Research-Studie zur Indus Holding AG (ISIN DE0006200108) von SMC-Research Urteil: Buy, Kursziel 29,00 Euro je Aktie, Analyst: Holger Steffen Kleine Enttäuschung in 2013, gute Aussichten für 2014 In den ersten neun Monaten 2013 hat Indus ein Umsatzwachstum von 6,9 Prozent auf 887,1 Mio. Euro erzielt. Rund zwei Drittel des Zuwachses sind auf Akquisitionen zurückzuführen. Insgesamt hat das Unternehmen im laufenden Jahr die Mehrheit an sechs größeren Gesellschaften erworben, in einem weiteren Fall wurde der Anteil von 60 auf 100 Prozent aufgestockt. Das zeigt, dass das Management nun eine offensivere Strategie verfolgt, die insb. auch darauf abzielt, die Marktposition der vorhandenen Beteiligungen weiter auszubauen, um nachhaltig höhere Margen zu erwirtschaften. Im ersten Quartal 2013 war die EBIT-Rendite mit 9 Prozent noch nicht wieder auf dem gewünschten Niveau, im Anschluss hat sie sich aber sukzessive verbessert, bis auf 10,3 Prozent zwischen Juli und September. Für das Gesamtjahr strebt das Management einen Umsatz von 1,1 bis 1,2 Mrd. Euro und ein EBIT von 108 bis 110 Mio. Euro an. Diese Fortschritte stufen wir als im Kurs eingepreist ein, weiteres Potenzial hat die Aktie nur, wenn dauerhaft EBIT-Margen von mehr als 11 Prozent erzielt werden können. Unser Urteil lautet weiter "Hold". Die Studie steht unter www.smc-research.com als kostenloser Download zur Verfügung. Dort finden sich auch weitere Publikationen sowie Informationen über das Konzept und die Research-Leistungen von SMC-Research. Kontakt für Rückfragen: Holger Steffen, sc-consult GmbH, Alter Steinweg 46, 48143 Münster, Tel: 0251/1347694, Mail: holger.steffen[a]smc-research.com Dies ist eine Meldung von sc-consult GmbH. Für den Inhalt ist ausschließlich sc-consult GmbH verantwortlich.
(END) Dow Jones Newswires
December 18, 2013 02:58 ET (07:58 GMT)
© 2013 Dow Jones News
