JP Morgan: Natixis 'neutral'

Die Analysten von J.P. Morgan Securities, Kian Abouhossein, Delphine Lee und Jacob Kruse, bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Natixis mit 'neutral'. Am 3. September habe Natixis die Details der Bezugsrechtemission des Unternehmens bekannt gegeben. Der Umfang der Transaktion belaufe sich auf 3,7 Mrd. Euro, wobei der Ausgabepreis bei 2,25 Euro je Aktie liege. Natixis werde den Aktionären 13 neue Aktien für 10 bestehende Aktien anbieten. Das Angebot, welches von den beiden grössten Aktionären entsprechend ihrem Anteil von derzeit insgesamt 69,8 % gezeichnet werde, gelte vom 5. bis zum 18. September 2008. Die Prognose über den Gewinn pro Aktie von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 wurden, aufgrund der Bezugsrechtemission, von -0,12 Euro auf -0,09 Euro angehoben und von 0,78 Euro auf 0,55 Euro gesenkt. Auf Basis der Gewinn/Aktie-Prognose für 2009 werde die Natixis-Aktie bei einem anspruchslosen KGV von 7,0 gehandelt. Wegen dem Gewinnrisikos der Sparte Corporate and Investment Banking (CIB) sowie des Umsatzausblicks für das französische Privatkundengeschäft, sehen sich die Analysten von J.P. Morgan Securities jedoch weiterhin besorg. Das neue Kursziel der Aktie liege nach Bezugsrechtemission bei 4,60 Euro.