Auch in der vergangenen Woche wurde das globale Börsengeschehen von geopolitischen Ereignissen beeinflusst. In Europa beherrschten die Verhandlungen der Euro-Länder mit Griechenland die Schlagzeilen. Die erhoffte Lösung blieb jedoch bisher aus und lässt auf eine weitere Zuspitzung des Konflikts in dieser Woche schließen.
Dennoch ging der DAX als klarer Wochensieger hervor (grüner Pfeil) und behauptete auch seine Führung seit Jahresbeginn (grüner Pfeil). Noch in der Vorwoche hatte der DAX die 10.800 Marke kurzfristig unterschritten und damit die Definition einer Korrektur voll bestätigt. Die Wiener Börse (ATX) wurde am Freitag (grüner Pfeil) Tagesbester und liegt seit Jahresbeginn auf dem zweiten Platz.
An Wall Street beeindruckte der Freiverkehrsmarkt (NASDAQ) zu Wochenbeginn mit zwei neuen Höchstmarken, bevor es zu einer technisch bedingten Gewinnmitnahme kam und zu einem Wochen-Minus.
Edelmetalle standen unter einem allgemeinen Verkaufsdruck und sind jetzt im Kaufbereich. Gold wurde Wochen-Letzter (roter Pfeil), während Platin seit Jahresbeginn hinten liegt (roter Pfeil). Auf meiner Hotline diskutiere ich hier die aktuelle Strategie auch für Goldminen-Aktien.
Der Ölpreis verhält sich momentan trendlos. Ich halte einen kurzfristigen Verkaufsdruck weiterhin für möglich, solange sich die geopolitische Situation im Nahen Osten nicht weiter zuspitzt.
US-Börse nicht mehr billig!
Das Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV) ist aus historischer Sicht (von 1900 bis heute) im oberen Bereich (rote Linie), was Fragezeichen aufwirft. Der feste Dollar, der deutlich über seiner Kaufkraft steht, wird ausländische Gewinne von US-Firmen beeinträchtigen. Damit ist das rationelle Potenzial der US-Börse limitiert\. Allerdings bedeutet dies noch nicht die Gefahr einer bevorstehenden Baisse. Dies wird erst 2017 der Fall sein! Eine Konsolidierung mit einem Minus von 5%-10% oder sogar eine überfällige Korrektur von 10% bis 15% ist jedoch jederzeit möglich.
Der S&P 500 Index wird im vierten Quartal die 2.200 Marke überschreiten. Der Dow Jones hat ein Potential bis zur 20.000 Marke.
China-Börse im Baisse-Bereich
Innerhalb von nur 13 Börsen-Tagen fiel der Shanghai CSI 300 Index um 20% und ist damit in einer Baisse. Vor 13 Monaten empfahl ich einen Kauf, was innerhalb von 13 Monaten ein Plus von 150% (grüner Pfeil) einbrachte. Meine Verkaufsempfehlung vor zwei Wochen erwies sich als optimal.
Von der Markt-Technik her betrachtet ist die Shanghai-Börse zwar bereits überverkauft, aber das technische Restrisiko ist noch ein weiteres Minus von 15% bis auf ein Index-Niveau um 3.650 (blaue Linie). Zu einem Wiedereinstieg rate ich erst um die 4.000-Marke. Details hierzu diskutiere ich auf meiner Hotline.
Weitere Einschätzungen und aktuelle Empfehlungen auf meiner Hotline. Der nächste Blog erscheint am 5. Juli.
© 2015 Heiko Thieme
