DJ EQS/Original-Research: Analytik Jena AG (von MIDAS Research): Kaufen
Original-Research: Analytik Jena AG - von MIDAS Research GmbH Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu Analytik Jena AG Unternehmen: Analytik Jena AG ISIN: DE0005213508 Anlass der Studie:2. Quartal 2008/09 Empfehlung: Kaufen Kursziel: 13,70 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: keine Analyst: Thomas Schießle Mannheim, den 26.05.2009 -- Die Analytik Jena AG (WKN 521350, ISIN DE0005213508) ist auf Expansions- und Erfolgskurs; jüngst noch verstärkt durch Unternehmenszukäufe. Wir passen die Gewinnschätzung im ersten Schritt leicht nach oben an. Die Analyse der Kennzahlenentwicklungen und Nachrichten lässt uns die Aktie weiterhin zum Kauf stellen, obschon sich die Zeichen einer vorübergehenden Nachfrageberuhigung mehren und die Investoren im Gegenzug ihren 'Risikoappetit' etwas zügeln dürften. Die von uns erwartete Kursreaktion eröffnet eine besonders gute Chance für Positionsaufstockungen. Die Risikoeinschätzung könnte sich im Herbst wieder aufhellen, wenn sich die Auswirkungen der Stimuli-Programme auf die Labor-Instrumente-Hersteller klarer abzeichnen werden, die Stimmung in der Branche also wieder steigen dürfte und die Instrumenten-Märkte wieder stärker wachsen. Bereits kurzfristig klar wertsteigernd sind die jüngsten Akquisitionen von Cybio und Biometra: Letztere schneller als Erstere. Durch beide Übernahmen kauft der erweiterte AJA-Konzern nicht nur Umsatz im Segment 'bs' dazu, sondern beseitigt seine beiden wesentlichen Handicaps bei den Life-Science-Anwendungen, nämlich fehlende Breite im Produktangebot und ausbauwürdige Vertriebskraft. Das exzellente Halbjahresergebnis zeigte ein EBIT-Plus von 41 %, ohne Großauftragsabrechnung bei Cybio allerdings nur ein Plus von 16 % und damit 3 Prozentpunkte mehr als noch im 1. Quartal 08/09. Die innovativen Produkte aus Jena und die jüngsten Zukäufe werden u. E. den Gewinn im laufenden Turnus um mehr als 30 % ausbauen können (neue MIDAS-EPS-Schätzung: EUR 0, 93 /Aktie). doch steigt gegenwärtig das Marktrisiko. Die folgenden Quartale könnten ruhiger verlaufen. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10786.pdf Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich. Kontakt für Rückfragen MIDAS Research GmbH Info-Hotline 0621/ 430 61 30 Karl-Ladenburg-Straße 16 68163 Mannheim =------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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May 26, 2009 07:33 ET (11:33 GMT)
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