Kurz gesagt: Unserer Meinung nach sind spekulative Short-Positionen (Hälfte) in Gold, Silber und Minenaktien aus der Risiko-Chance-Perspektive berechtigt.
Die Geschichte wiederholt sich, und wir sahen gerade ein anderes Beispiel für diese Behauptung. Gold bewegte sich noch einmal aufwärts am Anfang aber scheiterte seinen Gewinn bis zum Ende der Sitzung zu halten. Das machte die gestrige Sitzung sehr ähnlich zu der vom 19. Mai. Das Tagesverlauf-Hoch war noch einmal tiefer. Bevor wir die Situation besprechen, lassen Sie uns den US-Dollar-Index anschauen (Charts mit freundlicher Unterstützung von http://stockcharts.com.)
Der US-Dollar-Index bewegte sich ein bisschen höher gestern, was Situation etwas optimistischer machte - das war der erste Tages-Abschluss über der fallenden Widerstandslinie. Wir gehen nicht davon aus, dass diese Bewegung den Ausbruch jetzt bestätigt - wir warten auf 2 aufeinanderfolgende Abschlüsse über dieser Linie, bevor wir es sagen. Allerdings gibt es eine Art Verbesserung und die Implikationen für den Edelmetall-Markt sind ein bisschen auf Baisse gerichtet. Sie werden wahrscheinlich deutlich pessimistischer werden, sobald der Ausbruch beim US-Dollar bestätigt wird.
Gestern schrieben wir, dass die Wende im Tagesverlauf, die bei einem relativ großem Volumen stattfand, deutlich unbedeutender war, als es auf den ersten Blick erschien, weil es durch Spot-Gold nicht bestätigt wurde und weil Gold einfach die Bewegung des US-Dollars einfach widerspiegelte. Wir schrieben, dass die Kraft, die wir hier sehen konnten, wahrscheinlich vorläufig sein würde. Es stellte sich heraus, dass die Rally, das diese Wende erzeugte, tatsächlich sehr klein und vorübergehend war.
Wir sahen ein anderes etwas tieferes Tagesverlauf-Hoch bei Gold und die Aufwärtsbewegung verwirklichte sich bei einem geringen Volumen. Wir sehen nochmals diese pessimistische Kombination. Wenn der US-Dollar-Index seinen Ausbruch bestätigt, könnte Gold schließlich unter die Kurzzeitunterstützung einbrechen.
Wie weit kann es anfänglich gehen? Unsere beste Schätzung in diesem besonderen Moment (das könnte sich ändern, wenn sich die Situation entwickelt) ist das Niveau von 1.200 $ oder nahe dran. Einer der Wege, die Größe einer gegebenen Bewegung einzuschätzen ist anzunehmen, dass die Bewegung im Anschluss an die Konsolidierung (die wir seit Anfang April gesehen haben) der vorangegangenen ähnlich sein wird. In diesem Fall könnte die Bewegung im Anschluss an den Rückgang ähnlich dem Einbruch vom März sein und solch eine Bewegung würde Gold in der Nähe von 1.200 $ nehmen. Dieses Niveau ist sehr nah dem Tief von 2013, so nehmen wir an, dass Gold dort eine Pause einlegen wird (Der Rückgang aber nicht endet).
Es gibt noch ein Zeichen das suggeriert, dass wir auf die nächste Abwärtsbewegung gar nicht viel länger warten müssen.
Silbers zyklischer Wendepunkt ist gerade um die Ecke und die neueste Kurzzeit-Bewegung war dank der Rally vom Donnerstag aufwärts. Folglich bedeutet das Umkehren der Richtung einen Rückgang in diesem Fall. Die Wendepunkte arbeiten in der Nähe der Basis, so können wir die nächste Abwärtsbewegung in den folgenden Tagen erwarten (selbst wenn es nicht sofort auftritt).
Zusammenfassend, bleibt die Aussicht für Gold, Silber und Minenaktien auf Baisse gerichtet, allerdings nicht extrem, was bedeutet, dass wir die Größen der Positionen nicht vergrößern. Die Edelmetalle reagierten kaum auf die Dollar-Rallys bis jetzt, aber es scheint, dass Kapitalanleger und Händler einfach auf eine Bestätigung des Ausbruchs im US-Dollar-Index warten (es gab Fälle wo die Metalle verzögert reagierten). Zusätzlich, Silber starke Leistung und der Mangel dieser im Fall der Minenaktien mit geringeren Hochs beim Gold und Minenaktien sind eine auf Baisse gerichtete Kombination.
Zusammenfassend:
Handelskapital (unsere Meinung): Spekulative Short-Positionen (voll) in Gold, Silber und in Minenaktien. Viele unserer Entscheidungen basieren auf dem Edelmetall ETF Ranking.
Stop-Loss-Levels:
- Gold: 1.326 $
- Silber: 20,30 $
- GDX ETF: 25,2 $
Langzeitkapital: Keine Positionen.
Versicherungskapital: Volle Position.
Vielen Dank,
Przemyslaw Radomski, CFA
Gründer und Chefredakteur
Gold & Silver Trading Alerts
Forex Trading Alerts
Oil Investment Updates
Oil Trading Alerts
