Die PRO DV AG habe sich nach Ansicht der Analysten von SMC-Research im ersten Halbjahr positiv entwickelt und sowohl mit ihren Zahlen überzeugt als auch vielversprechende Weichenstellungen vorgenommen. Das Researchhaus erwartet die Fortsetzung des positiven Kurses und sieht auf dieser Basis für die Aktie ein hohes Kurspotenzial.
Für das erste Halbjahr habe PRO DV ein moderates Umsatzwachstum und eine sprunghafte EBIT-Verbesserung gemeldet. Angesichts der Tatsache, dass im laufenden Jahr der Wegfall der Wartungserlöse für die deNIS-Lösungsfamilie zu kompensieren sei, werten die Analysten von SMC-Research die Zahlen als einen Erfolg und als eine Bestätigung der strategischen Konzentration auf das Thema Consulting.
Mit dem Aufbau weiterer personeller Kapazitäten sowie der Errichtung eines neuen Standorts am Telekommunikations-Hotspot Düsseldorf habe PRO DV im ersten Halbjahr weitere Weichenstellungen vorgenommen, um diesen Weg zu forcieren. Gleichzeitig sei zu erwarten, dass die im Mai vollzogene Verschmelzung der Consulting-Tochter auf die AG künftig für eine spürbare Kostenentlastung sorgen werde.
Insgesamt sieht SMC-Research PRO DV auf einem guten Weg. Mit dem synergetischen Angebot an Beratung, Lösungen und Schulungen im Bereich der Krisenvorbeugung und des Krisenmanagements stoße das Unternehmen gerade bei den Unternehmen aus dem Infrastrukturbereich auf ein großes Interesse und habe dadurch im letzten Jahr die Abhängigkeit von öffentlichen Auftraggebern weiter reduziert. Zudem dürfte angesichts der wachsenden Bedeutung des Themas Sicherheit in der öffentlichen und politischen Diskussion sowie aufgrund der daraus erwachsenden regulatorischen Vorgaben der Bedarf für derartige Leistungen auf Sicht der nächsten Jahre weiter zunehmen.
SMC-Research hat seine Schätzungen vor diesem Hintergrund unverändert gelassen und kalkuliert für die nächsten acht Jahre mit spürbar steigenden Erlösen und einer schrittweise verbesserten Profitabilität. Auf dieser Basis haben die Analysten anhand ihres DCF-Modells einen fairen Wert von 1,00 Euro je Aktie ermittelt.
Damit sei die Aktie von PRO DV klar unterbewertet, weswegen SMC-Research das Rating "Buy" bestätige.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/09/2016-09-12-SMC-Update-ProDV_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
