einmal in üblicher Form mit den laufenden Gewinnen gegengerechnet und noch einmal zeitverzögert, wenn das Unternehmen mit dem Projekt erfolgreich in P roduktion geht. Investitionsgüter können ohne Unterschied jedes Jahr zu 25 % abgeschrieben werden. Positiver Nebeneffekt: Eine aufwändige Einteilung in verschiedene Abschreibungskategorien entfällt. Der Vorstandsvorsitzende und PNG-Experte von New Guinea Gold, Bob McNeil, dessen Unternehmen Anfang 2007 die Goldproduktion im Land aufnimmt, kommentiert die für die Bergbaubranche sehr erfreulichen Steuergesetze im Exklusiv-Interview mit dem Frankfurter Finance Newsletter
Bergbauunternehmen zahlen geringe Lizenz aus Nettoeinnahmen
Die Besitzer von Bergbaulizenzen zahlen für die Nutzung von Grundstücken für den Abbau eine Lizenz [= Royalty] von 2 % der Nettoeinnahmen der verkauften Mineralien. Berechnet wird dieser Anteil nach dem gängigen Modell des Net Smelter Return bzw. als FOB-Exportwert. Der Landbesitzer erhält davon mindestens 20 %. Der Rest fließt an den Staat und wird für die direkte Region und die jeweilige Provinz verwendet. Die Bodenschätze und Mineralien, die auf, in oder unter der Erde, in Seen oder im Meer schlummern, dürfen in PNG nur von staatlich autorisierten Bergbaugesellschaften abgebaut werden. Diese Bestimmung ist im Mining Act und im Mining Safety Act von 1992 festgeschrieben. Am Rande bemerkt: Analog zu Englischem Recht sind auch Grundstücke, wenn von privatem "Landbesitz" die Rede ist, rein formal grundsätzlich im Besitz des Staates. Nur die Nutzungsrechte des Grundbesitzes k&ou ml;nnen veräußert werden, nicht jedoch der Grundbesitz selbst.
Reichhaltige Bodenschätze
Die Reichhaltigkeit an Bodenschätzen in PNG ist schon seit Jahren bekannt, siehe auch Branchenstudie vom August 2006
Von der Muschel zur Landeswährung Kina
Die Beschäftigung mit der Währung von PNG erlaubt eventuell einen Einblick in das Wesen des Landes und seiner marktwirtschaftlich orientierten Einwohner. Mit der Unabhängigkeit führte Papua Neuguinea 1975 sein eigenes Zahlungsmittel ein: Die Landeswährung ist der Kina (PGK), der aus 100 Toea besteht, der Untereinheit des Kina. Ein Kina ist 0,258 Euro wert. Papiergeld ist beim Kina vielleicht nicht der richtige Ausdruck, denn die Geldscheine bestehen teilweise aus Plastik! Angefangen mit dem 2-Kina-Schein werden seit 1991 aus Polymer bestehende Plastikgeldscheine ausgegeben. Nicht nur auf Grund des vielleicht groben Gebrauchs von Papier, sondern wegen der zugleich tropischen Bedingungen hat sich die Zentralbank (http://www.bankpng.gov.pg/kinatoea/index.htm) für eine Erprobung der Plastikgeldscheine entschieden. Die bessere Haltbarkeit ist auch vorteilhaft, da das Geld durch die Abgeschiedenheit vieler R egionen des Landes teilweise länger außerhalb des Bankensystems verweilt. Anhand des Aufdrucks der Geldscheine lässt sich die Schönheit des nicht nur kulturell sehr vielseitigen Landes ablesen. Die Banknoten zeigen althergebrachte und dekorative Gebrauchsartikel sowie Zeichen der nationalen Identität: Auf der Rückseite der kleineren Banknoten sind Abbildungen von Gegenständen, die als Währungen dienten. Traditionelle Währungen sind je nach Region des Landes nicht nur verschiedene Arten von Muscheln, sondern zum Beispiel eine bestimmte Art von Schüsseln, eine spezielle Axt oder die Haut und Federn des Paradiesvogels.
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_/\_MANAGER PORTRÄT: Bob McNeil führt New Guinea Gold ab 2007 zur Goldproduktion
Erwerb aussichtsreicher Grundstücke von Exxon
Begünstigt durch seine Kontakte zu seinem ehemaligen Arbeitgeber hat der Vorstandsvorsitzende Bob McNeil die Hälfte der Projekte in Papua Neuguinea (PNG) aus dem Portfolio von Exxon Minerals erwerben können. Die weiteren Projekte resultieren aus einer Datenbank, die ursprünglich Exxon gehörte und das Management vor 10 Jahren erwerben konnte. Exxon hatte circa 30 Millionen Dollar in die Grundstücke investiert. Dann gingen die Projektgebiete an das später untergegangene Unternehmen City Resources. Vorausschauend hat McNeil die Datenbank mit den wertvollen Erkundungsinformationen nach und nach ab 1989/1990 erworben. Aber nicht für alle Grundstücke lagen Informationen vor. Die Golderkundung war offensichtlich nicht Fokus des Ölkonzerns. Exxon hatte sich zu der Zeit, außer mit Kupfer in Chile und Kohle in Kolumbien, weltweit aus dieser Art von Mineralien zurückgezogen.< /font>
Gründung der Macmin-Gruppe
Mit den gesammelten Informationen über aussichtsreiche Grundstücke in Papua Neuguinea gründete McNeil Senior 1992 federführend Macmin, damals noch unter dem Namen Macmin NL. Er suchte dabei auch erfolgreich nach Geldgebern. Im Interview mit dem Frankfurter Finance Newsletter
Erste Entdeckung von Erzkörpern vor 40 Jahren
Der Geologe McNeil ist 46 Jahre lang in der Bergbaubranche tätig. Er begannseine Karriere bei kleineren Firmen mit Projekten in klimatisch äußerst unangenehmen Wüstengegenden in Australien. Sehr viel angenehmer waren seine beruflichen Erfolge. Bereits Anfang der 60er Jahre war er an der Entdeckung der Goldminen Juno und Warrego in Tennant Creek in Australien direkt beteiligt. Weitere Entdeckungen von Erzkörpern folgten: McNeil erkundete Lagerstätten für multinationale amerikanische Bergbau- und Ölgesellschaften in Australien, USA und im Asien-Pazifik-Raum. Er hat für große Unternehmen wie Kennecott gearbeitet, heute Teil von Rio Tinto. Spezifische Kenntnisse für die Suche nach Porphyrvorkommen hat er als Regional Exploration Manager für das in Arizona tätige Unternehmen Unocal gesammelt. Fünf Jahre lang verbrachte er in den USA, bevor er für Exxon Mineral s nach Papua Neuguinea umsiedelte.
Seit über einem Vierteljahrhundert in Papua Neuguinea
McNeil lebte jahrelang lang ohne Unterbrechung in Lae, der zweitgrößten Stadt Papua Neuguineas, und kehrte auch in den Jahren danach mehrfach zurück. Von 1980 bis 1986 etablierte und führte er die Niederlassung in Papua Neuguinea als General Manager. Er hat sich inzwischen seit 27 Jahren mit dem Land und seinen geologischen Möglichkeiten befasst. Wir denken, dass McNeil eine realistische Einschätzung davon besitzt, wie schnell ein Projekt in PNG in Produktion gehen kann. Der Beweis hierfür ist nicht nur der Produktionsstart des Projektes Sinivit im Januar 2007. McNeil war sein ganzes Leben im Bergbaugeschäft tätig. Er hat sich nicht nur einen vorzüglichen Ruf als äußerst erfolgreicher Geologe erworben, er kennt auch Papua Neuguineas geologische Möglichkeiten wie kaum ein anderer.
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