Mohawk Industries, Inc.: Mohawk Industries berichtet Q1-Ergebnisse

CALHOUN, Georgia, April 28, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) gab heute die Nettoerträge des 1. Quartals 2019 in Höhe von 122 Millionen USD sowie verwässerte Gewinne in Höhe von 1,67 USD pro Aktie (EPS) bekannt. Bereinigte Nettoerträge betrugen 154 Millionen USD und EPS betrug 2,13 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten. Nettoumsatz für das erste Quartal 2019 betrug 2,44 Milliarden USD, eine Steigerung von 1 % im Quartal und 6 % auf einer konstanten Währungs- und Tagesbasis. Im ersten Quartal 2018 betrug der Nettoumsatz 2,41 Milliarden USD, Nettoerträge waren 209 Milliarden USD und EPS 2,87 USD; bereinigte Nettoerträge beliefen sich auf 225 Millionen USD und EPS auf 3,01 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten.

Jeffrey S.| Lorberbaum, Chairman und CEO, sagte in Bezug auf die Leistung von Mohawk Industries im ersten Quartal: "Im ersten Quartal haben wir Ergebnisse geliefert, die mit dem oberen Ende unserer Ansprüche übereinstimmen, und das trotz der Schwächung der Wirtschaft in den meisten Regionen und einem stärkeren US-Dollar, was unsere umgerechneten Ergebnisse reduziert. Während der US-Immobilienmarkt nachgab und höhere Inputs mehr Kosten verursachten, gibt es bei beidem beim Übergang zum zweiten Quartal Anzeichen von Verbesserung. Auf der ganzen Welt beeinträchtigte ungleiche Nachfrage das Volumen und erhöhte den Druck auf sowohl Preis als auch den Mix. Wir haben unsere Produktionsraten reduziert, um unsere Bestände gemäß den Nachfragen unserer Kunden auszugleichen und unser Arbeitskapital zu verwalten. Die Ergebnisse von unseren jüngsten Übernahmen in Australien, Neuseeland und Brasilien sind auf dem richtigen Weg und wir bleiben optimistisch in Bezug auf unsere Fähigkeit, ihre Marktposition und Kosten zu verbessern."

"Jedes unserer Unternehmen unternimmt spezifische Schritte, um sich an das gegenwärtige Umfeld anzupassen. Wir führen neue Produkte ein, um unser Angebot zu variieren und unsere Margen zu verbessern, und wir haben die Preise erhöht, um höhere Energie- und Materialkosten auszugleichen. Wir haben unsere Assets mit hohen Ausgaben ersetzt, ineffiziente Betriebe konsolidiert, Herstellungsprozesse verbessert und Ausgaben für Nebenkosten reduziert.?

In diesem Quartal stiegen die Umsätze in unserem Segment Global Ceramic wie berichtet um 2,5 % und um 7 % auf einer beständige Währungs- und Tagesbasis. Die segementbezogene operative Gewinnmarge betrug wie berichtet 9 % oder 10 % ohne andere Kosten, und sank Jahr und Jahr aufgrund von Inflation, vorübergehenden Stilllegungskosten und Marketing-Investitionen, die teilweise durch Produktivität ausgeglichen wurden. In den USA haben wir in vielen Kategorien Preissteigerungen implementiert, um Inflation und höhere Transportkosten abzudecken. Wir verbessern den Wert unserer Produkte durch einzigartig Funktionen wie Rutschfestigkeit, bessere Haltbarkeit und bakterienresistente Technologien. Wir testen eine schnellere Installierungstechnologie und sind richtungsweisend bei einem neuen Porzellandachsystem. Der Beginn einer neuen Anlage für Quarz-Arbeitsflächen verläuft plangemäß und wird unser Programm mit bezogenem Stein und Quarz ergänzen. Um Betriebskosten zu reduzieren, haben wir Körperformulierungen, erweiterte Herstellungseffizienz, Wartungskosten und Frachtstrategien sowie die Reduzierung von Verwaltungs- und Verkaufsunkosten verbessert. In Mexiko wachsen wir durch Ausweitung unserer Kundenbasis, Erweiterung unseres Porzellanangebots und die Unterstützung von Geschäften, die exklusiv unsere Marke vertreiben. Wir haben Preiserhöhungen implementiert, um die höheren Kosten für Erdgas, Elektrizität und Transportkosten abzudecken. In Brasilien haben wir auch vor kurzem Preiserh?hungen implementiert, um die drastisch gestiegenen Kosten für Erdgas auszugleichen, die die Regierung festsetzt. Wir verbessern unseren Mix mit hochwertigem Porzellan und nehmen eine stillgelegte Produktionsanlage wieder in Betrieb. Die Abschwächung der Märkte hat den Druck in Europa erhöht; unsere Umsätze wurden von kommerziellen Produkten, Outdoor- und Porzellan-Plattenprodukten getrieben sowie von eleganteren Angeboten im mittleren Preisbereich. Wir richten die Produktion unserer Produkte in unseren europäischen Werken neu aus und reduzieren Personal, um unsere Kosten, Vertrieb und Dienstleistungen zu verbessern. In Russland stiegen unsere Umsätze beträchtlich, unsere Produktmischung wurde verbessert und wir erhöhen unsere Preise, um die Kosten durch die Inflation abzudecken. In diesem Zeitraum haben wir unsere Expansion für Porzellanböden und Wandkacheln abgeschlossen, um weiteres Wachstum zu unterstützen. Wir haben auch die Konstruktion für zusätzliche Plattenproduktion und die Herstellung von erstklassiger Sanitätsware begonnen, um unser Angebot zu erweitern.

Während des Quartals sanken die Umsätze im nordamerikanischen Flooring-Segment wie berichtet um 3 % und um 1,4 % auf einer beständigen Tagesbasis. Die operative Gewinnmarge des Segments betrug wie berichtet 0,1 % und 3,4 % auf einer bereinigten Basis. Wie erwartet sanken die betrieblichen Einnahmen für das Segment aufgrund niedrigeren Volumens, Bestandsreduzierungen, hohen Materialkosten und LVT-Fertigungsabweichungen. Die Geschäfte des Segments verbesserten sich beim Übergang zum zweiten Quartal, unterstützt durch höhere Handelsaktivitäten und ein sich verbesserndes Wohnumfeld. Unsere neue ColorMax-Technologie, die Erdtöne vermischt, wurde als beste Teppich-Innovation auf der nationalen Handelsmesse gewählt. Die Teppichpreiserhöhungen, die wir implementiert haben, werden teilweise durch den nachlassenden Produkt-Mix ausgeglichen. Unsere kommerziellen Geschäfte haben sich im Quartal aufgrund neuer Produkteinführungen und Kanalsegmentierung verbessert. Unsere jüngsten Investitionen in moderne Laminat-Herstellungstechnologie ermöglichen es uns, unseren Markt zu expandieren und unseren Angebotsmix zu aktualisieren. Unsere LVT (Luxury Vinyl Tiles) wachsen weiterhin beträchtlich und wir haben ein komplettes Angebot mit unterschiedlichen Merkmalen unter unseren Hauptmarken. Wir haben Assets mit hohen Kosten ersetzt und konsolidieren fünf Betriebe und zwei Warenlager, was unsere Nebenkosten und Kostenstruktur reduzieren wird. Wir verbessern Planungsstrategien, erhöhen die Produktionsmenge und reduzieren Prozessvariationen, um diese Neuausrichtung zu ermöglichen.

In diesem Quartal stiegen die Umsätze in unserem Segment Flooring Rest of the World wie berichtet um 6,0 % und um 16 % auf einer beständigen Währungs- und Tagesbasis. Die operative Gewinnmarge des Segments betrug wie berichtet 14,5 % und 15,3 % auf einer bereinigten Basis aufgrund gesteigerten Volumens und niedrigerer Inflation, was teilweise durch Preis, Angebotsmix und Produktivität ausgeglichen wurde. Die Wirtschaften in Europa haben sich verlangsamt und üben Druck sowohl auf unsere Einnahmen als auch auf unsere Margen aus. Wir haben unsere Preise bei ausgewählten Produkten erhöht, um kontinuierliche Inflation und Währungsumstellungen auszugleichen. Das Segment wurde durch Einstiegskosten und Unterdeckung beeinträchtigt, da unser Betrieb für neue LVT, Vinyl-Folien, Laminate und Teppichfliesen erst anläuft. Bei den Laminaten haben wir den europäischen Markt mit unseren einzigartigen Technologien, die unsere Produkte zur bevorzugten Alternative zu Holz machen, an Leistung übertroffen. Wir haben unsere europäischen Laminat-Anlagen spezialisiert sodass sie entweder Luxus- oder Volumenprodukte herstellen, um Effizienz und Kosten zu verbessern. Unsere LVT-Herstellung hat sich bedeutend verbessert und wir führen straffere LVT-Kollektionen bei allen unseren Marken ein. Wir führen Änderungen an unserer Ausrüstung durch, um Prozesseinschränkungen aufzuheben, da sich die Durchsatzleistung verbessert hat. Unsere neue russische Anlage für Vinyl-Folie ist unserem Plan voraus, was sowohl Volumen als auch Erträge anbetrifft. Unsere Dämmungsergebnisse haben sich verbessert, da die Materialengpässe von letztem Jahr behoben und die Kosten gesunken sind. Unsere neue Teppichfliesen-Anlage in Belgien läuft gut und wir bauen weiterhin unseren spezifizierten Direktvertrieb aus. Die australischen und neuseeländischen Märkte stehen unter Druck, da die Wirtschaft und Immobilienverkäufe nachlassen. Wir erhöhen unsere Preise, um erhöhte Kosten durch die - in erster Linie - schwächere Landeswährung auszugleichen, indem wir teure Extrusion-Assets schließen und Garne aus unseren US-Betrieben und anderen Quellen liefern. Wir führen neue Teppichprodukte mit verbessertem Styling und verbesserter Leistung ein und erweitern unsere Kollektionen an harten Oberflächen, um unseren Anteil auf dem Bodenbelag-Markt auszuweiten.

Alle unserer Betriebe ergreifen Maßnahmen, um unsere Resultate zu verbessern, wobei die Konzentration auf der Verbesserung der LVT-Herstellung, der US-Teppich-Leistung, der Reaktion auf den Gegenwind im Keramiksegment und der zunehmenden Nutzung unserer neuen Investitionen liegt. In den USA begannen die Bodenbelag-Verkäufe schwächer, haben sich aber vor kurzem erholt. Außerhalb der USA haben die Märkte nachgegeben und wir passen uns je nach Bedarf an. Wir verbessern unsere Angebote, reduzieren unsere Kosten und führen neue Anlagen ein, um unser Portfolio zu erweitern - und das im gesamten Unternehmen. Wir setzen weiterhin Preiserhöhungen durch, um die Inflation auszugleichen und unsere Margen wiederherzustellen. Unsere LVT-Verkäufe steigen beträchtlich und wir nehmen Modifizierungen an unserer Ausrüstung vor, um in diesem Jahr Volumen und Produktivität zu steigern. Wir strukturieren unsere US-Teppich- und Laminat-Assets neu und richten unsere europäischen Keramik-Operationen neu aus, um Kosten und Ergebnisse zu verbessern. Unsere Übernahmen, die in unser Unternehmen integriert werden, wirken sich positiv auf unsere Resultate aus. Unter Berücksichtigung aller dieser Fakten beläuft sich unsere EPS-Schätzung für das zweite Quartal auf 2,81 bis 2,91 USD, ohne Einmalaufwendungen.

Wir investieren in neue Produkte und Geografien, um Wachstum voranzutreiben und unsere Organisation dabei zu stärken, ihre Geschäftsausübung zu verbessern. Wir unternehmen die notwendigen Schritte, um uns den gegenwärtigen Bedingungen anzupassen und langfristig größere Profitabilität zu liefern.

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und entwickelt Produkte, die Wohn- und Geschäftsräume rund um die Welt verschönern. Mohawks vertikal integrierte Produktions- und Vertriebsprozesse bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichböden, Teppichen, Keramikfliesen sowie Laminat-, Holz-, Stein und Vinylbodenbelägen. Unsere branchenweit führenden Innovationen haben Produkte und Technologien hervorgebracht, die unsere Marke von anderen am Markt unterscheiden und sämtlichen Anforderungen bei Umbaumaßnahmen und Neubauten entsprechen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten der Branche und beinhalten unter anderem American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. Im vergangenen Jahrzehnt hat Mohawk seine Geschäftstätigkeit transformiert und sich von einem amerikanischen Teppichhersteller zum größten Unternehmen für Bodenbeläge weltweit entwickelt, mit Geschäftstätigkeit in Australien, Brasilien, Kanada, Europa, Indien, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.

Bestimmte Aussagen in den unmittelbar vorangegangen Paragraphen, insbesondere Erwartungen in Bezug auf künftige Leistung, Geschäftsperspektiven, Wachstum und Betriebsstrategien und Ähnliches sowie diejenigen, die Wörter enthalten wie "könnte?, "sollte?, "glaubt?, "antizipiert", "erwartet? und "schätzt? oder ähnliche Ausdrücke, stellen zukunftsgerichtete Aussagen dar." In Bezug auf diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz eines "sicheren Hafens? für zukunftsweisende Aussagen, so wie er im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann keine Versicherung geben, dass die zukunftsgerichteten Aussagen zutreffen werden, da sie auf zahlreichen Annahmen gründen, die Risiken und Ungewissheiten mit einschließen. Die folgenden wichtigen Faktoren können dazu beitragen, dass zukünftige Ergebnisse sich ändern; Konkurrenz; Inflation und Deflation bei Rohstoffen und anderen Input-Kosten; Inflation und Deflation auf Verbrauchermärkten; Energiekosten und Vertrieb; Zeitpunkt und Höhe des Kapitalaufwands; Implementierung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens; Firmenwertabschreibungen; Integration von Akquisitionen; internationale Operationen; Einführung neuer Produkte; Steuern und Steuerreform; Rationalisierung von Operationen, Steuern und Steuerreform; Produkt- und sonstige Ansprüche; Gerichtsverfahren; und andere Risiken, die in Mohawks SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntgaben identifiziert wurden.

Telefonkonferenz Freitag, 26. April 2019, um 11:00 Uhr Eastern Time
Die Telefonnummer ist: 1-800-603-9255 für USA/Kanada und 1-706-634-2294 für internationale/Ortsgespräche. Konferenz-ID: 4699130. Eine Wiederholung wird bis 26.Mai 2019 verfügbar sein, wenn Sie 1-855-859-2056 für USA/Ortsgespräche und 1-404-537-3406 für internationale/Ortsgespräche wählen und die Konferenz-ID 4699130 eingeben.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data		Three Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)		March 30, 2019				March 31, 2018
Net sales		$	2,442,490			2,412,202
Cost of sales			1,817,563			1,707,510
Gross profit			624,927			704,692
Selling, general and administrative expenses			459,597			436,293
Operating income			165,330			268,399
Interest expense			10,473			7,528
Other expense, net			(3,736	)		3,998
Earnings before income taxes			158,593			256,873
Income tax expense			37,018			47,632
Net earnings including noncontrolling interest			121,575			209,241
Net income attributable to noncontrolling interest			(10	)		475
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	121,585			208,766
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	1.68			2.80
Weighted-average common shares outstanding - basic			72,342			74,453
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	1.67			2.78
Weighted-average common shares outstanding - diluted			72,646			74,929
Other Financial Information
(Amounts in thousands)
Depreciation and amortization		$	137,291			122,654
Capital expenditures		$	136,948			250,936
Condensed Consolidated Balance Sheet Data
(Amounts in thousands)
		March 30, 2019				March 31, 2018
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents		$	105,668			114,843
Receivables, net			1,743,581			1,689,912
Inventories			2,338,125			2,044,962
Prepaid expenses and other current assets			501,591			447,322
Total current assets			4,688,965			4,297,039
Property, plant and equipment, net			4,674,435			4,460,793
Right of use operating lease assets			320,800			-
Goodwill			2,548,997			2,512,615
Intangible assets, net			950,564			899,989
Deferred income taxes and other non-current assets			421,314			389,936
Total assets		$	13,605,075			12,560,372
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Current portion of long-term debt and commercial paper		$	1,763,332			1,331,917
Accounts payable and accrued expenses			1,571,273			1,463,993
Current operating lease liabilities			99,642			-
Total current liabilities			3,434,247			2,795,910
Long-term debt, less current portion			1,497,975			1,585,651
Non-current operating lease liabilities			227,595			-
Deferred income taxes and other long-term liabilities			868,213			801,878
Total liabilities			6,028,030			5,183,439
Redeemable noncontrolling interest			-			30,924
Total stockholders' equity			7,577,045			7,346,009
Total liabilities and stockholders' equity		$	13,605,075			12,560,372
Segment Information		As of or for the Three Months Ended
(Amounts in thousands)		March 30, 2019				March 31, 2018
Net sales:
Global Ceramic		$	898,352			876,548
Flooring NA			921,980			950,358
Flooring ROW			622,158			585,296
Intersegment sales			-			-
Consolidated net sales		$	2,442,490			2,412,202
Operating income (loss):
Global Ceramic		$	84,335			113,417
Flooring NA			649			74,748
Flooring ROW			90,431			89,060
Corporate and intersegment eliminations			(10,085	)		(8,826	)
Consolidated operating income		$	165,330			268,399
Assets:
Global Ceramic		$	5,503,807			5,029,225
Flooring NA			4,020,336			3,847,555
Flooring ROW			3,799,591			3,410,958
Corporate and intersegment eliminations			281,341			272,634
Consolidated assets		$	13,605,075			12,560,372

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	121,585			208,766
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			39,495			22,104
Acquisitions purchase accounting , including inventory step-up			2,552			1,354
Release of indemnification asset			-			1,749
Income taxes - reversal of uncertain tax position			-			(1,749	)
Income taxes			(9,152	)		(6,940	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	154,480			225,284
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	2.13			3.01
Weighted-average common shares outstanding - diluted			72,646			74,929
Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(Amounts in thousands)
		March 30, 2019
Current portion of long-term debt and commercial paper		$	1,763,332
Long-term debt, less current portion			1,497,975
Less: Cash and cash equivalents			105,668
Net Debt		$	3,155,639
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)														Trailing Twelve
		Three Months Ended												Months Ended
		June 30, 2018				September 29, 2018			December 31, 2018			March 30, 2019		March 30, 2019
Operating income		$	326,307			287,244			213,376			165,330		992,257
Other (expense) income			(2,090	)		(706	)		(504	)		3,736		436
Net (income) loss attributable to noncontrolling interest			(959	)		(1,013	)		(704	)		10		(2,666	)
Depreciation and amortization			127,048			132,972			139,092			137,291		536,403
EBITDA			450,306			418,497			351,260			306,367		1,526,430
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			16,042			19,890			20,412			39,495		95,839
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			194			7,090			6,721			2,552		16,557
Release of indemnification asset			-			-			2,857			-		2,857
Adjusted EBITDA		$	466,542			445,477			381,250			348,414		1,641,683
Net Debt to Adjusted EBITDA														1.9
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Net sales		$	2,442,490			2,412,202
Adjustment to net sales on constant shipping days			35,681
Adjustment to net sales on a constant exchange rate			73,145			-
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days			2,551,316			2,412,202
Less: impact of acquisition volume			(119,891	)		-
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume		$	2,431,425			2,412,202
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Global Ceramic		March 30, 2019				March 31, 2018
Net sales		$	898,352			876,548
Adjustment to net sales on constant shipping days			11,549			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate			26,880			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days			936,781			876,548
Less: impact of acquisition volume			(50,996	)		-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume		$	885,785			876,548
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring NA		March 30, 2019				March 31, 2018
Net sales		$	921,980			950,358
Adjustment to net sales on constant shipping days			14,635			-
Segment net sales on constant shipping days		$	936,615			950,358
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring ROW		March 30, 2019				March 31, 2018
Net sales		$	622,158			585,296
Adjustment to net sales on constant shipping days			9,497			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate			46,265			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days			677,920			585,296
Less: impact of acquisition volume			(68,895	)		-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days excluding acquisition volume		$	609,025			585,296
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Gross Profit		$	624,927			704,692
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			35,602			14,498
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			2,552			1,354
Adjusted gross profit		$	663,081			720,544
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Selling, general and administrative expenses		$	459,597			436,293
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			(3,101	)		(7,606	)
Adjusted selling, general and administrative expenses		$	456,496			428,687
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Operating income		$	165,330			268,399
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			38,703			22,104
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			2,552			1,354
Adjusted operating income		$	206,585			291,857
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Global Ceramic		March 30, 2019				March 31, 2018
Operating income		$	84,335			113,417
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			5,263			3,561
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			204			-
Adjusted segment operating income		$	89,802			116,978
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring NA		March 30, 2019				March 31, 2018
Operating income		$	649			74,748
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			30,599			16,204
Adjusted segment operating income		$	31,248			90,952
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income and Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring ROW		March 30, 2019				March 31, 2018
Operating income		$	90,431			89,060
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			2,561			2,094
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			2,348			1,354
Adjusted segment operating income			95,340			92,508
Adjustment to operating income on a constant exchange rate			7,755			-
Adjusted segment operating income on a constant exchange rate		$	103,095			92,508
Reconciliation of Earnings including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Earnings before income taxes		$	158,593			256,873
Noncontrolling interests			10			(475	)
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			39,495			22,104
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			2,552			1,354
Release of indemnification asset			-			1,749
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes		$	200,650			281,605
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		March 30, 2019				March 31, 2018
Income tax expense		$	37,018			47,632
Income taxes - reversal of uncertain tax position			-			1,749
Income tax effect of adjusting items			9,152			6,940
Adjusted income tax expense		$	46,170			56,321
Adjusted income tax rate			23.0	%		20.0	%

Das Unternehmen ergänzt seine verkürzten Konzernabschlüsse, die nach US-GAAP zusammengestellt und präsentiert werden, mit bestimmten Non-GAAP-Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission (SEC) gefordert, repräsentieren die vorstehenden Tabellen einen Abgleich von Non-GAAP-Finanzkennzahlen mit den am ehesten direkt vergleichbaren US-GAAP-Finanzkennzahlen. Jede dieser oben dargestellten Non-GAAP-Finanzkennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl in Betracht gezogen werden und kann nicht mit ähnlich betitelten Kennzahlen anderer Unternehmen verglichen werden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass die Non-GAAP-Kennzahlen, wenn sie mit den entsprechenden US-GAAP-Kennzahlen abgestimmt werden, Investoren wie folgt helfen: Non-GAAP-Kennzahlen für Einnahmen helfen dabei, Wachstumstrends zu identifizieren und Einnahmen zwischen vergangenen und künftigen Zeiträumen zu vergleichen, und Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabilität helfen dabei, die langfristigen Profitabilitätstrends der Geschäftstätigkeiten des Unternehmens zu verstehen und Gewinne zwischen vergangenen und künftigen Zeiträumen zu vergleichen.

Das Unternehmen schließt gewisse Posten von seinen Non-GAAP-Kennzahlen für Einnahmen aus, da diese Posten zwischen Zeiträumen enorm variieren und zugrundeliegende Geschäftstrends verschleiern können. Zu den Posten, die von den Non-GAAP-Kennzahlen zu Einnahmen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören: Fremdwährungstransaktionen, Umwandlung und die Auswirkungen von Übernahmen.

Das Unternehmen schließt gewisse Posten von seinen Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabilität aus, da diese Posten unter Umständen nicht auf das wesentliche Betriebsergebnis schließen lassen oder nicht damit im Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabiliät des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören: Kosten für Umstrukturierung, Übernahme, Integration und Sonstiges, Unternehmenserwerben, einschließlch Aufwertung des Vorrats, Freigabe von Vermögenswert für Entschädigungsleistungen und die Umkehr von unsicheren Steuerpositionen.

Kontakt: Glenn Landau, Chief Financial Officer [phone]