Medienmitteilung der Espace Real Estate Holding AG
Ausbau der Renditeliegenschaften / Geplanter Gewinnrückgang
Biel/Solothurn, 26. September 2013. Die Espace Real Estate Holding AG (Espace) kann über ein solides Ergebnis im ersten Halbjahr 2013 berichten. Wie geplant ist der Periodengewinn zurückgegangen. Die Verminderung ist im Wesentlichen durch die fehlenden Erträge aus den drei im Vorjahr verkauften Liegenschaften und durch die Leerstände der sich im ersten Halbjahr 2013 in Sanierung befundenen vier Gebäude verursacht. Die Erträge aus den fertiggestellten Wohnüberbauungen setzten erst im Verlauf des zweiten Halbjahres 2013 ein und vermögen die Ertragsausfälle nicht aufzufangen.
- Der Gewinn ging um 8.9% auf CHF 4.5 Mio. (CHF 4.9 Mio.) zurück.
- Der Wert der Renditeliegenschaften stieg um 13.2% auf CHF 471.9 Mio.
(CHF 416.7 Mio.). - Das gesamte Anlagevolumen im Bau und in Planung beträgt CHF 204 Mio. und umfasst 458 Wohnungen und 8'553 m² Büro-, Dienstleistungs- und Produktionsfläche.
- Davon befinden sich zwei Wohnüberbauungen und ein Geschäftshaus im Gesamtwert von CHF 57.5 Mio. im Bau.
Ausbau der Renditeliegenschaften
Der Wert des Immobilienportfolios stieg um 5.5% auf CHF 546.6 Mio. (CHF 518.3 Mio.). Erworben wurde die Liegenschaft Poststrasse 9 in Burgdorf, ausserdem wurde ein Arrondierungskauf getätigt. Die per 30.06.2013 nahezu vollständig vermieteten neuen Wohnüberbauungen "Bachmematte" in Heimberg, "Casa Romana" in Grenchen und die Liegenschaft "Factory 1", Solothurnstrasse 1 in Biel erscheinen neu unter den Renditeliegenschaften. Der Wert der Renditeliegenschaften erhöhte sich dadurch deutlich um 13.2% auf CHF 471.9 Mio. (CHF 416.7 Mio.). Es wurde keine Liegenschaft verkauft.
Zwei Wohnbauprojekte und ein Geschäftshaus im Bau
Die Wohnbauprojekte Biel, Schwanengasse 21-29 (62 Wohnungen und 530 m² Dienstleistungsfläche) und Lengnau, Kirchmattweg 4-8 (25 Wohnungen), befinden sich im Bau und werden anfangs 2015 bezugsbereit sein. Im Geschäftshaus "Cube 116" am Längfeldweg 116 in Biel (5'553 m² Gewerbe- und Ausstellungsfläche) wird Ende 2013 ca. 58% der gesamten Mietfläche der Ankermieterin übergeben werden. Insgesamt waren vier Gebäude in Sanierung. Davon sind zwei Sanierungen abgeschlossen und zwei dauern bis ins Jahr 2014 an.
Es sind elf Projekte auf eigenem Bauland und eines auf einem vertraglich gesicherten, aber noch zu erwerbenden Grundstück im Bau oder in Planung. Das Anlagevolumen der Projekte im Bau beträgt CHF 57.5 Mio., jenes der in Planung befindlichen Projekte CHF 146.5 Mio. Zusammen umfassen sie 458 Wohnungen und 8'553 m² Büro-, Dienstleistungs- und Produktionsflächen.
Für die Wohnüberbauung "Schadaugärtnerei" in Thun wurden mit der Stadt Thun und dem Kanton Bern Verträge abgeschlossen, wonach die Stadt Thun die Gelegenheit erhält, das Areal zu erwerben und öffentlich zu nutzen, sofern die Volksabstimmung vom 24. November 2013 den Anträgen der städtischen Behörden zustimmt. In diesem Fall würde Espace eine Zahlung von CHF 3.4 Mio. erhalten, welche den von Espace getätigten Aufwand und einen kleinen Teil der mit dem Projekt verbundenen Inkonvenienzen entschädigen würde. Fällt die Volksabstimmung negativ aus, wird Espace das Baubewilligungsverfahren weiterführen.
Vorübergehender Rückgang der Erlöse aus Vermietung
Espace will das Renditeportfolio weiter ausbauen, verjüngen und die Risiken vermindern. Zudem wird der Energieverbrauch systematisch reduziert. Die Realisierung dieser Ziele erfordert nebst Neubauten auch die Sanierung und Modernisierung von Gebäuden sowie den Verkauf einzelner Liegenschaften. Die dafür notwendigen Massnahmen sind während mehrerer Jahre mit ausserordentlichen Leerständen und Ertragsausfällen verbunden.
Die Erlöse aus Vermietung gingen um 3.3% auf 14.8 Mio. (CHF 15.4 Mio.) zurück. Drei praktisch vollständig vermietete Liegenschaften, welche 2012 verkauft wurden, brachten in der Vergleichsperiode noch einen Ertrag von CHF 0.9 Mio. Die Erträge aus den Erstvermietungen der fertiggestellten Wohnüberbauungen, der sanierten Gebäude und der erworbenen Liegenschaft werden zu einem bedeutenden Teil erst im Verlauf der zweiten Jahreshälfte ertragswirksam. Sie vermögen die Ertragsausfälle nicht zu kompensieren. Insbesondere aufgrund der Sanierungen stieg der Leerstand der Renditeliegenschaften von 9.8% auf 13.8% deutlich an.
Der Betriebsertrag sank vorwiegend der erläuterten Ertragsausfälle wegen um 4.4% auf CHF 15.3 Mio. (CHF 16.1 Mio.). Der Betriebsaufwand verminderte sich um 5.4 % auf CHF 5.1 Mio. (CHF 5.3 Mio.). Daraus resultiert ein um 3.9% tieferes Betriebsergebnis von CHF 10.3 Mio. (CHF 10.7 Mio.).
Das Finanzergebnis bleibt trotz der neuen Finanzierungen mit CHF 4.6 Mio. (CHF 4.6 Mio.) unverändert. Nach dem gleich bleibenden Aufwand für Steuern von CHF 1.2 Mio. (CHF 1.2 Mio.) ergibt sich ein Periodengewinn von CHF 4.5 Mio. (CHF 4.9 Mio.), welcher 8.9% unter demjenigen des Vorjahres liegt. Der Gewinn pro Aktie p.a. sank von CHF 5.75 auf CHF 5.25.
Solide Finanzlage
Die Investitionen in Immobilien, in Bauprojekte und in Planungen von Total CHF 20.4 Mio. (CHF 16.5 Mio.) wurden weitgehend aus eigenen Mitteln finanziert. Die flüssigen Mittel gingen daher auf CHF 20.2 Mio. (CHF 38.6 Mio.) zurück. Durch die langfristige Refinanzierung der fertiggestellten Neubauten erhöhten sich die Finanzverbindlichkeiten um 3.2% auf CHF 290.9 Mio. (CHF 282.0). Aus dem gleichen Grund sank die Eigenkapitalquote auf 43.4% (44.9%) und der Anlagedeckungsgrad auf 45.1% (48.4%). Die Kapitalstruktur ist somit stark.
Nach der Ausrichtung einer Dividende von CHF 4.25 pro Aktie beträgt das Eigenkapital am 30.06.2013 CHF 250.5 Mio. (CHF 253.3 Mio.) oder CHF 146.27 pro Aktie. Die Kapitaleinlagereserven sind um den Betrag der Dividendenzahlung auf CHF 122.6 Mio. gesunken. Dies entspricht CHF 71.40 pro Aktie.
Gute Performance im Vergleich zum Immobilienmarkt
Der Kurs der Espace-Aktie hat im ersten Halbjahr 2013 am OTC-X-Markt von CHF 143.00 auf CHF 141.50 nachgegeben. Zusammen mit der ausbezahlten Dividende ergibt sich eine Performance von +1.9%. Die Gesamtrendite des Schweizer Immobilienmarktes (SXI Real Estate Total Return Index) betrug in dieser Zeit -6.4% und diejenige des SPI-Index +15.2%.
Ausblick
In der Schweiz wird die Nachfrage nach gewerblichen und industriellen Flächen weiterhin verhalten bleiben. Dagegen können Wohnungen mit einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis problemlos vermietet werden.
Im Anlageraum von Espace hat die Bautätigkeit deutlich zugenommen. Die Mietangebote sind dadurch zahlreicher geworden. Die Wirtschaftslage und steigende Mietangebote erschweren und verlangsamen Vermietungen. Es finden sich lokal aber immer wieder interessante Mietnachfragen und konkrete Mietbedürfnisse. Darauf abgestimmte Angebote wie die Wohnüberbauungen "Bachmematte" in Heimberg und "Casa Romana" in Grenchen werden gut aufgenommen. Solche Angebote erlauben Espace, vorsichtig und profitabel zu wachsen.
Espace verfügt über eine gefestigte Ertragsbasis, eine starke Finanzsituation, eine schlanke Organisation und ein stabiles Aktionariat. Die Kosten sind unter Kontrolle und der Liegenschaftsaufwand wird laufend auf 10 Jahre geplant.
Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung gehen aus heutiger Sicht davon aus, dass die bisherige Dividendenpolitik weitergeführt und eine angemessene und verrechnungssteuerfreie Dividende ausgeschüttet werden kann. Sie wird voraussichtlich für Privatpersonen mit Wohnsitz in der Schweiz einkommenssteuerfrei sein.
Der Halbjahresbericht wird ebenfalls heute, 26. September 2013, publiziert. Download ab Homepage www.espacereal.ch unter "investoren/geschäftsberichte".
Weitere Auskünfte erteilen:
Dr. Christoph M. Müller | Theodor F. Kocher |
Präsident des Verwaltungsrates | Vorsitzender der Geschäftsleitung |
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T +41 (0)44 221 08 00 | T +41 (0)32 624 90 00 |
imschwert@bluewin.ch | theodor.kocher@espacereal.ch |
www.espacereal.ch | www.espacereal.ch |
Auf der Rückseite finden Sie eine Übersicht mit Kennzahlen
