Kurz gesagt: Unserer Meinung nach werden die spekulativen Baisse-Engagements (voll) im Gold, Silber- und Minenaktien von der Risiko-/Chanceperspektive gerechtfertigt. Wir halten Stop-Loss-Niveaus auf ihren aktuellen Ständen, was bedeutet, dass wir effektiv etwas Gewinn geschlossen halten und gleichzeitig erlauben dem Profit zu wachsen.
Gold bewegte ein wenig höher gestern, um im nächsten Teil der Sitzung zu enttäuschen. Goldaktien fielen ohne Rücksicht. Der Sinkflug geht weiter - wird es bald enden?
Wahrscheinlich nicht. Lassen Sie uns einige Gründe betrachten, warum wir denken, dass es der Fall ist. Wir beginnen mit dem kurzfristigen Golddiagramm (mit freundlicher Unterstützung von http://stockcharts.com).
Unsere Kommentare von gestern bleiben aktuell:
Gold bewegte entscheidend tiefer letzte Woche und der Schlusspreis der Woche war nur $2 höher, als der niedrigste Wochenabschluss des gesamten Rückgangs von 2011 bis heute. Der vorhergehende niedrigste Wochenabschluss geschah am 28. November 2014 bei 1.165,80$ und letzten Freitag schloss Gold bei 1.168,20$ ab. Wenn Gold gerade ein wenig niedriger diesen Freitag abschließt, werden wir einen Einbruch im Hinblick auf wöchentliche Schlusspreise haben mit sehr baissetendierenden Auswirkungen für die folgenden Wochen.
Es könnte der Fall sein Gold den Talboden im Mai - Juni erreicht, nahe an dem Niveau von 1.000$.
Kurzfristig betrachtet sehen wir, dass das Gold scharf und erheblich fiel am Freitag. Das Volumen war hoch, also scheint es nicht, dass der Fall eine gefälschte Bewegung war. Natürlich könnten wir etwas driftenden Handels beobachten (Gold bewegt bereits ein wenig höher heute, was im Einklang mit dem oben Genannten ist), da Gold wahrscheinlich eine Verschnaufpause nimmt, aber es ist nicht wahrscheinlich, dass der Sinkflug vorbei ist.
Gold bleibt in einer rückläufigen Phase und wird wahrscheinlich fallen, ohne eine größere Gegentendenz, bis das nächste Zwischenzielniveau erreicht ist, das auf den vorhergehenden bedeutenden Tiefs basiert.
Der HUI-Index bewegte sich noch einmal tiefer und ist sogar näher an seinem 2008er und 2014er Tief, was baissetendierende Auswirkungen hat, weil es die Chancen eines bestätigten Einbruchs unterhalb erhöht. Unsere Kommentare von gestern bleiben aktuell:
Die Goldaktien fielen scharf am Freitag und sind jetzt gut unterhalb ihres 2013er Tiefs. Es scheint, dass sie zurück im Rückgangsmodus sind und ihre vorhergehende gute Leistung tatsächlich ein vorübergehendes Phänomen war, wie wir erwarteten. Sobald die Minenaktien unterhalb ihrer 2008er und 2014er Tiefs, bei ungefähr 150 sind, werden wir wahrscheinlich einen Rutsch unter 120, möglicherweise sogar (sehr vorübergehend) unter 100, sehen. Unser Zielbereich bleibt aktuell.
Auf dem oben genannten Diagramm sehen wir, dass die vorherige Outperformance der Aktien keine Trends aufgehoben hatte - der Rückgang hält an und die Aussicht bleibt baissetendierend.
Interessanterweise, dem gegenwärtigen Wert des HUI im Verhältnis zu Goldfolgend, der Größe seines Rückgangs am Freitag und die Tatsache, dass wahrscheinlich weitere Rückgänge in den kommenden Wochen folgen werden, scheint es wahrscheinlich, dass das Verhältnis sich unterhalb der vorherigen 2000er und 2014er Tiefs bewegen. Das heißt, sind Goldaktien werden im Verhältnis zu Gold, ziemlich wahrscheinlich, billiger werden, als sie an irgendeinem Punkt während der gesamten Hausse waren. Es scheint, dass wir eine extrem vorteilhafte Kaufgelegenheit in den folgenden Monaten haben werden - es ist bestimmt der richtige Zeitpunkt, zu beachten, was auf dem Edelmetallmarkt passiert.
Der XAU-Index (beinhaltet Goldaktien und Silberaktien), ist bereits extrem nah an seinen 2008er und 2014er Tiefs. Nur ein wenig ist mehr Schwäche ist erforderlich, damit dieser Index unterhalb dieser Tiefs einbricht und sich sogar unterhalb bewegt. Die nächste bedeutende Unterstützung ist sehr tief, nah an dem 42er Niveau - also wird es eine bedeutende Talfahrt geben, wenn der Einbruch bestätigt wird. Es wird äußerst wichtig, die Situation in den kommenden Wochen zu beobachten und auf Einbrüche und ihre Bestätigungen zu reagieren.
Insgesamt bestätigte die gestrige Sitzung, was wir zuvor geschrieben hatten.
Zusammenfassend, bewegte sich der Edelmetallsektor deutlich tiefer am Freitag und es scheint, dass es ein weiterer Schritt in die gegenwärtige Richtung des Marktes war. Wir werden wahrscheinlich, einen kleinen korrektiven Aufschwung zu sehen bekommen, aber es schient das wir keine sichtbare Korrektur sehen werden, bis Gold nah an seinen 2014er Tief ist. Goldaktien fallen noch einmal schlechter als Gold aus, was als Bestätigung dient, dass die Korrektur vorbei ist und der Rückgang fortgesetzt wird.
Obwohl die Größe der Gewinne auf dem gegenwärtigen Baisse-Engagement bedeuten könnte, dass das man sie vom Tisch nimmt (wir öffneten Baisse-Engagements, am 23. Januar als Gold bei ungefähr 1.300$ lag), scheint es dass das Risiko-/Chanceperpektive die Position zu halten einlädt, es scheint nicht, dass der Rückgang vorbei ist. Obwohl Gold bereits erheblich gefallen ist, wird es wahrscheinlich in den kommenden Wochen noch sinken, und es ist diese Aussicht, die uns daran denken lässt, dass die Baisse-Engagements weiterhin gerechtfertigt sind.
Wie immer, wir halten Sie - unsere Premiummitglieder - informiert.
Zusammengefasst:
Trading Kapital (unserer Meinung nach): Baisse-Engagement (voll) bei Gold, Silber- und Minenaktien, mit den folgenden Stop-Loss-Levels und Initial-Target-Levels:
- Gold: Anfangszielniveau: 1.135$; Stop-Loss: 1.234$, Anfangszielniveau für das DGLD ETN: 85,48$; Stop-Loss für das DGLD ETN 65,45$
- Silber: Anfangszielniveau: $15,10; Stop-Loss: $17,23, Anfangszielniveau für das DSLV ETN: 74,05$; Stop-Loss für DSLV ETN 48,36$
- Minenaktien (Preisniveaus für das GDX ETN): Anfangszielniveau: 17,13$; Stop-Loss: 21,17$, Anfangszielniveau für den STAUB ETN: 23,49$; Stop-Loss für den STAUB ETN 11,35$
Falls man auf tiefere Junior-Minenaktien wetten möchte, sind hier die Stop-Loss Details und die Anfangszielniveaus:
- GDXJ: Anfangszielniveau: $22,13; Stop-Loss: $27,38
- JDST: Anfangszielniveau: $14,58; Stop-Loss: $7,10
Langfristiges Kapital (unsere Meinung): Keine Positionen
Versicherungskapital (unsere Meinung): Volle Position
Vielen Dank,
Przemyslaw Radomski, CFA
Gründer und Chefredakteur
