JP Morgan: Vivendi Universal 'overweight'

Die Analysten von J.P. Morgan Securities, Filippo Pietro Lo Franco und Julie Duval, bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Vivendi Universal mit 'overweight'. Mit den Resultaten des 2. Quartals habe Vivendi Universal auf einer Linie mit den Erwartungen von J.P. Morgan Securities gelegen. So sei das EBITA im Jahresvergleich um +3,2 % auf 1,364 Mrd. Euro gestiegen und habe damit über der J.P. Morgan Securities-Prognose von 1,364 Mrd. Euro gelegen. Der Nettogewinn (bereinigt) sei um -2,9 % auf 733 Mio. Euro zurückgegangen, während man bei J.P. Morgan Securities von einem Anstieg um +0,3 % auf 757 Mio. Euro ausgegangen sei. Der Umsatz stieg um +15 % bzw. währungsbereinigt um +17,4 % im Jahresvergleich auf 5,988 Mrd. Euro sei bereits am 24. Juli gemeldet worden. Die Vorgabe für das Jahr 2008 wurden von Vivendi Universal bestätigt, laut diesen werde ein Gewinnwachstum auf dem Niveau des Vorjahres erwartet. Das Unternehmen habe Neuf Cegetel seit dem 15. April vollständig konsolidiert. Das EBITA von Neuf Cegetel sei mit 716 Mio. Euro um -5 % geringer ausgefallen als von den J.P. Morgan Securities-Analysten angenommen. Die Differenz zur Schätzung sei auf Restrukturierungskosten, nicht wiederkehrende Abschreibungen und unerwartet hohe Akquisitionskosten zurückzuführen.