Kurz gesagt: Unserer Meinung nach kleine (halbe) Short-Positionen in Gold, Silber und Minenaktien sind stets gerechtfertigt (keine Änderungen seit gestern).
Gestern war von einer der seltsamen Tage… Nichts geschah. Für gewöhnlich haben wir viele Signale von Gold, Silber, Minenaktien, Währungen abbauend, verbundener Märkte und Verhältnisse und wir besprechen welcher von ihnen wichtiger ist als die anderen oder ob sie einander aufheben oder ob sich die Implikationen gegenseitig verstärken.
Gestern sahen wir keinen Ausbruch, keinen Einbruch und die Märkte waren mehr oder weniger da, wo sie am Montag waren. Schauen wir es uns an (mit freundlicher Unterstützung von http://stockcharts.com.)
Gold schloss ab ohne einige der vorherigen wichtigen Preisbewegungen aufzuheben. Es bewegte sich ein bisschen tiefer und ist sichtbar unter allen Widerstandslinien, die zurzeit im Spiel sind: unter der abnehmenden mittelfristigen (feste Schwarze), der abnehmenden kurzfristigen (rot gestrichelt) und den steigenden roten.
Natürlich gab es keine Aufhebung des Langzeiteinbruchs in Gold und wir sahen keine Bewegung über der ähnlich wichtigen Linie in Silber auch nicht.
Das am meisten sichtbare optimistische Zeichen derzeit auf dem Edelmetall-Markt ist der Ausbruch der Goldaktien über die fallende Widerstandslinie.
Es änderte sich gestern wieder nichts. Obwohl wir bereits unsere Meinung zu dem gegenwärtigen Ausbruch wiederholt haben, machen wir es noch einmal:
Der gegenwärtige Ausbruch ist klein und es ist zweifelhaft ob er bestätigt wurde oder nicht. Er wurde nicht durch 3 Tagesabschlüsse über der abnehmenden Widerstandslinie bestätigt, aber in Bezug auf den Preis gab es keinen bedeutenden Aufschwung. Das, verbunden mit Silbers schwacher Leistung und einem fehlenden Ausbruch in Gold lässt uns den Ausbruch im HUI Index nochmals prüfen wollen.
Wie wir bereits schrieben, ist die gegenwärtige Aufwärtsbewegung dem ähnlich, was wir 2008 direkt vor dem Einbrechen des kompletten Edelmetall-Sektors sahen. Es gab eine weitere bedeutende Korrektur (wie das, was wir im Juli - Oktober 2013 sahen) und jetzt sehen wir eine kleine, kaum sichtbare. Wenn sich die Geschichte wiederholt oder zumindest reimt, dann nicht nur ist die gegenwärtige Aufwärtsbewegung nicht bullisch, aber bärisch und ist einigermaßen zu erwarten gewesen.
Natürlich, hebt eine Analogie die optimistische Implikation eines Ausbruchs nicht auf, aber sie macht diese deutlich schwächer. Folglich sind wir überzeugt, dass man den Ausbruch der Goldaktien nicht als sehr wichtig betrachten sollte.
Gestern schrieben wir Folgendes bezüglich des US-Dollar-Index:
Wir sahen bereits einen Rückzug gestern, so vielleicht, was wahrscheinlich geschehen konnte, ist bereits geschehen. Gold erwiderte nicht mit einem Ausbruch und die Minenaktien bewegten ein bisschen tiefer. Insgesamt war dieser Verlauf für den Edelmetall-Markt ziemlich pessimistisch, weil jetzt die Drohung eines Rückgangs im US-Dollar, der einen Ausbruch in Gold verursachen könnte, kleiner geworden ist. Derzeit ist es nicht mehr sehr wahrscheinlich, dass eine neue Abwärtsbewegung, beruhend auf den Wendepunkt, beobachtet werden wird - sie könnte bereits zu Ende sein.
Wir haben auch am Dienstag kein größeres Gleiten erlebt und jetzt sank die Wahrscheinlichkeit eines neuen Abschwungs, der auf dem zyklischen Wendepunkt basiert tiefer. Der Grund ist, je weiter wir uns von dem Wendepunkt entfernen, desto weniger "Power" wird es haben.
Insgesamt könnten wir eine neue Abwärtsbewegung im US-Dollar-Index und eine Aufwärtsbewegung im Edelmetall-Markt sehen, aber wir bezweifeln, dass diese Bewegungen bedeutend werden würden. Der mittelfristige Trend auf dem Edelmetall-Markt bleibt unten und wir können annehmen, dass die überraschenden Bewegungen nach unten folgen werden, insbesondere weil die starken Widerstandsgrenzen relativ nah daran sind, wo Gold in diesem Augenblick ist.
Zusammenfassend, das oben Genannte berücksichtigend gelangen wir zu der gleichen Entscheidung, dass es, wie vorhin, eine gute Idee ist, einen kleinen Teil Ihres spekulativen Kapitals zu verwenden, um den (wahrscheinlich) kommenden Rückgang in den Edelmetall-Preisen zu handeln. Wenn wir eine Bestätigung eines pessimistischen Falls sehen (zum Beispiel, einen Rückgang bei einem großen Volumen oder einen Einbruch im HUI Index), schlagen wir wahrscheinlich vor die Position zu vergrößern. Natürlich im Falle einer Aufhebung der pessimistischen Aussicht werden wir Sie sofort informieren. Die Short-Position erwies sich bereits als profitabel.
Zusammenfassung:
Handelskapital: Short-Position (halb) in: Gold, Silber und Minenaktien. Wir planen, von einem bedeutenden Abschwung zu profitieren, so werden die Stop-Loss-Orders nicht nahe sein (allerdings, wenn etwas die pessimistische Aussicht aufhebt, werden wir Sie so schnell wie möglich informieren, auch, wenn die Stop-Loss-Orders nicht erreicht sind).
Stop-Loss-Orders für die oben erwähnten Short-Positionen:
- Gold: 1.307$
- Silber: 21,20$
- GDX ETF: 27,20$
Langfristiges Kapital: keine Positionen.
Wie immer werden wir Sie - unsere Abonnenten - auf dem Laufenden halten, sollten sich unsere Prognosen bezüglich des Marktes ändern.
Market Alerts werden vor oder an jedem Handelstag veröffentlicht (wir veröffentlichen sie gewöhnlich bevor die Glocke zur Börseneröffnung läutet, aber wir möchten es nicht versprechen). Sollte sich etwas sehr wichtiges ereignen, werden wir Sie ebenfalls benachrichtigen.
Zur Kenntnisnahme: Wir werden unseren Premium-Service auf deutsch vorübergehend stoppen, worüber wir auch alle unsere Leser per Email informierten. Dennoch bitten wir Sie weiterhin auf der Mailing-Liste zu bleiben, denn wir werden Sie darüber informieren, wann der deutsche Premium-Service wieder aufgenommen wird und des Weiteren werden Sie kostenfreie Berichte über Gold, Forex, Bitcoin und Aktien bekommen.
Vielen Dank,
Przemyslaw Radomski, CFA
