DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms
Amundi Physical Metals plc (GLDA)
Amundi Physical Metals plc: Final Terms
05-Jan-2021 / 12:11 CET/CEST
Dissemination of a Regulatory Announcement, transmitted by EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.
FINAL TERMS
Final Terms dated 4 January 2021
AMUNDI PHYSICAL METALS PLC
ETC Securities of Amundi Physical Gold ETC issued under its Secured Precious
Metal Linked ETC Securities Programme (the "ETC Securities")
Issue of 461,000.00 ETC Securities, being Tranche 190 of Amundi Physical
Gold ETC specified in these Final Terms
Part A - Contractual Terms
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of
the Conditions set forth in the Base Prospectus dated 20 May 2019, as
supplemented by the Supplement to the Base Prospectus dated 4 March 2020.
This document constitutes the final terms of the ETC Securities described
herein for the purposes of Article 8(4) of the Prospectus Regulation
(Regulation (EU) 2017/1129) (the "Prospectus Regulation") and must be read
in conjunction with the Base Prospectus dated 20 May 2020 (the "Current Base
Prospectus") and the Supplement to the Current Base Prospectus which
together constitute a base prospectus for the purposes of the Prospectus
Regulation, save in respect of the Conditions which are extracted from the
Base Prospectus dated 20 May 2019 as so supplemented and are incorporated by
reference into the Current Base Prospectus. Full information on the Issuer
and the offer of the ETC Securities is only available on the basis of the
combination of this final terms and the Base Prospectus dated 20 May 2019 as
so supplemented and the Current Base Prospectus and the Supplement to the
Current Base Prospectus.
GENERAL TERMS
Issuer: Amundi Physical Metals plc
1)
Amundi Physical Gold ETC
2) i) Series:
190
ii) Tranche
Number(s):
Aggregate Number of ETC Securities of the
Series:
3)
44,167,987.00
i)
Immediately
following the
issue of the
relevant
Tranche of
ETC
Securities:
461,000.00
ii)
Comprising
the relevant
Tranche of
ETC
Securities:
Metal
Entitlement:
4)
0.04 fine troy ounces
i) Initial
Metal
Entitlement
as at the
Series Issue
Date:
0.03989027
ii) Metal
Entitlement
as at the
Subscription
Trade Date of
the relevant
Tranche of
ETC
Securities
(if not the
first Tranche
of ETC
Securities of
the Series):
Issue Date:
5)
23 May 2019
i) Series
Issue Date:
6 January 2021
ii) Issue
Date of the
relevant
Tranche of
ETC
Securities
(if not the
first Tranche
of ETC
Securities of
the Series):
Scheduled 23 May 2118
Maturity Date:
6)
Relevant 21 May 2019
Regulatory Law
7) Reference Date:
Date on which 25 April 2019
Board approval
8) for issuance of
ETC Securities
obtained:
TRANSACTION PARTIES
Additional Paying Agent(s): Not Applicable
9)
Authorised Participant(s): As at the date
of these Final
10) Terms:
HSBC Bank plc,
with
registered
office at:
8 Canada
Square,
Canary Wharf,
London, E14
5HQ
Jane Street
Financial
Limited, with
registered
office at:
Floor 30, 20
Fenchurch
Street,
London EC3M
3BUY
Flow Traders
B.V., with
registered
office at:
Jacob
Bontiusplaats
9
1018 LL
Amsterdam
Optiver VOF,
with
registered
office at:
Strawinskylaan
3095
1077 ZX
Amsterdam
BNP Paribas
Arbitrage SNC,
with
registered
office at:
1 Rue Laffitte
75009 Paris
Merrill Lynch
International,
with
registered
office at
2 King Edward
Street
London EC1A
1HQ
PROVISIONS RELATING TO FEES
Total Expense Ratio (as at the 0.15% per
date of these Final Terms): annum.
11)
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION
Nominal Amount: USD 5.085,
being an
12) amount equal
to 10 per
cent. of the
Issue Price
per ETC
Security as at
the Series
Issue Date.
Specified Interest Amount: USD 0.051,
being an
13) amount equal
to 1 per cent.
of the Nominal
Amount.
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE ETC SECURITIES
Non-exempt Offer: An offer of
the ETC
14) Securities may
be made by any
Authorised
Offeror(s)
other than
pursuant to
Article 1(4)
of the
Prospectus
Regulation in
Austria,
France,
Germany,
Luxembourg,
the
Netherlands,
Spain, Sweden,
United Kingdom
and any other
Relevant
Member State
where the
Current Base
Prospectus
(and any
supplements)
have been
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -2-
notified to
the competent
authority in
that Relevant
Member State
and published
in accordance
with the
Prospectus
Regulation.
LISTING AND ADMISSION TO TRADING APPLICATION
These Final Terms comprise the final terms required to list
and have admitted to trading the Tranche(s) of ETC
Securities described herein pursuant to Amundi Physical
Metal Plc's Secured Precious Metal Linked ETC Securities
Programme.
Signed on behalf of the Issuer:
By: ............................................
Duly authorised
Part B - Other Information
LISTING
1)
Application has been made for
the ETC Securities to be
i) Listing and admission to admitted to Euronext Paris and
trading: for the ETC Securities to be
admitted to trading on the
regulated market thereof.
Application has also been made
for the ETC Securities to be
admitted to Euronext
Amsterdam, Deutsche Börse and
the London Stock Exchange and
for the ETC Securities to be
admitted to trading on the
regulated markets and/or main
markets thereof.
Application may be made for
the ETC Securities to be
listed on additional Stock
Exchanges and admitted to
trading on additional markets
from time to time.
As at the date of these Final
Terms, ETC Securities of this
Series have been admitted to
trading on Euronext Paris,
Euronext Amsterdam, Deutsche
Börse and the London Stock
Exchange.
USD 35,734,322.80
ii) Estimate of total net
proceeds of the issue:
€3,000
iii) Estimate of total
expenses related to
admission to trading for
the relevant Tranche:
REASONS FOR THE OFFER
2)
Reasons for the offer: See section headed "Investing
in the ETC Securities to gain
exposure to gold price" in the
Current Base Prospectus.
OPERATIONAL INFORMATION
3)
ISIN: FR0013416716
Common Code: 199119532
CFI: DTZXXB
FISN: AMUNDI PHYSICAL/DBT
SEDOL: Listing Euronext Paris:
BJ027Y1 FR
Listing Euronext Amsterdam:
BJYGLG9 NL
Listing Deutsche Börse Xetra:
BKF9G58 DE
Listing London Stock Exchange:
BLKQKY8
WKN (if applicable): A2UJK0
Delivery: Delivery free of payment.
ANNEX - Issue Specific Summary
4 January 2021
SUMMARY
A. INTRODUCTION AND WARNINGS
A.1.1 Name and international
securities identifier number
(ISIN) of the securities
Series Amundi Physical Gold ETC due 2118 (the "Series") issued
under the Secured Precious Metals Linked ETC Securities
Programme. ISIN Code: FR0013416716.
A.1.2 Identity and contact details of
the issuer, including its legal
entity identifier (LEI)
Amundi Physical Metals plc (the "Issuer") is a public company
limited by shares incorporated in Ireland. Its registered
address is at 2nd Floor, Palmerston House, Fenian Street,
Dublin 2, Ireland. The Issuer's telephone number is +353 1 905
8020 and its legal entity identifier is 635400OKXTE2YQC92T76.
A.1.3 Identity and contact details of
the competent authority
approving the Base Prospectus
The Base Prospectus has been approved in accordance with
Regulation (EU) 2017/1129 (the "Prospectus Regulation") by the
Central Bank of Ireland as competent authority. Address: New
Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Telephone number:
+353 1 224 6000.
A.1.4 Date of approval of the Base
Prospectus
The Base Prospectus (the "Base Prospectus") was approved on 20
May 2020 and may be amended and/or supplemented from time to
time, including by way of a supplement dated 24 July 2020.
A.1.5 Warning
This summary has been prepared in accordance with Article 7 of
the Prospectus Regulation and should be read as an introduction
to the Base Prospectus. Any decision to invest in the
exchange-traded, secured, limited recourse securities linked to
the price of Gold of this Series (the "ETC Securities") should
be based on consideration by the investor of the Base
Prospectus as a whole, including the related final terms for
this Tranche (the "Final Terms"). Any investor could lose all
or part of their invested capital. Where a claim relating to
the information contained in the Base Prospectus is brought
before a court, the plaintiff investor might, under the
national legislation of the Member States of the European
Union, be required to bear the costs of translating the Base
Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil
liability attaches only to those persons who have tabled this
summary, including any translation thereof, but only if this
summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read
together with the other parts of the Base Prospectus or it does
not provide, when read together with the other parts of the
Base Prospectus, key information in order to aid investors when
considering whether to invest in the ETC Securities. This
document does not constitute an offer or invitation to any
person to subscribe for or purchase any ETC Securities. It has
been prepared in connection with the Final Terms.
B. KEY INFORMATION ON THE ISSUER
B.1 Who is the issuer of the
securities?
B.1.1 Domicile, legal form, LEI,
jurisdiction of incorporation
and country of operation
The Issuer was incorporated on 4 December 2018 as a public
limited company in Ireland under the Companies Act of Ireland
2014, as amended, with registration number 638962. Its legal
entity identifier is 635400OKXTE2YQC92T76.
B.1.2 Principal activities
The Issuer has been established as a special purpose vehicle
and has established a programme (the "Programme") under which
ETC Securities linked to gold ("Gold" or "Metal") may be issued
from time to time. Each Series of ETC Securities issued under
the Programme will be linked to, and provide exposure to, the
price of Gold.
B.1.3 Major Shareholders
The authorised share capital of the Issuer is €25,000,
divided into 25,000 ordinary shares of €1 each, all of
which have been issued and fully paid up. Such shares are held
by Cafico Trust Company Limited on trust for charitable
purposes.
B.1.4 Key managing directors
The directors of the Issuer are Rolando Ebuna, Máiréad Lyons
and Matthieu André Michel Guignard.
B.1.5 Identity of the statutory
auditors
The statutory auditors of the Issuer are KPMG Ireland.
B.2 What is the key financial
information regarding the
Issuer?
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -3-
The Issuer has published its audited financial statements for
the period from incorporation (4 December 2018) to the period
ending on 31 March 2020. The summary information below is
extracted from the Issuer's statement of financial position as
31 March 2020:
Total current assets (in USD) 2,374,918,604
Total equity (in USD) 29,775
Total current liabilities (in USD) 2,374,918,604
Total equity and liabilities (in USD) 2,374,918,604
B.3 What are the key risks that are
specific to the Issuer?
· The Issuer is a special purpose vehicle with no material
assets other than its paid-up share capital and the assets on
which each Series of ETC Securities are secured (principally
the Gold). In respect of each Series, the holders of such ETC
Securities (the "Securityholders") will have recourse only to
the Secured Property (as defined below) and not to any other
assets of the Issuer. If, following realisation in full of
the Secured Property relating to such Series, any outstanding
claim remains unpaid, then such claim will be extinguished
and no debt will be owed by the Issuer in respect thereof.
C. KEY INFORMATION ON THE SECURITIES
C.1 What are the main features of
the ETC Securities?
C.1.1 Type, class and ISIN
Commodity-linked securities. ISIN Code: FR0013416716 Common
Code: 199119532
C.1.2 Currency, denomination, par
value, number of securities
issued and duration
The ETC Securities are denominated in USD. The ETC Securities
are in bearer global form. For the purposes of the Prospectus
Regulation, the Nominal Amount of each ETC Security (USD 5.085)
shall be regarded as the denomination of such ETC Security. The
ETC Securities are being treated by the Issuer as having a
minimum denomination of less than €100,000. As at the issue
date of the above tranche of ETC Securities, there will be
44,167,987.00 ETC Securities of this Series in issue. The
scheduled maturity date (the "Scheduled Maturity Date") of the
ETC Securities is 23 May 2118.
C.1.3 Rights attached to the ETC
Securities
Overview
The ETC Securities are designed to provide purchasers with
exposure to Gold without having to take physical delivery of
the Gold. The Issuer, under the Programme, may only issue ETC
Securities to authorised participants appointed as such (each,
an "Authorised Participant"). Authorised Participants may,
thereafter, offer such ETC Securities to retail clients,
professional clients or other eligible counterparties (subject
to certain selling restrictions contained in the Base
Prospectus). The first tranche of the Series was issued on 23
May 2019 (the "Series Issue Date") to one or more Authorised
Participants.
Each ETC Security relates to a specific amount in weight of
Gold, specified in the Final Terms, known as the "Metal
Entitlement". In order to back its obligations under the ETC
Securities, the Issuer will seek to hold enough Gold to meet
its obligations under the ETC Securities. On the Series Issue
Date, each ETC Security was ascribed with a Metal Entitlement
(the "Initial Metal Entitlement") and on each subsequent day,
the Metal Entitlement of each ETC Security shall be reduced by
a percentage (the "Total Expense Ratio") determined as
sufficient to fund the Issuer's "all in one" operational fee to
Amundi Asset Management S.A.S (the "Advisor"). In order to fund
such "all in one" operational fee, HSBC Bank PLC (the "Metal
Counterparty") shall periodically liquidate an amount of Gold
(the "TER Metal") equal to the accrued reductions (pursuant to
the Total Expense Ratio) to the Metal Entitlement of all ETC
Securities of the Series. The Total Expense Ratio shall cease
to apply to an ETC Security for a Series on the earliest to
occur of (i) a Buy-Back Trade Date relating to such ETC
Security, (ii) an Early Redemption Trade Date relating to such
Series and (iii) the Final Redemption Valuation Date for such
Series. The Gold will be held for the Issuer by HSBC Bank PLC
(the "Custodian") and will generally be held on an "allocated"
basis on the terms of the Custody Agreement in the relevant
allocated account of the Issuer with the Custodian marked for
the relevant series (the "Allocated Account"). This means that
the Gold is held in a segregated account held at the London
vault of the Custodian in the name of the Issuer for the
account of the relevant Series and all Gold in allocated form
that is deposited with or received by the Custodian from time
to time is held by the Custodian as bailee for the Issuer for
that Series. There are times when amounts of the Gold may be
held on an "unallocated" basis, for example to facilitate
subscriptions.
Subscription
On any day (other than a Saturday or a Sunday) on which (i)
Euronext Paris is open for business, (ii) the over-the-counter
market of The London Bullion Market Association (the "LBMA") is
open for business and (iii) commercial banks in Ireland are
open for business (a "Business Day"), an Authorised Participant
may request the Issuer to issue further ETC Securities to such
Authorised Participant (a "Subscription"). Prior to settlement
of a Subscription, the Authorised Participant will be required
to transfer to an unallocated account of the Issuer with the
Custodian marked for such Series (the "Unallocated Account") an
amount of Gold (the "Subscription Settlement Amount") equal to
the product of (a) the Metal Entitlement on the relevant trade
date (the "Subscription Trade Date") and (b) the total number
of ETC Securities being issued. The Issuer will not issue ETC
Securities to an Authorised Participant until the Subscription
Settlement Amount has been received in the Unallocated Account
and allocated to the Allocated Account for the Series. In
connection with each Subscription, the Authorised Participant
will also be required to pay to the Issuer a subscription fee
(the "Subscription Fee").
Buy-Backs
On any Business Day, an Authorised Participant may request that
the Issuer buys back ETC Securities from such Authorised
Participant (a "Buy-Back"). Prior to settlement of a Buy-Back,
the Authorised Participant will be required to deliver to the
Issuing and Paying Agent on behalf of the Issuer the relevant
ETC Securities being bought back. The Issuer will not cancel
such ETC Securities and deliver to the Authorised Participant
an amount of Gold (the "Buy-Back Settlement Amount") equal to
the product of (1) the Metal Entitlement on the relevant trade
date (the "Buy-Back Trade Date") and (2) the total number of
ETC Securities being bought back, until the Issuing and Paying
Agent has confirmed receipt of such ETC Securities. In
connection with each Buy-Back, the Authorised Participant will
also be required to pay to the Issuer a buy-back fee (the
"Buy-Back Fee").
Future Buy-Backs and Early and Final Redemption
At any given time, the Gold standing to the credit of the
Allocated Account should at least equal the aggregate Metal
Entitlement for all ETC Securities still outstanding for such
Series. Such Gold will fund the delivery of any future Buy-Back
Settlement Amounts and the payment of any "Early Redemption
Amount" or "Final Redemption" Amount" (each as defined below)
in respect of each ETC Security.
Security
The obligations of the Issuer under the ETC Securities will be
secured pursuant to a security deed governed by the laws of
Ireland and a security deed governed by English law by security
interests over the rights of the Issuer under the agreements
entered into by it in respect of the ETC Securities and the
underlying Gold. The assets and property that are the subject
of such security interests are known as "Secured Property" for
this Series. Securityholders will not, by reason of holding
such Series, have any claim against the Secured Property with
respect to any other series of ETC Securities. The security
over the Secured Property in respect of a Series of ETC
Securities will become enforceable if payment of the Final
Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, is
not made in full when due on the Scheduled Maturity Date or the
relevant Early Redemption Settlement Date, as applicable.
Limited Recourse and Ranking
The ETC Securities will rank equally amongst themselves. The
rights of Securityholders are limited in recourse to the
Secured Property. As such, once the Secured Property has been
realised and the net proceeds distributed, none of the parties
or anyone acting on their behalves may take further steps
against the Issuer or its directors, officers, members or
administrator to recover any further sum and no debt will be
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -4-
owed by the Issuer in respect of such sum. Any proceeds of the
Secured Property will be applied in accordance with the
priorities of payments set out in the terms and conditions and,
therefore, the rights of Securityholders will rank in
accordance therewith. As a result of such provisions, the
Securityholders of a Series may not receive in full the Final
Redemption Amount or Early Redemption Amount payable in respect
of each ETC Security of such Series if the proceeds of the
Secured Property are insufficient to meet the claims of all
secured creditors of such Series.
Interest
The ETC Securities will not pay periodic interest but the Early
Redemption Amount or Final Redemption Amount, as applicable,
may incorporate an interest redemption premium to the extent
such Early Redemption Amount or Final Redemption Amount, as
applicable, exceeds the issue price per ETC Security for the
first tranche of the Series.
Where the value of the Metal comprising the Metal Entitlement
per ETC Security is trading at or below an amount equal to the
Nominal Amount plus the Specified Interest Amount (each as
defined below), a Specified Interest Amount may be payable by
the Issuer as part of the Final Redemption Amount or Early
Redemption Amount payable per ETC Security, as the case may be,
which amount shall represent interest on the Nominal Amount.
Final Redemption of the ETC Securities
Unless previously redeemed in whole or purchased and cancelled
by the Issuer, each ETC Security will become due and payable on
the Scheduled Maturity Date at its Final Redemption Amount.
The "Final Redemption Amount" for a Series shall be an amount
(which amount may incorporate an interest redemption premium,
being any excess over the issue price per ETC Security for the
first tranche of such Series) denominated in USD per ETC
Security equal to the greater of:
i) the product of (a) the Metal Entitlement (expressed in
fine troy ounces) as at the date falling 40 Business Days
prior to the scheduled maturity date (the "Final Redemption
Valuation Date", subject to postponement in certain
circumstances) and (b) the average price ascribed to each
fine troy ounce of Metal held in the Allocated Account on the
Final Redemption Valuation Date based on (1) the proceeds
received on any Metal sold prior to the fifth Business Day
immediately preceding the scheduled maturity date and (2) the
reference price for the Metal as published on the relevant
price source for such Series (or any successor or replacement
price source) in respect of any Metal not sold prior to the
fifth Business Day immediately preceding the scheduled
maturity date; and
ii) an amount equal to 10 per cent. of the issue price per
ETC Security on the Series Issue Date (the "Nominal Amount")
plus an amount equal to 1 per cent. of the Nominal Amount
(the "Specified Interest Amount").
Early Redemption of the ETC Securities
The ETC Securities shall become due and payable prior to their
scheduled maturity date at its Early Redemption Amount due to
the occurrence of any of the following events if, following the
occurrence of any such event, the Issuer (and/or, in the case
of a Market Value Redemption Event or an Event of Default, the
Trustee following requisite direction by the Securityholders)
has given notice designating an early redemption of the ETC
Securities in full:
i) the Issuer at any time and for any reason elects to early
redeem the ETC Securities in full (an "Issuer Call Redemption
Event");
ii) on the next date on which a delivery of Metal is due
(whether in respect of a Subscription, a Buy-Back or a sale
of TER Metal), the Issuer is, or there is a substantial
likelihood that it will be, required to make payment in
respect of VAT or register for VAT or otherwise account for
VAT on such delivery of Metal, or the Issuer has become
liable, or become aware that it is liable, for VAT in respect
of a prior delivery of Metal (a "VAT Redemption Event");
iii) certain key service providers of the Issuer resign or
their appointment in relation to such Series is terminated
for any reason and no successor or replacement has been
appointed within 120 calendar days (a "Service Provider
Non-Replacement Redemption Event");
iv) the prevailing value of an ETC Security on two
consecutive non-disrupted days (calculated by the
Administrator by reference to each ETC Security's Metal
Entitlement and the "Metal Reference Price" (being the LBMA
Gold Price or such successor Metal Reference Price as may be
determined from time to time) on each such non-disrupted day)
is less than or equal to 20 per cent. of the issue price per
ETC Security (calculated by reference to each ETC Security's
Metal Entitlement and the Metal Reference Price) as at the
Series Issue Date (a "Market Value Redemption Event"); or
v) an event of default occurs including certain breaches by
the Issuer of its obligations that are not cured within the
applicable cure period and certain insolvency events with
respect to the Issuer (an "Event of Default").
The "Early Redemption Amount" shall be an amount (which amount
may incorporate an interest redemption premium, being any
excess over the issue price per ETC Security for the first
tranche of such Series) denominated in USD per ETC Security
equal to the greater of:
i) the product of (a) the Metal Entitlement (expressed in
fine troy ounces) as at the date specified in the relevant
notice designating an Issuer Call Redemption Event, a VAT
Redemption Event, a Service Provider Non-Replacement
Redemption Event, a Market Value Redemption Event or an Event
of Default, as applicable (the "Early Redemption Trade Date",
subject to postponement in certain circumstances) and (b) the
average price ascribed to each fine troy ounce of Metal held
in the Allocated Account on the Early Redemption Trade Date
based on (1) the proceeds received on any Metal sold prior to
the fifth Business Day immediately preceding the 40th
Business Day following the Early Redemption Trade Date (such
40th Business Day following the Early Redemption Trade Date,
the "Metal Sale Cut-Off Date") and (2) the reference price
for the Metal as published on the relevant price source for
such Series (or any successor or replacement price source) in
respect of any Metal not sold prior to the fifth Business Day
immediately preceding the Metal Sale Cut-Off Date; and
ii) the Nominal Amount plus the Specified Interest Amount.
Payment of any Early Redemption Amount or the Final Redemption
Amount is subject at all times to the limited recourse
provisions.
Withholding Tax
All payments in respect of the ETC Securities will be made net
of and after allowance for any withholding or deduction for, or
on account of, any taxes. In the event that any withholding,
reduction or deduction for, or on account of, any tax applies
to payments in respect of the ETC Securities of any Series, the
Securityholders will be subject to such tax or reduction or
deduction and will not be entitled to receive amounts to
compensate for any such tax or reduction or deduction. No Event
of Default will occur as a result of any such withholding or
deduction.
Governing Law
The ETC Securities will be governed by Irish law. There will be
two security trust deeds relating to each Series of ETC
Securities - one will be governed by Irish law and the other
will be governed by English law.
C.1.4 Rank of the ETC Securities in
the Issuer's capital structure
upon insolvency
The ETC Securities are secured, limited recourse obligations of
the Issuer and the ETC Securities of a series rank equally
amongst themselves. The obligations of the Issuer in respect of
a Series are secured by the Secured Property. The security over
the Secured Property in respect of a Series will become
enforceable if payment of the Final Redemption Amount or Early
Redemption Amount, as applicable, is not made in full when due
on the scheduled maturity date or the relevant early redemption
settlement date, as applicable.
C.1.5 Restrictions on free
transferability of the
securities
Interests in ETC Securities traded in any clearing system will
be transferred in accordance with the procedures and
regulations of that clearing system. The ETC Securities will be
freely transferable, subject to certain restrictions on sales
of ETC Securities into, amongst other jurisdictions, the United
Kingdom, the United States, Italy, Switzerland and any European
Economic Area countries to whose competent authority the Base
Prospectus has not been notified or passported. These
restrictions are mainly targeting offerings to the public in
such jurisdictions unless certain exemptions apply although
some of the restrictions are blanket prohibitions on the
offering of the ETC Securities in the relevant jurisdiction.
The ETC Securities are subject to U.S. tax law requirements.
C.2 Where will the ETC Securities be
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -5-
traded?
Application has been made for the ETC Securities to be admitted
to listing on Euronext Paris, Euronext Amsterdam, the Deutsche
Börse and to trading on the regulated market thereof. The ETC
Securities may also be admitted to the London Stock Exchange
and to trading on the regulated markets and/or other main
market(s) at some point in the future.
C.3 What are the key risks that are
specific to the ETC Securities?
· The value, the secondary market price and the Early
Redemption Amount or Final Redemption Amount, as applicable,
of each ETC Security of a Series will be affected by
movements in the price of the Metal, market perception, the
creditworthiness of certain transaction parties and the
liquidity of the ETC Securities in the secondary market. The
price of the Metal (and, by extension, the price of the ETC
Security) can go down as well as up and the performance of
the Metal in any future period may not mirror its past
performance.
· Gold is generally more volatile than most other asset
classes, making investments in Gold riskier and more complex
than other investments, and the secondary market price of the
ETC Securities may demonstrate similar volatility.
· The reduction of the Metal Entitlement by the Total Expense
Ratio and the imposition of Subscription Fees and Buy-Back
Fees on Authorised Participants (which are likely to be
passed on to investors) may prove unattractive to investors
who are interested solely in the price movement of the Metal
and there can be no assurance that the performance of the
Metal will be sufficient to offset the effect of the Total
Expense Ratio and such fees.
· The Issuer may elect to trigger an Issuer Call Redemption
Event and redeem all the ETC Securities of a Series early on
giving not less than 30 calendar days' notice to
Securityholders.
· The Total Expense Ratio may be varied by the Issuer at the
request of the Advisor from time to time provided that no
increase may occur on less than 30 days' notice to
Securityholders.
· VAT may become due on transfers of Metal to or by the
Issuer in certain circumstances. This could adversely affect
the Issuer's ability to meet its obligations under the ETC
Securities of the relevant Series in full and could trigger a
VAT Redemption Event leading to the early redemption of all
the ETC Securities of such Series.
· Investing in the ETC Securities will not make an investor
the owner of the Metal held by the Custodian (or a
Sub-Custodian on behalf of the Custodian) in respect of the
relevant Series. Any early or final redemption of the ETC
Securities of a Series will be settled in cash.
· ETC Securities may have a long term and an investor who is
not an Authorised Participant can only realise value from a
ETC Security prior to the occurrence of an early redemption
event or the scheduled maturity date by selling it at its
then market price to an Authorised Offeror or to other
investors on the secondary market. While each Authorised
Participant may make a market for the relevant Series, no
Authorised Participant is obliged to make a market for any
Series and an Authorised Participant may discontinue making a
market at any time. Furthermore, any market in ETC Securities
may not be liquid and the secondary market price (if any) for
ETC Securities may be substantially less than the price paid
by the investor.
· The Nominal Amount plus the Specified Interest Amount
operates as a minimum repayment amount on the early or final
redemption of the ETC Securities of a Series. In the event
that the liquidation proceeds of the Metal Entitlement for
each ETC Security of such Series is insufficient to fund the
Nominal Amount and the Specified Interest Amount payable in
respect of such ETC Security on such early or final
redemption, the holder of such ETC Security may not receive
payment of the Nominal Amount and/or the Specified Interest
Amount in full and may receive substantially less. In respect
of each ETC Security, payment of the Specified Interest
Amount to Securityholders will rank in priority to payment of
the Nominal Amount.
· The Issuer and the Securityholders are exposed to the
creditworthiness of the Metal Counterparty, the Custodian and
the Authorised Participants.
· The Custodian is required, under the Custody Agreement, to
verify that the Metal delivered by the Authorised
Participants in exchange for ETC Securities complies with
"The Good Delivery Rules for Gold and Silver Bars" published
by the LBMA. Such verification may not fully prevent the
deposit of Metal by Authorised Participants that fail to meet
the required purity standards.
· The Arranger, Advisor, Trustee, Security Trustee,
Administrator, Custodian, Authorised Participants, Metal
Counterparty, each Agent and/or their affiliates may actively
trade or hold positions in the Metal and other financial
instruments based on or related to the Metal. Such activities
present conflicts of interest and could adversely affect the
price and liquidity of ETC Securities.
D. KEY INFORMATION ON THE ADMISSION TO TRADING ON A REGULATED
MARKET
D.1 Under which conditions and
timetable can I invest in this
security?
Upon initial issue, the ETC Securities are being made available
by the Issuer for subscription only to entities (the
"Authorised Participants") allowed to buy and sell ETC
Securities directly from and to the Issuer pursuant an
authorised participant agreement with the Issuer. Authorised
Participants will pay for any such subscriptions by delivering
Metal equal to the Metal Entitlement per ETC Security of the
ETC Securities being subscribed. Authorised Participants may
also act as market makers, i.e. they buy and sell ETC
Securities from and to investors on an over-the-counter basis
or via a stock exchange. However, not all market makers need to
be Authorised Participants.
Any offer or sale of ETC Securities to an investor by an
Authorised Participant or other distributor or broker
authorised to use the Base Prospectus (each, an "Authorised
Offeror") will be made in accordance with any terms and other
arrangements in place between such Authorised Offeror and such
investor including as to price, allocations and settlement
arrangements. It will be the responsibility of the applicable
financial intermediary at the time of such offer to provide the
investor with that information. None of the Issuer, the
Arranger nor any other Transaction Party (other than the
relevant Authorised Offeror) will be a party to any such
arrangements with investors and, accordingly, the Base
Prospectus and the Final Terms may not contain such information
and, in such case, an investor must obtain such information
from the relevant Authorised Offeror.
D.2 Why has the prospectus been
produced?
D.2.1 Reason for the offer and use of
proceeds
The ETC Securities offer investors a relatively easy means of
gaining exposure to the movement in spot prices of gold and
provide an alternative means of gaining exposure that is very
similar to a direct investment in gold. Although the ETC
Securities are not the exact equivalent of an investment in
gold, they provide investors with an alternative that allows a
level of participation in the gold market through the
securities market. The net proceeds from the issue of a Series
of ETC Securities will be an amount of Metal which will
ultimately be held in the Allocated Account(s) in respect of
such Series. Such Metal shall be used to meet the Issuer's
obligations under such Series.
D.2.2 Material conflicts of interest
pertaining to the offer or
admission to trading
At the date of the Base Prospectus, the arranger to the
Programme (the "Arranger") is Amundi Asset Management S.A.S who
also acts as the Advisor to the Issuer in respect of each
Series, performing certain functions and determinations on
behalf of the Issuer pursuant to an advisory agreement. Amundi
Asset Management S.A.S. is ultimately owned by Crédit Agricole
S.A. Any member within Crédit Agricole S.A. or the Crédit
Agricole group, and any of the directors of the foregoing, may
(a) have an interest in the ETC Securities issued by the Issuer
or in any transaction effected with or for it, or a
relationship of any description with any other person, which
may involve a potential conflict with their respective duties
to the Arranger and Advisor, and (b) deal with or otherwise use
the services of Crédit Agricole group companies in connection
with the performance of such duties, and none of them will be
liable to account for any profit or remuneration derived from
so doing.
A Crédit Agricole group entity and/or its affiliates may engage
in trading and market-making activities and may hold long or
short positions in any metal, other instruments or derivative
products based on or related to the metal, metal for their
proprietary accounts or for other accounts under their
management. Crédit Agricole group entities may also issue
securities or enter into financial instruments in relation to
Gold. To the extent that any Crédit Agricole group entity,
directly or through its affiliates, serves as issuer, agent,
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -6-
manager, sponsor or underwriter of such securities or other
instruments, its interests with respect to such products may be
adverse to those of the Securityholders. Such activities may
have an adverse effect on the value of the ETC Securities
and/or the value of the underlying Gold relating to the ETC
Securities.
ANHANG - Emissionsspezifische Zusammenfassung
4 Januar 2021
ZUSAMMENFASSUNG
A. EINLEITUNG UND WARNHINWEISE
A.1.1 Name und International
Securities Identification Number
(ISIN) der Wertpapiere
Serie Amundi Physical Gold ETC mit Fälligkeit 2118 (die
??zSerie"), die im Rahmen des Secured Precious Metals Linked ETC
Securities Programme emittiert werden. ISIN-Code: FR0013416716.
A.1.2 Identität und Kontaktdaten des
Emittenten, einschließlich
seines Legal Entity Identifiers
(LEI)
Amundi Physical Metals plc (der ??zEmittent") ist eine in Irland
eingetragene Aktiengesellschaft. Seine eingetragene Adresse ist
2nd Floor, Palmerston House, Fenian Street, Dublin 2, Irland.
Die Telefonnummer des Emittenten lautet +353 1 905 8020 und
sein Legal Entity Identifier 635400OKXTE2YQC92T76.
A.1.3 Identität und Kontaktdaten der
für die Genehmigung des
Basisprospekts zuständigen
Behörde
Der Basisprospekt wurde gemäß Verordnung (EU) 2017/1129
(die ??zProspektverordnung") von der Central Bank of Ireland als
zuständige Behörde genehmigt. Adresse: New Wapping Street,
North Wall Quay, Dublin 1. Telefonnummer: +353 1 224 6000.
A.1.4 Datum der Genehmigung des
Basisprospekts
Der Basisprospekt (der ??zBasisprospekt") wurde am 20. Mai 2020
genehmigt und kann gelegentlich geändert und/oder ergänzt
werden, einschließlich durch einen Nachtrag vom 24 Juli
2020.
A.1.5 Warnhinweis
Diese Zusammenfassung wurde in Übereinstimmung mit Artikel
7 der Prospektverordnung erstellt und sollte als Einleitung zum
Basisprospekt gelesen werden. Jegliche Entscheidung zur Anlage
in börsengehandelte, besicherte Wertpapiere mit beschränktem
Rückgriff in Verbindung mit dem Preis von Gold dieser Serie
(die ??zETC-Wertpapiere") sollte unter dem Vorbehalt geschehen,
dass der Anleger den Basisprospekt gesamtheitlich,
einschließlich der endgültigen Bedingungen dieser Tranche
(die ??zEndgültigen Bedingungen"), zur Kenntnis genommen hat. Der
Anleger kann sein investiertes Kapital teilweise oder
vollständig verlieren. Sollte ein Klageanspruch in Bezug auf
die in dem Basisprospekt enthaltenen Informationen einem
Gericht vorgelegt werden, können dem klagenden Anleger im
Rahmen der nationalen Gesetzgebung des Mitgliedstaats der
Europäischen Union die Kosten für die Übersetzung des
Basisprospekts auferlegt werden, bevor das Gerichtsverfahren
eingeleitet wird. Die zivilrechtliche Haftung fällt lediglich
Personen zu, die diese Zusammenfassung, einschließlich
jeglicher Übersetzung hiervon, eingereicht haben. Dies
gilt jedoch lediglich, wenn diese Zusammenfassung bei
gleichzeitiger Lektüre anderer Teile des Basisprospekts
irreführend, fehlerhaft oder widersprüchlich ist oder bei
gleichzeitiger Lektüre anderer Teile des Basisprospekts keine
wesentlichen Informationen bietet, um den Anlegern bei der
Entscheidung, in die ETC-Wertpapiere zu investieren, zu helfen.
Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur
Zeichnung oder zum Kauf von ETC-Wertpapieren dar. Es wurde in
Verbindung mit den Endgültigen Bedingungen erstellt.
B. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZUM EMITTENTEN
B.1 Wer ist der Emittent der
Wertpapiere?
B.1.1 Sitz, Rechtsform, LEI, Land der
Gründung und der
Geschäftstätigkeit
Der Emittent wurde am 4. Dezember 2018 in Irland laut Companies
Act of Ireland 2014 in seiner geänderten Fassung als
Aktiengesellschaft mit der Registrierungsnummer 638962
gegründet. Sein Legal Entity Identifier lautet
635400OKXTE2YQC92T76.
B.1.2 Haupttätigkeitsbereiche
Der Emittent wurde als Zweckgesellschaft gegründet und hat ein
Programm (das ??zProgramm") aufgelegt, in dessen Rahmen mit Gold
(??zGold" oder ??zMetall") verbundene ETC-Wertpapiere gelegentlich
ausgegeben werden können. Jede Serie an im Rahmen des Programms
ausgegebenen ETC-Wertpapieren ist mit dem Goldpreis verbunden
und bietet ein Engagement hierin.
B.1.3 Bedeutende Aktionäre
Das genehmigte Aktienkapital des Emittenten beträgt 25.000
€, unterteilt in 25.000 Stammaktien von je 1 €, die
allesamt ausgegeben und vollständig einbezahlt sind. Diese
Aktien werden von Cafico Trust Company Limited treuhänderisch
für gemeinnützige Zwecke gehalten.
B.1.4 Wesentliche Geschäftsführer
Die Geschäftsführer des Emittenten sind Rolando Ebuna, Máiréad
Lyons und Matthieu André Michel Guignard.
B.1.5 Identität der Abschlussprüfer
Der Abschlussprüfer des Emittenten ist KPMG Ireland.
B.2 Wie lauten die wesentlichen
Finanzinformationen bezüglich
des Emittenten?
Der Emittent hat seine geprüften Jahresabschlüsse für den
Zeitraum von der Gründung (4. Dezember 2018) bis zum 31. März
2020 veröffentlicht. Die nachstehend zusammengefassten
Informationen sind ein Auszug aus dem Abschluss mit dem Stand
vom 31. März 2020:
Aktuelles Gesamtvermögen (in USD) 2.374.918.604
Gesamtkapital (in USD) 29.775
Aktuelle Gesamtverbindlichkeiten (in USD) 2.374.918.604
Gesamt Kapital und Verbindlichkeiten (in 2.374.918.604
USD)
B.3 Wie lauten die
emittentenspezifischen
Hauptrisiken?
· Der Emittent ist eine Zweckgesellschaft, die keine weiteren
wesentlichen Aktiva hält als ihr eingezahltes Aktienkapital
und die Aktiva, durch die jede Serie von ETC-Wertpapieren
besichert ist (hauptsächlich Gold). Für jede Serie haben die
Inhaber dieser ETC-Wertpapiere (die ??zWertpapierinhaber")
lediglich Rückgriff auf das Besicherte Eigentum (laut
nachfolgender Definition) und nicht auf sonstige Aktiva des
Emittenten. Sollte nach der vollständigen Realisierung des
Besicherten Eigentums dieser Serie eine Restforderung
weiterhin ausstehen, dann wird diese Forderung erlöschen und
dem Emittenten obliegt diesbezüglich keine weitere Schuld.
C. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZU DEN WERTPAPIEREN
C.1 Wie lauten die Hauptmerkmale der
ETC-Wertpapiere?
C.1.1 Art, Klasse und ISIN
Mit Rohstoffen verbundene Wertpapiere. ISIN-Code: FR0013416716
Common Code: 199119532
C.1.2 Währung, Stückelung, Nennwert,
Anzahl ausgegebener Wertpapiere
und Laufzeit
Die ETC-Wertpapiere lauten auf USD. Bei den ETC-Wertpapieren
handelt es sich um Inhaberpapiere. Zum Zwecke der
Prospektverordnung gilt der Nominalbetrag jedes ETC-Wertpapiers
(5,085 USD) als Stückelung dieses ETC-Wertpapiers. Die
ETC-Wertpapiere werden vom Emittenten mit einer
Mindeststückelung von weniger als 100.000 € ausgestattet.
Zum Emissionstag der zuvor genannten Tranche der
ETC-Wertpapiere werden 44.167.987,00 ETC-Wertpapiere dieser
Serie im Umlauf sein. Der geplante Fälligkeitstag (der
??zGeplante Fälligkeitstag") der ETC-Wertpapiere ist der 23. Mai
2118.
C.1.3 Mit den ETC-Wertpapieren
verbundene Rechte
Überblick
Die ETC-Wertpapiere sollen den Käufern ein Engagement in Gold
bieten, ohne physische Lieferung des Golds. Der Emittent darf
im Rahmen des Programms ETC-Wertpapiere lediglich an ernannte
autorisierte Teilnehmer (jeweils ein ??zAutorisierter
Teilnehmer") ausgeben. Autorisierte Teilnehmer können daraufhin
diese ETC-Wertpapiere Privatkunden, professionellen Kunden oder
sonstigen zulässigen Gegenparteien anbieten (vorbehaltlich
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -7-
gewisser im Basisprospekt enthaltener Verkaufseinschränkungen).
Die erste Tranche der Serie wurde am 23. Mai 2019 (der
??zEmissionstag der Serie") an einen oder mehrere Autorisierte
Teilnehmer ausgegeben.
Jedes ETC-Wertpapier steht für ein bestimmtes Gewicht an Gold,
das in den Endgültigen Bedingungen dargelegt ist und
??zMetallanspruch" genannt wird. Um für die Verpflichtungen aus
den ETC-Wertpapieren einzustehen, bemüht der Emittent sich,
ausreichend Gold zu halten, um seinen Verpflichtungen aus den
ETC-Wertpapieren nachzukommen. Am Emissionstag der Serie wurde
jedem ETC-Wertpapier ein Metallanspruch (der ??zUrsprüngliche
Metallanspruch") zugeschrieben und an jedem folgenden Tag wird
der Metallanspruch jedes ETC-Wertpapiers um einen Prozentsatz
(die ??zGesamtkostenquote" bzw. ??zTER") verringert, der als
ausreichend bestimmt wurde, um die ??zkomplette" Betriebsgebühr
des Emittenten an Amundi Asset Management S.A.S. (der
??zBerater") zu zahlen. Um diese ??zkomplette" Betriebsgebühr zu
zahlen, wird die HSBC Bank PLC (die ??zMetallgegenpartei")
regelmäßig einen Goldbetrag (das ??zTER-Metall")
liquidieren, der den aufgelaufenen Verringerungen (gemäß
der Gesamtkostenquote) an dem Metallanspruch sämtlicher
ETC-Wertpapiere der Serie entspricht. Die Gesamtkostenquote
findet für ein ETC-Wertpapier einer Serie keine Anwendung mehr,
sobald eines der nachfolgenden Ereignisse eintritt: (i)
Handelstag für den Rückkauf dieses ETC-Wertpapiers, (ii)
Handelstag für eine Vorzeitige Rückzahlung dieser Serie und
(iii) Bewertungstag für eine Finale Rückzahlung dieser Serie.
Die HSBC Bank PLC (die ??zVerwahrstelle") verwahrt das Gold für
den Emittenten, das generell laut den Bedingungen des
Verwahrvertrags auf dem entsprechenden einzelverwahrten Konto
des Emittenten bei der Verwahrstelle, das für die entsprechende
Serie gekennzeichnet ist (das ??zEinzelverwahrte Konto")
einzelverwahrt wird. Dies bedeutet, dass das Gold in einem
getrennten Konto in dem Tresorraum der Verwahrstelle in London
im Namen des Emittenten für Rechnung der entsprechenden Serie
verwahrt wird und sämtliches einzelverwahrtes Gold, das bei der
Verwahrstelle gelegentlich hinterlegt oder von ihr erhalten
wird, wird von der Verwahrstelle als Verwahrer des Emittenten
für diese Serie verwahrt. Zu gewissen Zeitpunkten kann das Gold
sammelverwahrt werden, beispielsweise, um Zeichnungen zu
erleichtern.
Zeichnung
An jedem Tag (der kein Samstag oder Sonntag ist), an dem (i)
die Euronext Paris für den Handel geöffnet ist, (ii) der
Freiverkehrsmarkt der London Bullion Market Association (die
??zLBMA") für den Handel geöffnet ist und (iii) Geschäftsbanken
in Irland für den Geschäftsverkehr geöffnet sind (ein
??zGeschäftstag"), kann ein Autorisierter Teilnehmer beim
Emittenten beantragen, weitere ETC-Wertpapiere an diesen
Autorisierten Teilnehmer auszugeben (eine ??zZeichnung"). Vor der
Abwicklung einer Zeichnung muss der Autorisierte Teilnehmer auf
ein sammelverwahrtes Konto des Emittenten bei der
Verwahrstelle, das für diese Serie gekennzeichnet ist (das
??zSammelverwahrte Konto") einen Goldbetrag (der
??zZeichnungsabwicklungsbetrag") überweisen, der dem Produkt aus
(a) dem Metallanspruch an dem entsprechenden Handelstag (der
??zHandelstag für die Zeichnung") und (b) der Gesamtanzahl der
emittierten ETC-Wertpapiere entspricht. Der Emittent wird die
ETC-Wertpapiere einem Autorisierten Teilnehmer lediglich
ausgeben, wenn der Zeichnungsabwicklungsbetrag auf dem
Sammelverwahrten Konto eingegangen und dem Einzelverwahrten
Konto der Serie zugeordnet wurde. In Verbindung mit jeder
Zeichnung muss der Autorisierte Teilnehmer dem Emittenten
ebenfalls eine Zeichnungsgebühr (die ??zZeichnungsgebühr")
zahlen.
Rückkäufe
An jedem Geschäftstag kann ein Autorisierter Teilnehmer
beantragen, dass der Emittent ETC-Wertpapiere von diesem
Autorisierten Teilnehmer zurückkauft (ein ??zRückkauf"). Vor der
Abwicklung eines Rückkaufs muss der Autorisierte Teilnehmer der
Emissions- und Zahlstelle im Auftrag des Emittenten die
entsprechenden zurückzukaufenden ETC-Wertpapiere liefern. Der
Emittent wird diese ETC-Wertpapiere lediglich löschen und dem
Autorisierten Teilnehmer einen Goldbetrag (der
??zRückkaufabwicklungsbetrag"), der dem Produkt aus (1) dem
Metallanspruch an dem entsprechenden Handelstag (der
??zHandelstag für den Rückkauf") und (2) der Gesamtanzahl der
zurückzukaufenden ETC-Wertpapiere entspricht, liefern, wenn die
Emissions- und Zahlstelle den Empfang dieser ETC-Wertpapiere
bestätigt hat. In Verbindung mit jedem Rückkauf muss der
Autorisierte Teilnehmer dem Emittenten ebenfalls eine
Rückkaufgebühr (die ??zRückkaufgebühr") zahlen.
Zukünftige Rückkäufe und Vorzeitige und Finale Rückzahlung
Das dem Einzelverwahrten Konto gutgeschriebene Gold sollte
jederzeit mindestens der Gesamtsumme an Metallanspruch für
sämtliche ETC-Wertpapiere entsprechen, der für diese Serie noch
aussteht. Dieses Gold wird die Lieferung zukünftiger
Rückkaufabwicklungsbeträge und die Zahlung von ??zVorzeitigen
Rückzahlungsbeträgen" oder ??zFinalen Rückzahlungsbeträgen"
(jeweils gemäß nachfolgender Definition) für jedes
ETC-Wertpapier finanzieren.
Besicherung
Die Verpflichtungen des Emittenten aus den ETC-Wertpapieren
werden laut einer Wertpapierurkunde irischen Rechts und einer
Wertpapierurkunde englischen Rechts durch Wertpapierinteressen
an den Rechten des Emittenten im Rahmen der von ihm
abgeschlossenen Verträge mit Hinsicht auf die ETC-Wertpapiere
und das zugrunde liegende Gold besichert. Die Aktiva und das
Eigentum, die Gegenstand dieser Wertpapierinteressen sind,
werden für diese Serie ??zBesichertes Eigentum" genannt. Die
Wertpapierinhaber haben, aufgrund des Haltens dieser Serie,
keinerlei Anspruch auf das Besicherte Eigentum mit Hinsicht auf
eine andere Serie der ETC-Wertpapiere. Die Besicherung über das
Besicherte Eigentum mit Hinsicht auf eine Serie von
ETC-Wertpapieren wird durchsetzbar, wenn die Zahlung des
Finalen Rückzahlungsbetrags oder des Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags, wie zutreffend, am geplanten
Fälligkeitstag oder dem entsprechenden Abwicklungstag der
vorzeitigen Rückzahlung, wie zutreffend, nicht vollständig
vorgenommen wird.
Beschränkter Rückgriff und Rang
Die ETC-Wertpapiere sind gleichrangig untereinander. Die
Wertpapierinhaber haben beschränkten Zugriff auf das Besicherte
Eigentum. In diesem Sinne gilt: Sobald das Besicherte Eigentum
realisiert und die Nettoerlöse ausgezahlt wurden, kann keine
der Parteien oder eine in ihrem Auftrag handelnde Person
weitere Schritte gegen den Emittenten oder seine
Geschäftsführer, Führungskräfte, Mitglieder oder Verwalter
einleiten, um weitere Beträge erstattet zu bekommen, und der
Emittent wird keine weiteren Beträge mit Hinsicht auf diesen
Betrag schulden. Jegliche Erlöse aus dem Besicherten Eigentum
werden gemäß den in den Bedingungen und Voraussetzungen
dargelegten Zahlungsprioritäten angewandt. Somit setzt sich die
Rangfolge der Rechte der Wertpapierinhaber im Einklang hiermit
zusammen. Aufgrund dieser Bestimmungen können die
Wertpapierinhaber einer Serie gegebenenfalls nicht den
vollständigen zahlbaren Finalen Rückzahlungsbetrag oder
Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag für jedes ETC-Wertpapier dieser
Serie erhalten, wenn die Erlöse des Besicherten Eigentums
unzureichend sind, um die Forderungen sämtlicher besicherter
Gläubiger dieser Serie zu erfüllen.
Zinsen
Die ETC-Wertpapiere schütten keine regelmäßigen Zinsen
aus, der Vorzeitige Rückzahlungsbetrag oder Finale
Rückzahlungsbetrag, wie zutreffend, kann jedoch einen
Zinsaufschlag für die Rückzahlung umfassen, insofern dieser
Vorzeitige Rückzahlungsbetrag oder Finale Rückzahlungsbetrag,
wie zutreffend, den Emissionspreis je ETC-Wertpapier für die
erste Tranche der Serie übersteigt.
Sollte der Wert des Metalls, den Metallanspruch je
ETC-Wertpapier umfassend, höchstens den Nominalbetrag zuzüglich
dem Festgeschriebenen Zinsbetrag (wie jeweils weiter unten
definiert) betragen, wird ebenfalls ein Festgeschriebener
Zinsbetrag durch den Emittenten als Teil des je ETC-Wertpapier
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -8-
zahlbaren Finalen Rückzahlungsbetrags oder Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags, wie zutreffend, fällig werden, dessen
Betrag den Zinsen des Nominalbetrags entspricht.
Finale Rückzahlung der ETC-Wertpapiere
Jedes ETC-Wertpapier, insofern es nicht vom Emittenten zuvor
vollständig zurückgezahlt oder gekauft oder gelöscht wurde,
wird am Geplanten Fälligkeitstag zum Finalen Rückzahlungsbetrag
fällig.
Der ??zFinale Rückzahlungsbetrag" für eine Serie ist ein auf USD
lautender Betrag (der einen Zinsaufschlag für die Rückzahlung
umfasst, wenn er über dem Emissionspreis je ETC-Wertpapier für
die erste Tranche dieser Serie liegt) je ETC-Wertpapier, der
dem höheren Betrag entspricht von:
i) dem Produkt (a) des Metallanspruchs (ausgedrückt in
Feinunzen) 40 Werktage vor dem geplanten Fälligkeitstag (der
??zBewertungstag für die Finale Rückzahlung", vorbehaltlich des
Aufschubs unter gewissen Umständen) und (b) des
Durchschnittspreises, der jeder Feinunze Metall zugeschrieben
wird, die im Einzelverwahrten Konto am Bewertungstag für die
Finale Rückzahlung gehalten wird, basierend auf (1) den
erhaltenen Erlösen für jegliches Metall, das vor dem fünften
Werktag umgehend vor dem geplanten Fälligkeitstag verkauft
wurde und (2) dem Referenzpreis für das Metall, gemäß
Veröffentlichung in der entsprechenden Preisquelle für diese
Serie (oder einem Nachfolger oder Ersatz der Preisquelle) für
jegliches Metall, das nicht vor dem fünften Werktag umgehend
vor dem geplanten Fälligkeitstag verkauft wurde; und
ii) ein Betrag von 10 Prozent des Emissionspreises je
ETC-Wertpapier am Emissionstag der Serie (der
??zNominalbetrag") zuzüglich eines Betrags von 1 Prozent des
Hauptbetrags (der ??zFestgeschriebene Zinsbetrag").
Vorzeitige Rückzahlung der ETC-Wertpapiere
Die ETC-Wertpapiere werden vor ihrem geplanten Fälligkeitstag
zum Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag aufgrund des Eintritts eines
der nachfolgenden Ereignisse fällig, wenn der Emittent
(und/oder, im Falle eines Rückzahlungsereignisses aufgrund des
Marktwerts oder eines Ausfallereignisses, der Treuhänder auf
unerlässliche Anweisung der Wertpapierinhaber), nach dem
Eintritt eines dieser Ereignisse, mitgeteilt hat, eine
vollständige vorzeitige Rückzahlung der ETC-Wertpapiere zu
bestimmen:
i) der Emittent entscheidet sich jederzeit und aus beliebigem
Grund zur vollständigen vorzeitigen Rückzahlung der
ETC-Wertpapiere (ein ??zRückzahlungsereignis aufgrund des
Emittenten");
ii) an dem nächsten Datum, an dem die Lieferung des Metalls
fällig ist (ob nun aufgrund einer Zeichnung, eines Rückkaufs
oder Verkaufs von TER-Metall), muss der Emittent, oder dies
ist sehr wahrscheinlich, eine Mehrwertsteuerzahlung vornehmen
oder sich als Mehrwertsteuerzahler anmelden oder anderweitig
für die Lieferung des Metalls Mehrwertsteuer entrichten, oder
der Emittent schuldet, oder erfährt, dass er diesbezüglich
schuldig ist, die Mehrwertsteuer für eine vorherige Lieferung
des Metalls (ein ??zRückzahlungsereignis aufgrund von
Mehrwertsteuer");
iii) gewisse wichtige Dienstleister des Emittenten treten
zurück oder ihre Ernennung in Verbindung mit dieser Serie
wird aus beliebigem Grund gekündigt und es wurde innerhalb
von 120 Kalendertagen kein Nachfolger oder Ersatz ernannt
(ein ??zRückzahlungsereignis aufgrund des Nichtersatzes des
Dienstleisters");
iv) der maßgebende Wert eines ETC-Wertpapiers an zwei
aufeinanderfolgenden ununterbrochenen Tagen (berechnet durch
den Verwalter durch Bezugnahme auf den Metallanspruch jedes
ETC-Wertpapiers und den ??zReferenzpreis des Metalls" (dies ist
der LBMA-Goldpreis oder der Nachfolger des Referenzpreises
des Metalls, wie gelegentlich bestimmt) an jedem
ununterbrochenen Tag) beträgt höchstens 20 Prozent des
Emissionspreises je ETC-Wertpapier (berechnet durch
Bezugnahme auf den Metallanspruch jedes ETC-Wertpapiers und
den Referenzpreis des Metalls) zum Emissionstag der Serie
(ein ??zRückzahlungsereignis aufgrund des Marktwerts"); oder
v) ein Ausfallereignis Serie tritt ein, einschließlich
gewisse Verstöße des Emittenten gegen seine
Verpflichtungen, die nicht innerhalb der geltenden
Behebungsfrist behoben wurden, und gewisse Insolvenzfälle mit
Hinsicht auf den Emittenten (ein ??zAusfallereignis").
Der ??zVorzeitige Rückzahlungsbetrag" ist ein auf USD lautender
Betrag (der einen Zinsaufschlag für die Rückzahlung umfasst,
wenn er über dem Emissionspreis je ETC-Wertpapier für die erste
Tranche dieser Serie liegt) je ETC-Wertpapier, der dem höheren
Betrag entspricht von:
i) dem Produkt (a) des Metallanspruchs (ausgedrückt in
Feinunzen) zum in der entsprechenden Mitteilung dargelegten
Datum, in der ein Rückzahlungsereignis aufgrund des
Emittenten, ein Rückzahlungsereignis aufgrund von
Mehrwertsteuer, ein Rückzahlungsereignis aufgrund des
Nichtersatzes des Dienstleisters, ein Rückzahlungsereignis
aufgrund des Marktwerts oder ein Ausfallereignis, wie
zutreffend, bestimmt wird (der ??zHandelstag für die Vorzeitige
Rückzahlung", vorbehaltlich des Aufschubs unter gewissen
Umständen) und (b) des Durchschnittspreises, der jeder
Feinunze Metall zugeschrieben wird, die im Einzelverwahrten
Konto am Handelstag für die Vorzeitige Rückzahlung gehalten
wird, basierend auf (1) den erhaltenen Erlösen für jegliches
Metall, das vor dem fünften Werktag umgehend vor dem 40.
Werktag nach dem Handelstag für die Vorzeitige Rückzahlung
verkauft wurde (dieser 40. Werktag nach dem Handelstag für
die Vorzeitige Rückzahlung ist der ??zAnnahmeschlusstag für den
Metallverkauf") und (2) dem Referenzpreis für das Metall,
gemäß Veröffentlichung in der entsprechenden Preisquelle
für diese Serie (oder einem Nachfolger oder Ersatz der
Preisquelle) für jegliches Metall, das nicht vor dem fünften
Werktag vor dem Annahmeschlusstag für den Metallverkauf
verkauft wurde; und
ii) dem Nominalbetrag zuzüglich dem Festgeschriebenen
Zinsbetrag.
Die Zahlung eines Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags oder des
Finalen Rückzahlungsbetrags unterliegt stets den Bestimmungen
zum beschränkten Rückgriff.
Einbehaltung von Steuern
Sämtliche Zahlungen mit Hinsicht auf die ETC-Wertpapiere werden
nach Abzug und Berücksichtigung von Einbehaltungen oder
Abführungen für, oder auf Rechnung von, Steuern vorgenommen.
Sollte eine Einbehaltung, Verringerung oder Abführung für, oder
auf Rechnung von, Steuern auf Zahlungen mit Hinsicht auf die
ETC-Wertpapiere einer Serie Anwendung finden, unterliegen die
Wertpapierinhaber dieser Steuer oder Verringerung oder
Abführung und haben keinen Anspruch auf Beträge, um diese
Steuer oder Verringerung oder Abführung zu kompensieren.
Aufgrund dieser Einbehaltung oder Verringerung wird kein
Ausfallereignis eintreten.
Anwendbares Recht
Die ETC-Wertpapiere unterliegen irischem Recht. Jede Serie der
ETC-Wertpapiere wird zwei Sicherungstreuhandurkunden aufweisen:
eine irischen Rechts und die andere englischen Rechts.
C.1.4 Rang der ETC-Wertpapiere in der
Kapitalstruktur des Emittenten
bei Insolvenz
Bei den ETC-Wertpapieren handelt es sich um besicherte Anleihen
mit beschränktem Rückgriff und die ETC-Wertpapiere einer Serie
sind gleichrangig untereinander. Die Verpflichtungen des
Emittenten mit Hinsicht auf eine Serie werden durch das
Besicherte Eigentum besichert. Die Besicherung über das
Besicherte Eigentum mit Hinsicht auf eine Serie wird
durchsetzbar, wenn die Zahlung des Finalen Rückzahlungsbetrags
oder des Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags, wie zutreffend, am
geplanten Fälligkeitstag oder dem entsprechenden Abwicklungstag
der vorzeitigen Rückzahlung, wie zutreffend, nicht vollständig
vorgenommen wird.
C.1.5 Einschränkungen der freien
Übertragbarkeit der
Wertpapiere
Interessen an ETC-Wertpapieren, die in einem beliebigen
Clearingsystem gehandelt werden, werden im Einklang mit den
Verfahren und Vorschriften dieses Clearingsystems übertragen.
Die ETC-Wertpapiere sind frei übertragbar, vorbehaltlich
gewisser Einschränkungen für den Verkauf von ETC-Wertpapieren
in unter anderem das Vereinigte Königreich, die Vereinigten
Staaten, Italien, die Schweiz und jegliche Länder des
Europäischen Wirtschaftsraums, deren zuständige Behörde den
Basisprospekt nicht gemeldet oder zugelassen hat. Diese
Einschränkungen beziehen sich hauptsächlich auf an die
Öffentlichkeit gerichtete Angebot in diesen
Rechtssystemen, insofern keine gewissen Ausnahmen Anwendung
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finden, wenngleich einige der Einschränkungen umfassende
Verbote für das Angebot von ETC-Wertpapieren in dem
entsprechenden Rechtssystem darstellen. Die ETC-Wertpapiere den
steuerrechtlichen Vorschriften der USA.
C.2 Wo werden die ETC-Wertpapiere
gehandelt?
Für die ETC-Wertpapiere wurde die Zulassung zur Notierung an
der Euronext Paris, der Euronext Amsterdam, der Deutschen Börse
und zum Handel an deren geregelten Märkten beantragt. Die
ETC-Wertpapiere können zukünftig ebenfalls zur Notierung an der
London Stock Exchange und zum Handel an deren geregelten
Märkten und/oder sonstigen Hauptmärkten zugelassen werden.
C.3 Wie lauten die Hauptrisiken der
ETC-Wertpapiere?
· Der Wert, der Preis am Sekundärmarkt und der Vorzeitige
Rückzahlungsbetrag oder Finale Rückzahlungsbetrag, wie
zutreffend, jedes ETC-Wertpapiers einer Serie werden durch
Preisbewegungen des Metalls, Marktwahrnehmung, die
Kreditwürdigkeit gewisser Transaktionsparteien und die
Liquidität der ETC-Wertpapiere am Sekundärmarkt beeinflusst.
Der Preis des Metalls (und, im weiteren Sinne, der Preis des
ETC-Wertpapiers) kann sowohl fallen als auch steigen und die
Wertentwicklung des Metalls in der Zukunft kann
gegebenenfalls nicht den Ergebnissen der Vergangenheit
entsprechen.
· Gold ist generell volatiler als die meisten anderen
Anlageklassen, weshalb Anlagen in Gold mit einem höheren
Risiko verbunden und komplexer als andere Anlagen sind, und
der Preis der ETC-Wertpapiere am Sekundärmarkt kann eine
ähnliche Volatilität aufweisen.
· Die Verringerung des Metallanspruchs durch die
Gesamtkostenquote und die Besteuerung der Zeichnungsgebühren
und Rückkaufgebühren für Autorisierte Teilnehmer (die
wahrscheinlich auf die Anleger übertragen werden) kann sich
für die Anleger als unattraktiv erweisen, die lediglich an
der Preisbewegung des Metalls interessiert sind. Es kann
somit nicht gewährleistet werden, dass die Wertentwicklung
des Metalls ausreichend sein wird, um die Auswirkungen der
Gesamtkostenquote und dieser Gebühren auszugleichen.
· Der Emittent kann sich dazu entscheiden, ein
Rückzahlungsereignis aufgrund des Emittenten auszulösen und
sämtliche ETC-Wertpapiere einer Serie vorzeitig
zurückzuzahlen, indem er dies den Wertpapierinhabern
mindestens 30 Kalendertage zuvor mitteilt.
· Die Gesamtkostenquote kann vom Emittenten auf Antrag des
Beraters gelegentlich geändert werden, allerdings muss ein
Anstieg den Wertpapierinhabern mindestens 30 Tage zuvor
mitgeteilt werden.
· Unter gewissen Umständen muss Mehrwertsteuer auf
Übertragungen von Metall an oder durch den Emittenten
entrichtet werden. Dies könnte die Fähigkeit des Emittenten
beeinträchtigen, seinen Verpflichtungen im Rahmen der
ETC-Wertpapiere der entsprechenden Serie vollständig
nachzukommen. Dies könnte dann ein Rückzahlungsereignis
aufgrund von Mehrwertsteuer auslösen, das wiederum zu einer
vorzeitigen Rückzahlung sämtlicher ETC-Wertpapiere dieser
Serie führen würde.
· Die Anlage in ETC-Wertpapiere hat nicht zur Folge, dass ein
Anleger der Besitzer des von der Verwahrstelle (oder einer
Unterverwahrstelle im Auftrag der Verwahrstelle) gehaltenen
Metalls mit Bezug auf die entsprechende Serie wird. Eine
vorzeitige oder finale Rückzahlung der ETC-Wertpapiere einer
Serie wird bar abgewickelt.
· ETC-Wertpapiere können eine lange Laufzeit aufweisen und
ein Anleger, der kein Autorisierter Teilnehmer ist, kann vor
dem Eintritt eines vorzeitigen Rückzahlungsereignisses oder
dem geplanten Fälligkeitstag aus einem ETC-Wertpapier
lediglich Wert schöpfen, indem er es zum an diesem Zeitpunkt
gültigen Marktpreis an einen Autorisierten Anbieter oder
andere Anleger am Sekundärmarkt verkauft. Jeder Autorisierte
Teilnehmer kann zwar einen Markt für die entsprechende Serie
machen, der Autorisierte Teilnehmer ist jedoch nicht
verpflichtet, für eine Serie einen Markt zu machen und ein
Autorisierter Teilnehmer kann den gemachten Markt jederzeit
einstellen. Darüber hinaus ist nicht jeder Markt für
ETC-Wertpapiere liquide und der Preis am Sekundärmarkt (falls
zutreffend) für ETC-Wertpapiere kann weitaus niedriger sein
als der vom Anleger bezahlte Preis.
· Der Nominalbetrag zuzüglich dem Festgeschriebenen
Zinsbetrag ist der Mindestrückzahlungsbetrags bei einer
vorzeitigen oder finalen Rückzahlung der ETC-Wertpapiere
einer Serie. Sollte der Liquidationserlös des Metallanspruchs
für jedes ETC-Wertpapier einer Serie unzureichend sein, um
den für dieses ETC-Wertpapier bei dieser vorzeitigen oder
finalen Rückzahlung fälligen Nominalbetrag und
Festgeschriebenen Zinsbetrag zu zahlen, kann der Inhaber
dieses ETC-Wertpapiers gegebenenfalls die Zahlung des
Nominalbetrags und/oder Festgeschriebenen Zinsbetrags nicht
vollständig und einen wesentlich niedrigeren Betrag erhalten.
Für jedes ETC-Wertpapier ist die Zahlung des
Festgeschriebenen Zinsbetrags an die Wertpapierinhaber der
Zahlung des Nominalbetrags vorrangig.
· Der Emittent und die Wertpapierinhaber unterliegen der
Kreditwürdigkeit der Metallgegenpartei, der Verwahrstelle und
der Autorisierten Teilnehmer.
· Die Verwahrstelle muss im Rahmen des Verwahrvertrags
prüfen, dass das von den Autorisierten Teilnehmern im
Gegenzug für ETC-Wertpapiere gelieferte Metall den von der
LBMA veröffentlichten ??zGood Delivery Rules for Gold and
Silver Bars" nachkommt. Diese Prüfung darf die Hinterlegung
des Metalls durch die Autorisierten Teilnehmer, welche den
erforderlichen Reinheitsstandards nicht nachkommen, nicht
vollständig verhindern.
· Der Arranger, der Berater, der Treuhänder, der
Sicherungstreuhänder, der Verwalter, die Verwahrstelle, die
Autorisierten Teilnehmer, die Metallgegenpartei, jede Stelle
und/oder deren verbundene Unternehmen können das Metall und
sonstige Finanzinstrumente, die auf dem Metall basieren oder
hiermit verbunden sind, aktiv handeln oder hiervon Positionen
halten. Durch diese Tätigkeiten treten Interessenkonflikte
auf, was den Preis und die Liquidität der ETC-Wertpapiere
beeinträchtigen könnte.
D. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZUR ZULASSUNG ZUM HANDEL AN EINEM
GEREGELTEN MARKT
D.1 Unter welchen Bedingungen und zu
welchem Zeitpunkt kann ich in
dieses Wertpapier investieren?
Nach der ursprünglichen Emission stellt der Emittent die
ETC-Wertpapiere lediglich zur Zeichnung durch Unternehmen (die
??zAutorisierten Teilnehmer") bereit, die ETC-Wertpapiere
gemäß Vereinbarung für autorisierte Teilnehmer mit dem
Emittenten direkt von und an den Emittenten kaufen und
verkaufen dürfen. Die Autorisierten Teilnehmer zahlen für diese
Zeichnung durch die Lieferung von Metall, das dem
Metallanspruch pro ETC-Wertpapier der gezeichneten
ETC-Wertpapiere entspricht. Die Autorisierten Teilnehmer können
ebenfalls als Market Maker handeln, d. h. sie kaufen bzw.
verkaufen ETC-Wertpapiere von oder an Anleger im Freiverkehr
oder über eine Börse. Es muss sich jedoch nicht bei sämtlichen
Market Makern um Autorisierte Teilnehmer handeln.
Ein Angebot oder Verkauf von ETC-Wertpapieren an einen Anleger
durch einen Autorisierten Teilnehmer oder eine sonstige
Vertriebsstelle oder einen Broker, der den Basisprospekt
verwenden darf, (jeweils ein ??zAutorisierter Anbieter")
geschieht gemäß den Bestimmungen und sonstigen
Vereinbarungen zwischen diesem Autorisierten Anbieter und
diesem Anleger, einschließlich bezüglich Preis,
Zuteilungen und Abwicklung. Est ist die Verantwortung des
maßgeblichen Finanzintermediärs zum Zeitpunkt dieses
Angebots, dem Anleger diese Informationen zu übermitteln Weder
der Emittent, noch der Arranger oder eine sonstige
Transaktionspartei (bei der es sich nicht um den entsprechenden
Autorisierten Anbieter handelt) sind eine Partei dieser
Vereinbarungen mit Anlegern und dementsprechend enthalten der
Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen gegebenenfalls
nicht diese Informationen. In diesem Fall muss der Anleger
diese Informationen beim entsprechenden Autorisierten Anbieter
einholen.
D.2 Warum wurde der Prospekt
erstellt?
D.2.1 Grund für das Angebot und
Zweckbestimmung der Erlöse
Die ETC-Wertpapiere bieten den Anlegern ein relativ einfaches
Engagement in der Entwicklung der Spotpreise von Gold und
bieten ein alternatives Engagement, das einer Direktanlage in
Gold sehr ähnlich ist. Wenngleich die ETC-Wertpapiere nicht
einer Anlage in Gold entsprechen, bieten sie Anlegern eine
Alternative, über den Wertpapiermarkt an dem Goldmarkt zu
partizipieren. Die Nettoerlöse aus der Emission einer Serie
ETC-Wertpapiere sind der Betrag an Metall, der letztlich in
dem/den Einzelverwahrten Konto/Konten mit Bezug auf diese Serie
gehalten wird. Dieses Metall wird verwendet, um den
Verpflichtungen des Emittenten im Rahmen dieser Serie
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nachzukommen.
D.2.2 Wesentliche Interessenkonflikte
in Bezug auf das Angebot oder
die Zulassung zum Handel
Zum Datum des Basisprospekts ist Amundi Asset Management S.A.S
der Arranger des Programms (der ??zArranger"), der ebenfalls als
Berater des Emittenten für jede Serie handelt. Er übt laut
Beratungsvertrag gewisse Funktionen und Feststellungen im
Auftrag des Emittenten durch. Amundi Asset Management S.A.S.
ist letztlich Eigentum der Crédit Agricole S.A. Jedes
Mitglieder der Crédit Agricole S.A. oder der Crédit
Agricole-Gruppe sowie jegliche ihrer Geschäftsführer können (a)
an den von Emittenten ausgegebenen ETC-Wertpapieren oder einer
hiermit oder für sie ausgeführten Transaktion ein Interesse
haben oder eine beliebige Beziehung zu einer sonstigen Person
haben, wodurch ein potenzieller Konflikt mit ihren jeweiligen
Pflichten gegenüber dem Arranger und dem Berater bestehen kann,
und (b) bei der Erfüllung dieser Pflichten mit Unternehmen der
Crédit Agricole-Gruppe in Kontakt sein oder anderweitig ihre
Dienstleistungen in Anspruch nehmen, und keiner von ihnen ist
rechenschaftspflichtig für Erträge oder Vergütungen, die
hieraus entstehen.
Ein Unternehmen der Crédit Agricole-Gruppe und/oder ihre
verbundenen Unternehmen können Handels- oder
Market-Making-Tätigkeiten nachgehen und Long- oder
Short-Positionen in einem Metall, sonstigen Instrumenten oder
derivativen Produkten, die auf dem Metall basieren oder mit ihm
in Verbindung stehen, Metall auf eigene Rechnung oder auf
Rechnung anderer halten bzw. verwalten. Die Unternehmen der
Crédit Agricole-Gruppe können ebenfalls Wertpapiere ausgeben
oder Finanzinstrumente in Verbindung mit Gold abschließen.
Sollte ein Unternehmen der Crédit Agricole-Gruppe, direkt oder
über seine verbundenen Unternehmen, einen Emittenten, eine
Stelle, einen Verwalter, einen Sponsor oder Underwriter dieser
Wertpapiere oder sonstiger Instrumente Dienste erbringen,
können seine Interessen mit Hinsicht auf diese Produkte im
Widerspruch zu jenen der Wertpapierinhaber stehen. Diese
Tätigkeiten können den Wert der ETC-Wertpapiere und/oder den
Wert des zugrunde liegenden Golds in Verbindung mit den
ETC-Wertpapieren beeinträchtigen.
ANEXO - Resumen específico de la emission
4 de enero de 2021
RESUMEN
A. INTRODUCCI?"N Y AVISOS
A.1.1 Nombre y número de
identificación de valores
internacional (ISIN) de los
valores
Serie Amundi Physical Gold ETC con vencimiento en 2118 (la
"Serie") emitida conforme al Programa de valores cotizados
vinculados a metales preciosos garantizados. Código ISIN:
FR0013416716.
A.1.2 Identidad y datos de contacto
del emisor, incluido su
identificador de personas
jurídicas (IPJ)
Amundi Physical Metals plc (el "Emisor") es una sociedad
limitada por acciones (public company limited by shares)
constituida en Irlanda. Su domicilio social es 2nd Floor,
Palmerston House, Fenian Street, Dublín 2 (Irlanda). El número
de teléfono del Emisor es +353 1 905 8020 y su identificador de
personas jurídicas es 635400OKXTE2YQC92T76.
A.1.3 Identidad y datos de contacto de
la autoridad competente que
autoriza el Folleto Básico
El Folleto Básico ha sido autorizado con arreglo al Reglamento
(UE) 2017/1129 (el "Reglamento de Folletos") por el Banco
Central de Irlanda como autoridad competente. Domicilio: New
Wapping Street, North Wall Quay, Dublín 1. Número de teléfono:
+353 1 224 6000.
A.1.4 Fecha de aprobación del Folleto
Básico
El Folleto Básico (el "Folleto Básico") se aprobó el 20 de mayo
de 2020 y podrá ser modificado y/o complementado en cada
momento, entre otras formas, mediante suplemento de fecha 24 de
julio de 2020.
A.1.5 Aviso
Este resumen se ha elaborado de acuerdo con el Artículo 7 del
Reglamento de Folletos y debe leerse a modo de introducción al
Folleto Básico. Toda decisión de invertir en los valores
cotizados, garantizados y con recurso limitado vinculados al
precio del Oro de esta Serie (los "Valores Cotizados") debe
basarse en el análisis por el inversor del Folleto Básico en su
conjunto, incluidos los términos definitivos conexos relativos
a este Tramo (los "Términos Definitivos"). Cualquier inversor
puede perder la totalidad o parte del capital invertido. En
caso de formulación ante un juzgado de reclamación relativa a
información incluida en el Folleto Básico, el inversor
demandante podría, con arreglo a la legislación nacional de los
Estados miembros de la Unión Europea, tener que asumir los
costes de traducción del Folleto Básico antes de incoar el
procedimiento judicial. Se exige responsabilidad civil
únicamente a las personas encargadas de presentar este resumen,
incluidas posibles traducciones de este, pero solo en caso de
que sea engañoso, impreciso o incoherente al leerse junto con
las demás partes del Folleto Básico o no facilite, al leerse
junto con las demás partes del Folleto Básico, información
clave destinada a ayudar a los inversores a la hora de analizar
si invertir en los Valores Cotizados. Este documento no
constituye oferta o invitación para que cualquier persona
suscriba o adquiera Valores Cotizados. Se ha elaborado en
relación con los Términos Definitivos.
B. INFORMACI?"N FUNDAMENTAL SOBRE EL EMISOR
B.1 ¿Quién es el emisor de los
valores?
B.1.1 Domicilio, personalidad
jurídica, IPJ, jurisdicción de
constitución y país de actividad
El Emisor se constituyó el 4 de diciembre de 2018 como public
limited company en Irlanda con arreglo a la Ley de sociedades
(Companies Act) de Irlanda de 2014, en su versión modificada,
con número de inscripción 638962. Su número de identificación
de personas jurídicas es 635400OKXTE2YQC92T76.
B.1.2 Actividades principales
El Emisor se ha constituido como entidad con fines especiales y
ha establecido un programa (el "Programa") en cuyo marco podrán
emitirse en cada momento Valores Cotizados vinculados al oro
("Oro" o "Metal"). Cada Serie de Valores Cotizados que se
emitan en el marco del Programa se vinculará y ofrecerá
exposición al precio del Oro.
B.1.3 Accionistas principales
El capital social autorizado del Emisor asciende a 25 000 EUR,
dividido en 25 000 acciones ordinarias de 1 EUR cada una, todas
ellas emitidas y totalmente desembolsadas. Estas acciones las
mantiene Cafico Trust Company Limited en fideicomiso con fines
benéficos.
B.1.4 Consejeros delegados
fundamentales
Los consejeros del Emisor son Rolando Ebuna, Máiréad Lyons y
Matthieu André Michel Guignard.
B.1.5 Identidad del auditor de cuentas
El auditor de cuentas del Emisor es KPMG Ireland.
B.2 ¿Cuál es la información
financiera fundamental relativa
al Emisor?
El Emisor ha publicado sus estados financieros auditados
correspondientes al periodo comprendido entre la constitución
(4 de diciembre de 2018) y el periodo finalizado el 31 de marzo
de 2020. La siguiente información ilustrativa se ha extraído
del estado de situación financiera del Emisor a 31 de marzo de
2020:
Total de activos corrientes (en USD) 2.374.918.604
Total de patrimonio neto (en USD) 29.775
Total de pasivos corrientes (en USD) 2.374.918.604
Total de patrimonio neto y pasivo (en 2.374.918.604
USD)
B.3 ¿Cuáles son los riesgos
fundamentales específicos del
Emisor?
· El Emisor es una entidad con fines especiales sin activos
sustanciales más allá de su capital social desembolsado y los
activos que garantizan cada Serie de los Valores Cotizados
(principalmente, el Oro). Con respecto a cada Serie, los
titulares de tales Valores Cotizados (los "Titulares de
Valores") solo podrán recurrir a la Propiedad Garantizada
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(según la definición que se le atribuye seguidamente a este
término) y no a cualquier otro activo del Emisor. Si, tras la
materialización íntegra de la Propiedad Garantizada en
relación con la Serie en cuestión, quedaran sin satisfacer
cualesquiera derechos, tales derechos quedarán extinguidos,
sin que el Emisor deba nada al respecto.
C. INFORMACI?"N FUNDAMENTAL SOBRE LOS VALORES
C.1 ¿Cuáles son las principales
características de los Valores
Cotizados?
C.1.1 Tipo, clase e ISIN
Valores vinculados a materias primas. Código ISIN: FR0013416716
Código común: 199119532
C.1.2 Moneda, denominación, valor
nominal, número de valores
emitidos y duración
Los Valores Cotizados se encuentran denominados en USD. Los
Valores Cotizados son al portador en forma de macrotítulo. A
efectos del Reglamento de Folletos, el Importe Nominal de cada
Valor Cotizado (5,085 USD) se considerará su denominación. El
Emisor considera que los Valores Cotizados presentan una
denominación mínima inferior a 100 000 EUR. En la fecha de
emisión del tramo indicado de Valores Cotizados, habrá emitidos
44 167 987,00 Valores Cotizados de esta Serie. La fecha de
vencimiento prevista (la "Fecha de Vencimiento Prevista") de
los Valores Cotizados es el 23 de mayo de 2118.
C.1.3 Derechos asociados a los Valores
Cotizados
Descripción general
Los Valores Cotizados están concebidos para ofrecer a sus
compradores exposición al Oro sin tener que recibir entregas
físicas de dicho metal precioso. El Emisor, en el marco del
Programa, solo podrá emitir Valores Cotizados a partícipes
autorizados nombrados como tales (cada uno de ellos, un
"Partícipe Autorizado"). Los Partícipes Autorizados podrán,
posteriormente, ofrecer tales Valores Cotizados a clientes
minoristas, clientes profesionales u otras contrapartes aptas
(con supeditación a determinadas restricciones de venta
previstas en el Folleto Básico). El primer tramo de la Serie se
emitió el 23 de mayo de 2019 (la "Fecha de Emisión de la
Serie") a uno o más Partícipes Autorizados.
Cada Valor Cotizado se refiere a una cantidad concreta en peso
de Oro, que se especifica en los Términos Definitivos,
denominada "Derecho del Metal". Con el fin de garantizar sus
obligaciones correspondientes a los Valores Cotizados, el
Emisor tratará de mantener suficiente Oro para cumplir tales
obligaciones. En la Fecha de Emisión de la Serie, a cada Valor
Cotizado se le atribuyó un Derecho del Metal (el "Derecho del
Metal Inicial") y cada día posterior el Derecho del Metal de
cada Valor Cotizado se reducirá en un porcentaje (la "Ratio de
Gasto Total") que se considere suficiente para sufragar la
comisión operativa "integral" que el Emisor abonará a Amundi
Asset Management S.A.S. (el "Asesor"). A fin de sufragar dicha
comisión operativa "integral", HSBC Bank PLC (la "Contraparte
del Metal") liquidará periódicamente una cantidad de Oro (el
"Metal de la Ratio de Gasto Total") equivalente a las
reducciones devengadas (de conformidad con la Ratio de Gasto
Total) con respecto al Derecho del Metal de todos los Valores
Cotizados de la Serie. La Ratio de Gasto Total dejará de
resultar de aplicación a un Valor Cotizado con respecto a una
Serie en (i) una Fecha de Operación de Recompra en relación con
tal Valor Cotizado, (ii) una Fecha de Operación de Reembolso
Anticipado en relación con tal Serie y (iii) la Fecha de
Valoración de Reembolso Definitiva relativa a tal Serie, la que
acaezca con anterioridad. El Oro lo mantendrá por cuenta del
Emisor HSBC Bank PLC (el "Custodio") y por lo general se
mantendrá asignado conforme a los términos del Contrato de
Custodia en la cuenta asignada correspondiente del Emisor con
el Custodio dispuesta para la serie correspondiente (la "Cuenta
Asignada"). Esto significa que el Oro se mantiene en una cuenta
segregada mantenida en la cámara de Londres del Custodio a
nombre del Emisor por cuenta de la Serie correspondiente y todo
el Oro asignado depositado ante, o recibido por, el Custodio en
cada momento lo mantiene el Custodio en calidad de depositario
por cuenta del Emisor de tal Serie. Hay ocasiones en que las
cantidades de Oro pueden mantenerse sin asignar, por ejemplo,
para facilitar las suscripciones.
Suscripción
Cualquier día (que no sea sábado o domingo) en que (i) Euronext
Paris se encuentre abierta para el desempeño de su actividad,
(ii) el mercado extrabursátil de la London Bullion Market
Association (la "LBMA") se encuentre abierto para el desempeño
de su actividad y (iii) los bancos comerciales se encuentren
abiertos para el desempeño de su actividad en Irlanda (un "Día
Hábil"), un Partícipe Autorizado podrá solicitar al Emisor que
se le emitan Valores Cotizados adicionales (una "Suscripción").
Antes de la liquidación de una Suscripción, el Partícipe
Autorizado deberá traspasar a una cuenta sin asignar del Emisor
con el Custodio dispuesta para la Serie de que se trate (la
"Cuenta sin Asignar") una cantidad de Oro (la "Cantidad de
Liquidación de Suscripción") equivalente al producto de (a) el
Derecho del Metal en la fecha de la operación correspondiente
(la "Fecha de la Operación de Suscripción") y (b) el número
total de Valores Cotizados objeto de emisión. El Emisor no
emitirá Valores Cotizados a un Partícipe Autorizado hasta que
la Cantidad de Liquidación de Suscripción se reciba en la
Cuenta sin Asignar y se asigne a la Cuenta Asignada
correspondiente a la Serie de que se trate. En relación con
cada Suscripción, el Partícipe Autorizado también deberá abonar
al Emisor una comisión de suscripción (la "Comisión de
Suscripción").
Recompras
Cualquier Día Hábil, un Partícipe Autorizado podrá solicitar
que el Emisor le recompre Valores Cotizados (una "Recompra").
Antes de la liquidación de una Recompra, el Partícipe
Autorizado deberá entregar al Agente de Emisión y Pagos en
nombre del Emisor los Valores Cotizados correspondientes objeto
de recompra. El Emisor no cancelará tales Valores Cotizados y
entregará al Partícipe Autorizado una cantidad de Oro (la
"Cantidad de Liquidación de Recompra") equivalente al producto
de (1) el Derecho del Metal en la fecha de operación
correspondiente (la "Fecha de Operación de Recompra") y (2) el
número total de Valores Cotizados objeto de recompra, hasta que
el Agente de Emisión y Pagos confirme la recepción de los
Valores Cotizados de que se trate. En relación con cada
Recompra, el Partícipe Autorizado también deberá abonar al
Emisor una comisión de recompra (la "Comisión de Recompra").
Recompras futuras y reembolso anticipado y definitivo
En cualquier momento dado, el Oro que figure en el debe de la
Cuenta Asignada deberá ser, al menos, equivalente al Derecho
del Metal total correspondiente a todos los Valores Cotizados
todavía en circulación de la Serie de que se trate. Dicho Oro
sufragará la entrega de cualesquiera Cantidades de Liquidación
de Recompra futuras y el pago de cualquier "Importe de
Reembolso Anticipado" o "Importe de Reembolso Definitivo" (cada
uno de estos términos, según las definiciones que se les
atribuyen seguidamente) con respecto a cada Valor Cotizado.
Garantía
Las obligaciones del Emisor correspondientes a los Valores
Cotizados se garantizarán mediante escritura de garantía que se
regirá por la legislación irlandesa y escritura de garantía que
se regirá por la legislación inglesa mediante garantías
prendarias con respecto a los derechos que se le atribuyen al
Emisor en los contratos suscritos por él con respecto a los
Valores Cotizados y el Oro subyacente. Los activos y los bienes
objeto de tales garantías prendarias se denominan "Propiedad
Garantizada" a efectos de esta Serie. Los Titulares de Valores,
por razón de mantener la Serie, carecerán de derechos contra la
Propiedad Garantizada con respecto a cualquier otra serie de
Valores Cotizados. La garantía relativa a la Propiedad
Garantizada con respecto a una Serie de Valores Cotizados podrá
ejecutarse en caso de que no se realice íntegramente el pago
del Importe de Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso
Anticipado, según corresponda, a su vencimiento en la Fecha de
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Vencimiento Prevista o la Fecha de Liquidación del Reembolso
Anticipado pertinente, según corresponda.
Recurso limitado y prelación
Los Valores Cotizados presentan, entre ellos, la misma
prelación. Los derechos de los Titulares de Valores se limitan
a la Propiedad Garantizada. Así pues, una vez se materialice la
Propiedad Garantizada y se distribuya el producto neto, ninguna
de las partes ni nadie que actúe en nombre de ellas tendrán
derecho a emprender medidas posteriores contra el Emisor o sus
consejeros, directivos, socios o administrador a fin de cobrar
cualesquiera importes adicionales y el Emisor no tendrá deuda
alguna con respecto a tales importes. Cualquier producto de la
Propiedad Garantizada se utilizará con arreglo a las
prioridades de pago que se indican en los términos y las
condiciones y, por tanto, los derechos de los Titulares de
Valores tendrán una prelación acorde al respecto. Como
resultado de tales estipulaciones, los Titulares de Valores de
una Serie podrían no recibir íntegramente el Importe de
Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso Anticipado que
deba abonarse con respecto a cada Valor Cotizado de la Serie en
cuestión si el producto de la Propiedad Garantizada resulta
insuficiente para satisfacer los derechos de todos los
acreedores garantizados de la Serie de que se trate.
Intereses
Los Valores Cotizados no abonarán intereses periódicos, si bien
el Importe de Reembolso Anticipado o el Importe de Reembolso
Definitivo, según corresponda, podrá incorporar una prima por
reembolso de intereses en la medida en que tal Importe de
Reembolso Anticipado o Importe de Reembolso Definitivo, según
corresponda, supere el precio de emisión por Valor Cotizado con
respecto al primer tramo de la Serie.
En caso de que el valor del Metal que comprenda el Derecho del
Metal por Valor Cotizado se negocie al, o por debajo del,
Importe Nominal más el Importe de Intereses Específico (según
las definiciones que se les atribuyen seguidamente a estos
términos), el Emisor podrá tener que satisfacer un Importe de
Intereses Específico como parte del Importe de Reembolso
Definitivo o el Importe de Reembolso Anticipado que deba
abonarse por Valor Cotizado, según corresponda, importe que
representará el interés sobre el Importe Nominal.
Reembolso definitivo de los Valores Cotizados
Salvo que se reembolsen con anterioridad íntegramente o los
adquiera y cancele el Emisor, los Valores Cotizados devendrán
vencidos y exigibles en la Fecha de Vencimiento Prevista a su
Importe de Reembolso Definitivo.
El "Importe de Reembolso Definitivo" correspondiente a una
Serie será un importe (importe que podrá incorporar una prima
por reembolso de intereses, siendo esta el excedente por encima
del precio de emisión por Valor Cotizado con respecto al primer
tramo de la Serie de que se trate) denominado en USD por Valor
Cotizado equivalente a la mayor de las siguientes cantidades:
i) el producto de (a) el Derecho del Metal (expresado en
onzas troy de oro fino) en la fecha que acaezca 40 Días
Hábiles antes de la fecha de vencimiento prevista (la "Fecha
de Valoración de Reembolso Definitiva", que podría aplazarse
en determinadas circunstancias) y (b) el precio medio
atribuido a cada onza troy de oro fino de Metal mantenido en
la Cuenta Asignada en la Fecha de Valoración de Reembolso
Definitiva, con base en (1) el producto recibido por
cualquier Metal que se venda antes del quinto Día Hábil
inmediatamente anterior a la fecha de vencimiento prevista y
(2) el precio de referencia correspondiente al Metal según
publique la fuente de precios correspondiente a la Serie de
que se trate (o cualquier otra que la suceda o sustituya) con
respecto a cualquier Metal que no se venda antes del quinto
Día Hábil inmediatamente anterior a la fecha de vencimiento
prevista; y
ii) un importe equivalente al 10 % del precio de emisión por
Valor Cotizado en la Fecha de Emisión de la Serie (el
"Importe Nominal") más un importe equivalente al 1 % del
Importe Nominal (el "Importe de Intereses Específico").
Reembolso anticipado de los Valores Cotizados
Los Valores Cotizados devendrán vencidos y exigibles antes de
su fecha de vencimiento prevista a su Importe de Reembolso
Anticipado con motivo del acaecimiento de cualquiera de los
siguientes hechos si, tras suceder cualquiera de ellos, el
Emisor (y/o, en el caso de un Supuesto de Reembolso a Valor de
Mercado o un Supuesto de Incumplimiento, el Fiduciario
siguiendo las necesarias órdenes de los Titulares de Valores)
hubiera cursado notificación disponiendo el reembolso
anticipado íntegro de los Valores Cotizados:
i) el Emisor en cualquier momento y por cualquier motivo
decide proceder al reembolso anticipado íntegro de los
Valores Cotizados (un "Supuesto de Reembolso a Instancias del
Emisor");
ii) en la siguiente fecha en que deba llevarse a cabo la
entrega de Metal (con independencia de que responda a una
Suscripción, una Recompra o una venta de Metal de la Ratio de
Gasto Total), el Emisor debe, o existe una probabilidad
sustancial de que se le exija, realizar un pago relativo al
IVA o registrarse a efectos del IVA o contabilizar de otro
modo el IVA por razón de tal entrega de Metal o el Emisor
deviene obligado, o toma conocimiento de que está obligado,
con respecto al IVA de una entrega de Metal anterior (un
"Supuesto de Reembolso por IVA");
iii) determinados proveedores de servicios clave del Emisor
dimiten o finalizan sus nombramientos en relación con la
Serie de que se trate por cualquier motivo y no se nombran
sucesores o sustitutos en un plazo de 120 días naturales (un
"Supuesto de Reembolso por No Sustitución de Proveedores de
Servicios");
iv) el valor vigente de un Valor Cotizado en dos días
consecutivos sin interrupción (calculado por el Administrador
con referencia al Derecho del Metal de cada Valor Cotizado y
el "Precio de Referencia del Metal" [siendo el precio del oro
en el LBMA u otro Precio de Referencia del Metal que lo
suceda, según se determine en cada momento] cada uno de esos
días sin interrupción) es menor o igual que el 20 % del
precio de emisión por Valor Cotizado (calculado con
referencia al Derecho del Metal de cada Valor Cotizado y el
Precio de Referencia del Metal) en la Fecha de Emisión de la
Serie (un "Supuesto de Reembolso a Valor de Mercado"); o
v) se produce un supuesto de incumplimiento, incluidos
determinados incumplimientos por el Emisor de sus
obligaciones que no se subsanen en el plazo de subsanación
aplicable y determinados supuestos concursales relativos al
Emisor (un "Supuesto de Incumplimiento").
El "Importe de Reembolso Anticipado" será un importe (importe
que podrá incorporar una prima por reembolso de intereses,
siendo esta el excedente por encima del precio de emisión por
Valor Cotizado con respecto al primer tramo de la Serie de que
se trate) denominado en USD por Valor Cotizado equivalente a la
mayor de las siguientes cantidades:
i) el producto de (a) el Derecho del Metal (expresado en
onzas troy de oro fino) en la fecha que se especifique en la
notificación correspondiente en que se designe un Supuesto de
Reembolso a Instancias del Emisor, un Supuesto de Reembolso
por IVA, un Supuesto de Reembolso por No Sustitución de
Proveedores de Servicios, un Supuesto de Reembolso a Valor de
Mercado o un Supuesto de Incumplimiento, según corresponda
(la "Fecha de Operación de Reembolso Anticipado", que podría
aplazarse en determinadas circunstancias) y (b) el precio
medio atribuido a cada onza troy de oro fino de Metal
mantenido en la Cuenta Asignada en la Fecha de Operación de
Reembolso Anticipado, con base en (1) el producto recibido
por cualquier Metal que se venda antes del quinto Día Hábil
inmediatamente anterior al 40.º Día Hábil siguiente a la
Fecha de Operación de Reembolso Anticipado (tal 40.º Día
Hábil siguiente a la Fecha de Operación de Reembolso
Anticipado, la "Fecha de Corte de Venta del Metal") y (2) el
precio de referencia correspondiente al Metal según publique
la fuente de precios correspondiente a la Serie de que se
trate (o cualquier otra que la suceda o sustituya) con
respecto a cualquier Metal que no se venda antes del quinto
Día Hábil inmediatamente anterior a la Fecha de Corte de
Venta del Metal; y
ii) el Importe Nominal más el Importe de Intereses
Específico.
El pago de cualquier Importe de Reembolso Anticipado o el
Importe de Reembolso Definitivo está supeditado en todo momento
a las estipulaciones de recurso limitado.
Retenciones fiscales
Todos los pagos relativos a los Valores Cotizados se realizarán
netos de, y tras llevar a cabo, retenciones o deducciones por,
o a cuenta de, impuestos. En caso de que resulten de aplicación
cualesquiera retenciones, minoraciones o deducciones por, o a
cuenta de, cualquier impuesto a pagos con respecto a los
Valores Cotizados de cualquier Serie, los Titulares de Valores
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estarán supeditados a tales impuestos, minoraciones o
deducciones y no tendrán derecho a recibir importes con los que
compensar cualesquiera tales impuestos, minoraciones o
deducciones. No se producirá Supuesto de Incumplimiento como
resultado de tales retenciones o deducciones.
Legislación rectora
Los Valores Cotizados habrán de regirse por la legislación
irlandesa. Habrá dos escrituras de fideicomiso de garantía
relativas a cada Serie de Valores Cotizados: una se regirá por
la legislación irlandesa y la otra se regirá por la legislación
inglesa.
C.1.4 Prelación de los Valores
Cotizados en la estructura de
capital del Emisor en caso de
insolvencia
Los Valores Cotizados son obligaciones garantizadas y con
recurso limitado del Emisor y los Valores Cotizados de una
serie presentan, entre ellos, la misma prelación. Las
obligaciones del Emisor relativas a una Serie se encuentran
garantizadas por la Propiedad Garantizada. La garantía relativa
a la Propiedad Garantizada con respecto a una Serie podrá
ejecutarse en caso de que no se realice íntegramente el pago
del Importe de Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso
Anticipado, según corresponda, a su vencimiento en la fecha de
vencimiento prevista o la fecha de liquidación del reembolso
anticipado correspondiente, según corresponda.
C.1.5 Restricciones a la libre
transmisión de los valores
Los intereses relativos a Valores Cotizados negociados en
cualquier sistema de compensación se transmitirán con arreglo a
los procedimientos y los reglamentos del sistema de
compensación de que se trate. Los Valores Cotizados podrán
transmitirse libremente, con supeditación a determinadas
restricciones a la venta de Valores Cotizados con destino,
entre otras jurisdicciones, el Reino Unido, Estados Unidos,
Italia, Suiza y cualquier país del Espacio Económico Europeo a
cuya autoridad competente no se hubiera comunicado el Folleto
Básico o en que se carezca de pasaporte. Estas restricciones se
dirigen principalmente a ofertas al público en tales
jurisdicciones salvo que resulten de aplicación determinadas
exenciones, si bien algunas de las restricciones son
prohibiciones generales relativas a la oferta de los Valores
Cotizados en la jurisdicción de que se trate. Los Valores
Cotizados están supeditados a los requisitos de la legislación
fiscal estadounidense.
C.2 ¿Dónde se negociarán los Valores
Cotizados?
Se ha presentado solicitud relativa a los Valores Cotizados
para su admisión a cotización en Euronext Paris, Euronext
Amsterdam y Deutsche Börse y para su negociación en su mercado
regulado. Los Valores Cotizados también podrán admitirse en la
bolsa de Londres y para su negociación en los mercados
regulados y/u otro(s) mercado(s) principal(es) en algún momento
en el futuro.
C.3 ¿Cuáles son los riesgos
fundamentales específicos de los
Valores Cotizados?
· El valor, el precio en el mercado secundario y el Importe
de Reembolso Anticipado o el Importe de Reembolso Definitivo,
según corresponda, de cada Valor Cotizado de una Serie se
verán afectados por las variaciones del precio del Metal, la
percepción del mercado, la solvencia de determinadas partes
de la operación y la liquidez de los Valores Cotizados en el
mercado secundario. El precio del Metal (y, por extensión, el
precio del Valor Cotizado) puede bajar y subir y la evolución
del Metal en cualquier periodo futuro puede no reflejar su
evolución en el pasado.
· El Oro es, por lo general, más volátil que la mayoría de
las demás clases de activos, por lo que las inversiones en
Oro son más arriesgadas y más complejas que otras
inversiones; además, el precio en el mercado secundario de
los Valores Cotizados puede mostrar una volatilidad similar.
· La minoración del Derecho del Metal por la Ratio de Gasto
Total y la imposición de Comisiones de Suscripción y
Comisiones de Recompra a Partícipes Autorizados (que es
probable que se repercutan a los inversores) pueden resultar
poco atractivas para aquellos inversores que estén
interesados únicamente en la variación del precio del Metal y
no puede garantizarse que el rendimiento del Metal vaya a ser
suficiente para compensar el efecto de la Ratio de Gasto
Total y las citadas comisiones.
· El Emisor puede decidir desencadenar un Supuesto de
Reembolso a Instancias del Emisor y reembolsar todos los
Valores Cotizados de una Serie de manera anticipada cursando
notificación al respecto a los Titulares de Valores con una
antelación de, al menos, 30 días naturales.
· La Ratio de Gasto Total podrá modificarla el Emisor a
solicitud del Asesor en cada momento, si bien no se producirá
ningún incremento sin que antes se curse notificación al
respecto a los Titulares de Valores con una antelación de, al
menos, 30 días.
· Los traspasos de Metal al, o por el, Emisor pueden implicar
la aplicación de IVA en determinadas circunstancias. Dicho
extremo podría afectar de manera adversa a la capacidad del
Emisor de cumplir las obligaciones que le atribuyen los
Valores Cotizados de la Serie correspondiente íntegramente y
podría desencadenar un Supuesto de Reembolso por IVA
conducente al reembolso anticipado de todos los Valores
Cotizados de la Serie de que se trate.
· Invertir en los Valores Cotizados no convierte al inversor
en propietario del Metal que mantenga el Custodio (o un
Subcustodio en nombre del Custodio) con respecto a la Serie
de que se trate. Los reembolsos anticipados o definitivos de
los Valores Cotizados de una Serie se liquidarán en efectivo.
· Los Valores Cotizados pueden ser a largo plazo y los
inversores que no sean Partícipes Autorizados solo podrán
materializar el valor de un Valor Cotizado antes del
acaecimiento de un supuesto de reembolso anticipado o la
fecha de vencimiento prevista procediendo a su venta al
precio de mercado vigente a la sazón a un Oferente Autorizado
o a otros inversores en el mercado secundario. Aunque puede
que cada Partícipe Autorizado cree un mercado para la Serie
de que se trate, ningún Partícipe Autorizado estará obligado
a crear un mercado para ninguna Serie y los Partícipes
Autorizados podrán dejar de crear un mercado en cualquier
momento. Asimismo, cualquier mercado de Valores Cotizados
podría no ser líquido y el precio del mercado secundario (en
su caso) de los Valores Cotizados podría ser sustancialmente
inferior al precio abonado por el inversor.
· El Importe Nominal más el Importe de Intereses Específico
hacen las veces de un importe mínimo de amortización con
respecto al reembolso anticipado o definitivo de los Valores
Cotizados de una Serie. En caso de que el producto de la
liquidación del Derecho del Metal de cada Valor Cotizado de
la Serie de que se trate sea insuficiente para sufragar el
Importe Nominal y el Importe de Intereses Específico
pagaderos con respecto a tal Valor Cotizado con motivo de tal
reembolso anticipado o definitivo, el titular del Valor
Cotizado en cuestión podría no recibir el pago del Importe
Nominal y/o el Importe de Intereses Específico íntegramente y
podría recibir una cantidad sustancialmente menor. Con
respecto a cada Valor Cotizado, el pago del Importe de
Intereses Específico a Titulares de Valores tendrá una
prelación superior con respecto al pago del Importe Nominal.
· El Emisor y los Titulares de Valores se exponen a la
solvencia de la Contraparte del Metal, el Custodio y los
Partícipes Autorizados.
· El Custodio debe, con arreglo al Contrato de Custodia,
verificar que el Metal que entreguen los Partícipes
Autorizados a cambio de los Valores Cotizados se atiene a las
The Good Delivery Rules for Gold and Silver Bars publicadas
por el LBMA. Tal verificación no podrá evitar por completo
que los Partícipes Autorizados depositen Metal no conforme
con las normas de pureza exigidas.
· El Coordinador Financiero, el Asesor, el Fiduciario, el
Fiduciario de Garantía, el Administrador, el Custodio, los
Partícipes Autorizados, la Contraparte del Metal, cada uno de
los Agentes y/o sus filiales podrían negociar con, o mantener
posiciones activamente en, el Metal y otros instrumentos
financieros basados en, o relacionados con, el Metal. Tales
actividades plantean conflictos de intereses y podrían
afectar negativamente al precio y la liquidez de Valores
Cotizados.
D. INFORMACI?"N FUNDAMENTAL SOBRE LA ADMISI?"N A NEGOCIACI?"N EN
UN MERCADO REGULADO
D.1 ¿En qué condiciones y en qué
plazos puedo invertir en este
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valor?
En su emisión inicial, el Emisor pone los Valores Cotizados
para su suscripción a disposición solo de entidades (los
"Partícipes Autorizados") a las que se les permite comprar y
vender Valores Cotizados directamente del y al Emisor con
arreglo a un contrato de partícipe autorizado con el Emisor.
Los Partícipes Autorizados pagarán tales suscripciones
entregando una cantidad de Metal equivalente al Derecho del
Metal por Valor Cotizado de los Valores Cotizados que se
suscriben. Los Partícipes Autorizados también pueden intervenir
en calidad de creadores de mercado, es decir, comprando y
vendiendo Valores Cotizados de y a inversores en mercados
extrabursátiles o en mercados organizados. Sin embargo, no
todos los creadores de mercado tienen que ser Partícipes
Autorizados.
Toda oferta o venta de Valores Cotizados a un inversor por un
Partícipe Autorizado u otro distribuidor o intermediario
autorizado a utilizar el Folleto Básico (cada uno, un "Oferente
Autorizado") se realizará con arreglo a los términos y demás
acuerdos vigentes entre tal Oferente Autorizado y tal inversor
relativos, entre otros aspectos, a precio, asignaciones y
liquidación. Será responsabilidad del intermediario financiero
correspondiente en el momento de la oferta facilitar al
inversor la información indicada. Ni el Emisor, ni el
Coordinador Financiero ni ninguna otra Parte de la Operación
(más allá del Oferente Autorizado correspondiente) serán parte
de cualesquiera tales acuerdos con inversores y, por
consiguiente, el Folleto Básico y los Términos Definitivos
podrían no contener tal información y, en tal caso, un inversor
deberá obtenerla del Oferente Autorizado correspondiente.
D.2 ¿Por qué se ha elaborado el
folleto?
D.2.1 Razón para ofrecer y utilizar el
producto
Los Valores Cotizados ofrecen a los inversores un medio
relativamente sencillo de obtener exposición a la variación de
los precios al contado del oro y suponen una forma alternativa
de obtener exposición muy similar a una inversión directa en
oro. Aunque los Valores Cotizados no son un equivalente exacto
de una inversión en oro, ofrecen a los inversores una
alternativa que permite un nivel de participación en el mercado
del oro a través del mercado de valores. El producto neto de la
emisión de una Serie de Valores Cotizados será una cantidad de
Metal que en última instancia se mantendrá en la(s) Cuenta(s)
Asignada(s) con respecto a la Serie de que se trate. Dicho
Metal se utilizará para dar cumplimiento a las obligaciones que
la Serie en cuestión atribuya al Emisor.
D.2.2 Conflictos de intereses
sustanciales relativos a la
oferta o la admisión a
negociación
En la fecha del Folleto Básico, el coordinador financiero del
Programa (el "Coordinador Financiero") es Amundi Asset
Management S.A.S., que también interviene en calidad de Asesor
del Emisor con respecto a cada Serie, desempeñando y realizando
funciones y cálculos determinados en nombre del Emisor con
arreglo a un contrato de asesoramiento. Crédit Agricole S.A. es
la propietaria última de Amundi Asset Management S.A.S.
Cualquier miembro de Crédit Agricole S.A. o el grupo Crédit
Agricole, y cualquiera de los consejeros de dichas entidades,
podrán (a) albergar un interés en los Valores Cotizados
emitidos por el Emisor o en cualquier operación efectuada con
él o en su nombre o tener cualquier relación con cualquier otra
persona que puedan suponer un conflicto potencial con sus
respectivas obligaciones con el Coordinador Financiero y el
Asesor y (b) negociar con, o utilizar de otro modo, los
servicios de empresas del grupo Crédit Agricole en relación con
el cumplimiento de tales obligaciones, y ninguno de ellos
tendrá obligación de dar cuenta de cualquier beneficio o
remuneración que obtenga de tales actividades.
Las entidades del grupo Crédit Agricole y/o sus filiales podrán
llevar a cabo actividades de negociación y creación de mercado
y mantener posiciones largas o cortas en cualquier metal, otros
instrumentos o productos derivados con base en, o en relación
con, el metal, metal para sus cuentas propias o para otras
cuentas que gestionen. Las entidades del grupo Crédit Agricole
también podrán emitir valores o suscribir instrumentos
financieros en relación con el Oro. En la medida en que
cualquier entidad del grupo Crédit Agricole, directamente o a
través de sus filiales, haga las veces de emisor, agente,
gestor, patrocinador o suscriptor de tales valores u otros
instrumentos, sus intereses con respecto a tales productos
podrían ser contrarios a los intereses de los Titulares de
Valores. Tales actividades pueden imprimir un efecto adverso
sobre el valor de los Valores Cotizados y/o el valor del Oro
subyacente relativo a los Valores Cotizados.
ANNEXE - Résumé spécifique de l'émission 4 janvier 2021
R??SUM??
A. INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS
A.1.1 Nom et code international
d'identification des valeurs
mobilières (ISIN)
Série Amundi Physical Gold ETC à échéance 2118 (la « Série »)
émise dans le cadre du Programme d'émission de titres ETC
garantis liés au prix des métaux précieux. Code ISIN:
FR0013416716.
A.1.2 Identité et coordonnées de
l'émetteur, y compris son
identifiant d'entité juridique
(IEJ)
Amundi Physical Metals plc (l'« ??metteur ») est une société
anonyme à responsabilité limitée de droit irlandais. Siège
social: 2nd Floor, Palmerston House, Fenian Street, Dublin 2,
Irlande. Le numéro de téléphone de l'émetteur est le +353 1 905
8020 et son IEJ est le 635400OKXTE2YQC92T76.
A.1.3 Identité et coordonnées de
l'autorité compétente approuvant
le Prospectus de Base
Le Prospectus de Base a été approuvé conformément au Règlement
(UE) 2017/1129 (le « Règlement Prospectus ») par la Banque
centrale d'Irlande en tant qu'autorité compétente. Adresse:
New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Numéro de
téléphone: +353 1 224 6000.
A.1.4 Date d'approbation du Prospectus
de Base
Le Prospectus de Base (le « Prospectus de Base ») a été
approuvé le 20 mai 2020 et est susceptible d'être modifié et/ou
complété de manière périodique, y compris par le biais d'un
supplément daté du 24 juillet 2020.
A.1.5 Avertissement
Ce résumé a été préparé conformément à l'article 7 du Règlement
Prospectus et doit être lu comme une introduction au Prospectus
de Base. Toute décision d'investir dans les titres négociés en
bourse, garantis et à recours limité liés au prix de l'or de
cette Série (les « Titres ETC ») doit être fondée sur un examen
de l'intégralité du Prospectus de Base par l'investisseur, en
ce compris les conditions définitives applicables à cette
Tranche (les « Conditions Définitives »). L'investisseur est
susceptible de perdre la totalité ou une partie du capital
investi. Si une action concernant l'information contenue dans
le Prospectus de Base est intentée devant un tribunal,
l'investisseur plaignant peut, selon le droit national de
l'??tat membre où l'action est intentée, avoir à supporter les
frais de traduction du Prospectus de Base avant le début de la
procédure judiciaire. Les personnes qui ont présenté ce résumé,
y compris, le cas échéant, sa traduction, n'engagent leur
responsabilité civile que si le contenu du résumé est trompeur,
inexact ou incohérent par rapport aux autres parties du
Prospectus de Base, ou s'il ne fournit pas, lu en combinaison
avec les autres parties du Prospectus de Base, les informations
clés permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent
d'investir dans les Titres ETC. Le présent document ne
constitue en aucun cas une offre ou une invitation à souscrire
ou à acheter des Titres ETC. Il a été préparé en lien avec les
Conditions Définitives.
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B. INFORMATIONS CL??S CONCERNANT L'??METTEUR
B.1 Qui est l'émetteur des valeurs
mobilières -
B.1.1 Siège social, forme juridique,
IEJ, pays de constitution et
droit régissant les activités
L'émetteur a été constitué en Irlande le 4 décembre 2018 sous
la forme d'une société anonyme, sous le numéro 638962,
conformément au « Companies Act of Ireland 2014 ». Son IEJ est
le 635400OKXTE2YQC92T76.
B.1.2 Principales activités
L'??metteur a été constitué en tant que véhicule ad hoc et a
établi un programme (le « Programme ») dans le cadre duquel des
Titres ETC liés à l'or (« Or » ou « Métal ») peuvent être émis
de manière périodique. Chaque Série de Titres ETC émis dans le
cadre du Programme sera liée, et fournira une exposition, au
prix de l'Or.
B.1.3 Principaux actionnaires
Le capital social autorisé de l'??metteur s'élève à 25 000 euros
et est réparti en 25 000 actions ordinaires de 1 € chacune,
toutes ayant été émises et entièrement libérées. Ces actions
sont détenues par Cafico Trust Company Limited en fiducie à des
fins de bienfaisance.
B.1.4 Principaux dirigeants
Les administrateurs de l'??metteur sont Rolando Ebuna, Máiréad
Lyons et Matthieu André Michel Guignard.
B.1.5 Identité du commissaire aux
comptes
Le commissaire aux comptes de l'??metteur est KPMG Ireland.
B.2 Quelles sont les informations
financières clés concernant
l'??metteur -
L'??metteur a publié ses états financiers audités relatifs à la
période allant de la constitution de la société (4 décembre
2018) au 31 mars 2020. La synthèse des informations ci-dessous
est extraite de l'état de situation financière de l'??metteur au
31 mars 2020:
Total actifs courants (en USD) 2 374 918 604
Total capitaux propres (en USD) 29 775
Total passifs courants (en USD) 2 374 918 604
Total capitaux propres et passif (en USD) 2 374 918 604
B.3 Quels sont les principaux
risques spécifiques à l'??metteur
-
· L'??metteur est un véhicule ad hoc ne disposant pas d'autres
actifs importants que son capital social versé et les actifs
sur lesquels chaque Série de Titres ETC est garantie
(principalement l'Or). Pour chaque Série, les détenteurs
desdits Titres ETC (les « Détenteurs de Titres ») auront
uniquement recours aux Biens Donnés en Garantie (tels que
définis ci-dessous) et n'utiliseront pas les autres actifs de
l'??metteur. Si, après la réalisation de la totalité des Biens
Donnés en Garantie liés à ladite Série, il reste des créances
impayées, lesdites créances s'éteindront et aucune créance ne
sera due par l'??metteur à cet égard.
C. INFORMATIONS CL??S CONCERNANT LES VALEURS MOBILI?^RES
C.1 Quelles sont les principales
caractéristiques des Titres ETC
-
C.1.1 Nature, catégorie et code ISIN
Titres liés à des matières premières. Code ISIN: FR0013416716
Code commun: 199119532
C.1.2 Monnaie, dénomination, valeur
nominale, nombre de valeurs
mobilières émises et échéance
Les Titres ETC sont libellés en USD. Les Titres ETC se
présentent sous forme globale au porteur. Aux fins du Règlement
Prospectus, le Montant Nominal de chaque Titre ETC (5,085 USD)
est considéré comme la valeur nominale dudit Titre ETC. Les
Titres ETC sont traités par l'??metteur comme ayant une valeur
nominale minimale de moins de 100 000 €. ?? la date
d'émission de la tranche de Titres ETC ci-dessus, il y aura 44
167 987,00 Titres ETC de cette Série en circulation. La date
d'échéance prévue (la « Date d'??chéance Prévue ») des Titres
ETC est le 23 mai 2118.
C.1.3 Droits attachés aux Titres ETC
Présentation générale
Les Titres ETC sont conçus pour permettre aux acheteurs de
s'exposer à l'Or sans avoir à en prendre physiquement
livraison. Dans le cadre du Programme, l'??metteur peut
uniquement émettre des Titres ETC pour les participants
autorisés désignés comme tels (les « Participants Autorisés »).
Les Participants Autorisés peuvent par la suite proposer
lesdits Titres ETC à des clients particuliers, des clients
professionnels ou d'autres contreparties éligibles (sous
réserve de certaines restrictions de vente énoncées dans le
Prospectus de Base). La première tranche de la Série a été
émise le 23 mai 2019 (la «Date d'??mission de la Série») pour un
ou plusieurs Participants Autorisés.
Chaque Titre ETC est lié à un montant spécifique exprimé en
poids d'Or, précisé dans les Conditions Définitives et dénommé
« Droit au Métal » (« Metal Entitlement »). L'??metteur veillera
à détenir suffisamment d'Or pour remplir ses obligations en
vertu des Titres ETC. ?? la Date d'??mission de la Série, chaque
Titre ETC a été assorti d'un Droit au Métal (le « Droit au
Métal Initial »). Chaque jour suivant, le Droit au Métal de
chaque Titre ETC est minoré d'un pourcentage (le « Total des
Frais sur Encours » ou « TER ») déterminé comme suffisant pour
financer les frais d'exploitation globaux de l'??metteur à
verser à Amundi Asset Management S.A.S (le « Conseiller »).
Afin de financier ces frais d'exploitation globaux, HSBC Bank
PLC (la « Contrepartie pour le Métal ») vend régulièrement une
quantité d'Or (le « Métal TER ») égale aux réductions cumulées
(en vertu du Total des Frais sur Encours) du Droit au Métal de
tous les Titres ETC de la Série. Le Total des Frais sur Encours
cessera de s'appliquer à un Titre ETC pour une série à la
survenance de la première des éventualités qui suivent: (i) la
Date de Rachat relative audit Titre ETC, (ii) la Date de Rachat
Anticipé relative à ladite Série et (iii) la Date de Rachat
Final de ladite Série. L'Or sera conservé pour l'??metteur par
HSBC Bank PLC (le « Dépositaire ») et sera généralement détenu
sur une base « allouée », conformément aux termes de la
Convention de Dépôt, sur le compte alloué détenu par l'??metteur
auprès du Dépositaire pour la série concernée (le « Compte
Alloué »). Cela signifie que l'Or est conservé sur un compte
séparé détenu dans la chambre forte londonienne du Dépositaire
au nom de l'??metteur pour le compte de la Série concernée et
que tout Or sous forme allouée déposé ou reçu périodiquement
par le Dépositaire est détenu par le Dépositaire en tant que
dépositaire de l'??metteur pour ladite Série. Certaines
quantités d'or peuvent parfois être détenues sur une base « non
allouée », par exemple pour faciliter les souscriptions.
Souscription
Chaque jour (hormis le samedi ou le dimanche) où (i) Euronext
Paris est ouvert, (ii) le marché hors cote de la London Bullion
Market Association (la « LBMA ») est ouvert et (iii) les
banques commerciales en Irlande sont ouvertes (« Jour Ouvrable
»), un Participant Autorisé peut demander à l'??metteur
d'émettre de nouveaux Titres ETC pour ledit Participant
Autorisé (une « Souscription »). Préalablement au règlement
d'une Souscription, le Participant Autorisé sera tenu de
transférer sur un compte non alloué détenu par l'??metteur chez
le Dépositaire pour ladite Série (le « Compte Non Alloué ») une
quantité d'Or (le « Montant de Règlement de la Souscription »)
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DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -16-
égale au produit (a) du Droit au Métal à la date concernée (la
« Date de Souscription ») et (b) du nombre total des Titres ETC
émis. L'??metteur n'émettra pas de Titres ETC pour un
Participant Autorisé tant que le Montant de Règlement de la
Souscription n'aura pas été réceptionné sur le Compte Non
Alloué et alloué sur le Compte Alloué pour la Série. Le
Participant Autorisé sera également tenu de payer à l'??metteur
une commission de souscription (la « Commission de Souscription
») pour chaque Souscription.
Rachats
Un Participant Autorisé peut, n'importe quel Jour Ouvrable,
demander que l'??metteur lui rachète des Titres ETC (un « Rachat
»). Préalablement au règlement d'un Rachat, le Participant
Autorisé sera tenu de remettre à l'Agent Payeur et d'??mission
au nom de l'??metteur les Titres ETC visés par le Rachat.
L'??metteur n'annulera pas lesdits Titres ETC et fournira au
Participant Autorisé une quantité d'Or (le « Montant de
Règlement de Rachat ») égale au produit (1) du Droit au Métal à
la date concernée (la « Date de Rachat ») et (2) du nombre
total de Titres ETC rachetés jusqu'au moment où l'Agent Payeur
et d'??mission a confirmé la réception desdits Titres ETC. Le
Participant Autorisé sera également tenu de payer à l'??metteur
une commission de rachat (la « Commission de Rachat ») pour
chaque Rachat.
Rachats futurs et Rachats Anticipé et Final
L'Or inscrit au crédit du Compte Alloué doit à tout moment être
au moins égal au total des Droits au Métal pour tous les Titres
ETC encore en circulation pour ladite Série. Cet Or servira à
financer le versement de tout éventuel Montant de Règlement de
Rachat et le paiement de tout « Montant de Rachat Anticipé » ou
« Montant de Rachat Final » (chacun étant défini ci-dessous)
relatif à chaque Titre ETC.
Sûreté
Les obligations de l'??metteur résultant des Titres ETC seront
garanties, en vertu d'un acte de fiducie de titres de droit
irlandais et d'un acte de fiducie de titres de droit anglais,
par des sûretés sur les droits de l'??metteur découlant des
accords conclus par celui-ci concernant les Titres ETC et l'Or
sous-jacent. Les actifs et les biens faisant l'objet de ces
sûretés sont appelés « Biens Donnés en Garantie » pour cette
Série. Les Détenteurs de Titres n'auront, au motif de la
détention de ladite Série, aucun droit sur les Biens Donnés en
Garantie en ce qui concerne toute autre série de Titres ETC. La
sûreté sur les Biens Donnés en Garantie dans le cadre d'une
Série de Titres ETC devient exécutable si le paiement du
Montant de Rachat Final ou du Montant de Rachat Anticipé (le
cas échéant) n'est pas effectué intégralement à la Date
d'??chéance Prévue ou à la Date de Règlement du Rachat Anticipé
concernée (le cas échéant).
Recours limité et rang
Les Titres ETC sont de même rang entre eux. Les droits des
Détenteurs de Titres sont limités en termes de recours aux
Biens Donnés en Garantie. Ainsi, une fois les Biens Donnés en
Garantis liquidés et le produit net distribué, les parties ou
toute personne agissant en leur nom ne pourront entreprendre
aucune nouvelle action à l'encontre de l'??metteur ou de ses
dirigeants, collaborateurs, membres ou administrateurs pour
recouvrer toute somme supplémentaire éventuelle et aucune dette
ne sera due par l'??metteur au titre de cette somme. Tout
produit provenant des Biens Donnés en Garantie sera distribué
conformément aux priorités de paiement définies dans les
conditions générales et les droits des Détenteurs de Titres
suivront par conséquent cet ordre prédéfini. Il résulte de ces
dispositions que les Détenteurs de Titres d'une Série peuvent
ne pas recevoir l'intégralité du Montant de Rachat Final ou du
Montant de Rachat Anticipé payable à l'égard d'un Titre ETC de
ladite Série si le produit provenant des Biens Donnés en
Garantie n'est pas suffisant pour répondre aux créances de tous
les créanciers garantis de ladite Série.
Intérêts
Les Titres ETC ne paieront pas d'intérêts périodiques, mais le
Montant de Rachat Anticipé ou Montant de Rachat Final, selon le
cas, peut intégrer une prime de rachat des intérêts dès lors
que ledit Montant de Rachat Anticipé ou Montant de Rachat
Final, selon le cas, excède le prix d'émission par Titre ETC
pour la première tranche de la Série en question.
Si la valeur du Métal comprenant le Droit au Métal par Titre
ETC est inférieure ou égale à un montant équivalant au Montant
Nominal majoré du Montant d'Intérêts Spécifié (comme définis
ci-après), un Montant d'Intérêts Spécifié pourra être payable
par l'??metteur comme partie intégrante du Montant de Rachat
Final ou du Montant de Rachat Anticipé payable par Titre ETC,
selon le cas, lequel montant représentera les intérêts sur le
Montant Nominal.
Rachat final des Titres ETC
Sauf rachat préalable en totalité ou achat et annulation de
l'??metteur, le Montant de Rachat Final de chaque Titre ETC sera
exigible et payable à la Date d'??chéance Prévue.
Le « Montant de Rachat Final » pour une Série sera un montant
(lequel intégrera une prime de rachat des intérêts,
correspondant à tout excédent au-dessus du prix d'émission par
Titre ETC pour la première tranche de ladite Série) libellé en
USD par Titre ETC égal:
i) au produit (a) du Droit au Métal (exprimé en once troy
fine) à la date tombant 40 Jours Ouvrables avant la Date
d'??chéance Prévue (la « Date d'??valuation de Rachat Final »,
sous réserve de report dans certaines circonstances) et (b)
du cours moyen attribué à chaque once troy fine de Métal
détenu sur le Compte Alloué à la Date d'??valuation de Rachat
Final sur la base (1) du produit reçu sur tout Métal vendu
avant le cinquième Jour Ouvrable précédant immédiatement la
Date d'??chéance Prévue et (2) du cours de référence du Métal
tel que publié sur la source du cours pertinente pour ladite
Série (ou toute nouvelle source ou source remplaçante) pour
tout Métal qui n'a pas été vendu avant le cinquième Jour
Ouvrable précédant immédiatement la Date d'??chéance Prévue;
et
ii) à un montant égal à 10 pour cent du prix d'émission par
Titre ETC à la Date d'??mission de la Série (le « Montant
Nominal ») plus un montant égal à 1 pour cent du Montant
Nominal (le « Montant d'Intérêts Spécifié »), le montant le
plus élevé prévalant.
Rachat anticipé des Titres ETC
Les Titres ETC deviendront échus et payables avant leur Date
d'??chéance Prévue au Montant de Rachat Anticipé en cas de
survenance de l'un des événements suivants si, à la suite de la
survenance de l'un de ces événements, l'??metteur (et/ou, en cas
de Défaillance ou d'??vénement de Rachat Lié à la Valeur de
Marché, le Fiduciaire suivant les instructions des Détenteurs
de Titres) a notifié un rachat anticipé des Titres ETC dans
leur intégralité:
i) l'??metteur décide à tout moment et pour quelque raison que
ce soit de racheter de manière anticipée les Titres ETC dans
leur intégralité (un « ??vénement de Rachat Initié par
l'??metteur »);
ii) le jour qui suit la date de livraison prévue du Métal
(que ce soit dans le cadre d'une Souscription, d'un Rachat ou
d'une vente de Métal TER), l'??metteur doit, ou va très
probablement devoir, effectuer un versement de TVA ou prendre
en compte la TVA pour ladite livraison de Métal ou l'??metteur
devient redevable ou prend conscience qu'il est redevable de
la TVA pour une livraison de Métal antérieure (un « ??vénement
de Rachat Lié à la TVA »);
iii) certains prestataires de services clés de l'??metteur
démissionnent ou leur nomination dans le cadre de ladite
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January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -17-
Série est révoquée pour quelque raison que ce soit et aucun
successeur ou remplaçant n'est nommé dans les 120 jours
calendaires (un « ??vénement de Rachat pour Cause de
Non-Remplacement du Prestataire de Services »);
iv) la valeur d'un Titre ETC durant deux jours consécutifs
(calculée par l'Administrateur sur la base du Droit au Métal
de chaque Titre ETC et du « Cours de Référence du Métal » (à
savoir le Cours de l'Or de la LBMA ou tout autre Cours de
Référence du Métal tel que déterminé de temps à autre) durant
chacun desdits jours consécutifs) est inférieure ou égale à
20 pour cent du prix d'émission par Titre ETC (calculé sur la
base du Droit au Métal de chaque Titre ETC et du Cours de
Référence du Métal) à la Date d'??mission de la Série (un «
??vénement de Rachat Lié à la Valeur de Marché »); ou
v) un cas de défaillance survient, y compris certains
manquements de l'??metteur à ses obligations qui ne sont pas
corrigés durant la période de grâce applicable et certains
cas d'insolvabilité liés à l'??metteur (un « Cas de
Défaillance »).
Le « Montant de Rachat Anticipé » sera un montant (lequel
intégrera une prime de rachat des intérêts, correspondant à
tout excédent au-dessus du prix d'émission par Titre ETC pour
la première tranche de ladite Série) libellé en USD par Titre
ETC égal:
i) au produit (a) du Droit au Métal (exprimé en once troy
fine) à la date spécifiée dans l'avis concerné annonçant un
??vénement de Rachat Initié par l'??metteur, un ??vénement de
Rachat Lié à la TVA, un ??vénement de Rachat pour Cause de
Non-Remplacement du Prestataire de Services, un ??vénement de
Rachat Lié à la Valeur de Marché ou un Cas de Défaillance
applicable (la « Date de Rachat Anticipé », sous réserve de
report dans certaines circonstances) et (b) du cours moyen
attribué à chaque once troy fine de Métal détenu sur le
Compte Alloué à la Date de Rachat Anticipé sur la base (1) du
produit reçu sur tout Métal vendu avant le cinquième Jour
Ouvrable précédant immédiatement le 40e Jour Ouvrable suivant
la Date de Rachat Anticipé (ce 40e jour constituant la « Date
Limite de Vente du Métal ») et (2) du cours de référence du
Métal tel que publié sur la source du cours pertinente pour
ladite Série (ou toute nouvelle source ou source remplaçante)
pour tout Métal qui n'a pas été vendu avant le cinquième Jour
Ouvrable précédant immédiatement la Date Limite de Vente du
Métal; et
ii) au Montant Nominal majoré du Montant d'Intérêts Spécifié,
le montant le plus élevé prévalant.
Le paiement de tout Montant de Rachat Anticipé ou Montant de
Rachat Final est soumis à tout moment aux dispositions
relatives au recours limité.
Retenue à la source
Tous les paiements concernant les Titres ETC doivent être
effectués nets et après déduction de toute retenue ou déduction
fiscale. Dans le cas où une retenue ou déduction fiscale
s'appliquerait aux paiements versés sur des Titres ETC d'une
Série, les Détenteurs de Titres doivent se soumettre à l'impôt
ou la déduction concerné(e) et ne peuvent prétendre à la
réception de sommes pour compenser ledit impôt ou ladite
déduction. Aucun Cas de Défaillance ne peut se produire en
conséquence d'une telle retenue ou déduction.
Droit Applicable
Les Titres ETC seront régis par le droit irlandais. Deux actes
de fiducie de titres seront établis pour chaque Série de Titres
ETC, l'un de droit irlandais et l'autre de droit anglais.
C.1.4 Rang des Titres ETC dans la
structure du capital de
l'??metteur en cas
d'insolvabilité
Les Titres ETC sont des obligations garanties avec recours
limité de l'??metteur et les Titres ETC d'une Série sont de même
rang entre eux. Les obligations de l'??metteur au titre d'une
Série sont garanties par les Biens Donnés en Garantie. La
sûreté sur les Biens Donnés en Garantie dans le cadre d'une
Série devient exécutable si le paiement du Montant de Rachat
Final ou du Montant de Rachat Anticipé (le cas échéant) n'est
pas effectué intégralement à la date d'échéance prévue ou à la
date de règlement du rachat anticipé concernée (le cas
échéant).
C.1.5 Restrictions à la libre cession
des valeurs mobilières
Les intérêts dans des Titres ETC négociés dans n'importe quel
système de compensation seront transférés conformément aux
procédures et règlements dudit système de compensation. Les
Titres ETC seront librement cessibles, sous réserve de
certaines restrictions sur les ventes dans des pays comme le
Royaume-Uni, les ??tats-Unis, l'Italie, la Suisse ou tout ??tat
membre de l'Espace économique européen si le Prospectus de Base
n'a pas été notifié à l'autorité compétente ou n'a pas suivi la
procédure de passeport en vigueur. Ces restrictions ciblent
principalement les offres au public dans lesdites juridictions
sauf si certaines exemptions s'appliquent bien que certaines
des restrictions relèvent d'interdictions systématiques sur
l'offre de Titres ETC dans la juridiction concernée. Les Titres
ETC sont assujettis aux dispositions du droit fiscal des
??tats-Unis.
C.2 Où les Titres ETC seront-ils
négociés -
Une demande a été déposée en vue de faire admettre les Titres
ETC à la cotation sur Euronext Paris, Euronext Amsterdam et
Deutsche Börse et à la négociation sur le marché réglementé de
ces places boursières. Les Titres ETC sont également
susceptibles d'être ultérieurement admis à la cotation sur la
Bourse de Londres et à la négociation sur d'autres marchés
réglementés et/ou d'autres principaux marchés.
C.3 Quels sont les principaux
risques spécifiques aux Titres
ETC -
· La valeur, le cours sur le marché secondaire et le Montant
de Rachat Anticipé ou Montant de Rachat Final, le cas
échéant, de chaque Titre ETC d'une Série subissent
l'incidence des variations du cours du Métal, de la
perception du marché, de la solvabilité de certaines parties
à la transaction et de la liquidité des Titres ETC sur le
marché secondaire. Le cours du Métal (et, par extension, le
cours du Titre ETC) peut évoluer à la hausse comme à la
baisse et les performances passées ne peuvent laisser
présager des performances futures.
· L'Or est généralement plus volatil que la plupart des
autres classes d'actifs, ce qui rend les investissements dans
l'Or plus risqués et plus complexes que les autres
investissements, et le cours des Titres ETC sur le marché
secondaire peut se montrer tout aussi volatil.
· La réduction du Droit au Métal par le Total des Frais sur
Encours et l'imposition de Commissions de Souscription et de
Commissions de Rachat aux Participants Autorisés
(susceptibles d'être répercutées sur les investisseurs)
peuvent rendre l'investissement moins attractif pour les
investisseurs uniquement intéressés par l'évolution du cours
du Métal et rien ne garantit que la performance du Métal sera
suffisante pour compenser l'effet du Total des Frais sur
Encours et desdites commissions.
· L'??metteur peut décider de déclencher un ??vénement de
Rachat Initié par l'??metteur et de racheter de manière
anticipée tous les Titres ETC d'une Série moyennant un
préavis minimal de 30 jours calendaires aux Détenteurs de
Titres.
· Le Total des Frais sur Encours peut être modifié par
l'??metteur à la demande du Conseiller de temps à autre, à la
condition qu'aucune augmentation ne puisse prendre effet sans
que les Détenteurs de Titres n'en aient été prévenus au moins
30 jours calendaires au préalable.
· Une TVA peut être due sur des transferts de Métal à ou par
l'??metteur dans certaines circonstances. Cela peut nuire à la
capacité de l'??metteur à s'acquitter de toutes ses
obligations dans le cadre des Titres ETC de la Série
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -18-
concernée et déclencher un ??vénement de Rachat Lié à la TVA
entraînant le rachat anticipé de tous les Titres ETC de
ladite Série.
· Investir dans les Titres ETC ne fera pas de l'investisseur
le propriétaire du Métal détenu chez le Dépositaire (ou un
Sous-Dépositaire au nom du Dépositaire) dans le cadre de la
Série concernée. Tout rachat anticipé ou final des Titres ETC
d'une Série sera réglé en numéraire.
· Les Titres ETC peuvent être un investissement à long terme
et le seul moyen par lequel un investisseur qui n'est pas un
Participant Autorisé peut réaliser une plus-value sur un
Titre ETC avant la survenance d'un rachat anticipé ou la Date
d'??chéance Prévue est de le vendre à son cours de marché à un
Offrant Autorisé ou d'autres investisseurs dans le cadre
d'une transaction sur un marché secondaire. Bien que chaque
Participant Autorisé puisse créer un marché pour la Série
concernée, aucun Participant Autorisé n'est tenu de créer un
marché pour une Série et un Participant Autorisé peut cesser
de tenir son marché à tout moment. En outre, un marché de
Titres ETC peut ne pas être liquide et le cours sur le marché
secondaire (le cas échéant) pour les Titres ETC peut être
sensiblement inférieur au prix payé par l'investisseur.
· Le Montant Nominal majoré du Montant d'Intérêts Spécifié
constitue le montant de remboursement minimal lors du rachat
anticipé ou final des Titres ETC d'une Série. Dans
l'hypothèse où le produit de la liquidation du Droit au Métal
de chaque Titre ETC de ladite Série est insuffisant pour
financer le Montant Nominal et le Montant d'Intérêts Spécifié
payable dans le cadre de chaque Titre ETC lors dudit rachat
anticipé ou final, le détenteur dudit Titre ETC peut ne pas
recevoir l'intégralité du Montant Nominal et/ou du Montant
d'Intérêts Spécifié et peut recevoir sensiblement moins.
Relativement à chaque Titre ETC, le paiement du Montant
d'Intérêts Spécifié aux Détenteurs de Titres prendra rang sur
le paiement du Montant Nominal.
· L'??metteur et les Détenteurs de Titres sont exposés à la
solvabilité de la Contrepartie pour le Métal, du Dépositaire
et des Participants Autorisés.
· Le Dépositaire est tenu, en vertu de la Convention de
Dépôt, de vérifier que le Métal livré par les Participants
Autorisés en échange des Titres ETC respecte les règles
intitulées « Good Delivery Rules for Gold and Silver Bars »
publiées par la LBMA. Une telle vérification ne peut empêcher
totalement le dépôt de Métal par des Participants Autorisés
qui ne respectent pas les normes de pureté requises.
· L'Arrangeur, le Conseiller, le Fiduciaire, le Fiduciaire
des Titres, l'Administrateur, le Dépositaire, les
Participants Autorisés, la Contrepartie pour le Métal, chaque
Agent et/ou leurs filiales peuvent négocier activement ou
détenir des positions dans le Métal et d'autres instruments
financiers basés sur ou liés au Métal. De telles activités
présentent des conflits d'intérêts et peuvent avoir des
incidences négatives sur le cours et la liquidité des Titres
ETC.
D. INFORMATIONS CL??S CONCERNANT L'ADMISSION ?? LA N??GOCIATION
SUR UN MARCH?? R??GLEMENT??
D.1 ?? quelles conditions et selon
quel calendrier puis-je investir
dans cette valeur mobilière -
Lors de l'émission initiale, les Titres ETC sont proposés à la
souscription par l'??metteur uniquement aux entités (les «
Participants autorisés ») autorisées à acheter et à vendre des
Titres ETC directement à l'??metteur en vertu d'un contrat de
participant autorisé avec l'??metteur. Les Participants
Autorisés régleront ces souscriptions en livrant une quantité
de Métal correspondant au Droit au Métal par Titre ETC des
Titres ETC souscrits. Les Participants Autorisés peuvent aussi
agir à titre de teneurs de marché, c'est-à-dire en achetant et
vendant des Titres ETC à des investisseurs de gré à gré ou par
le biais d'une bourse. Tous les teneurs de marché ne doivent
cependant pas nécessairement être des Participants Autorisés.
Toute offre ou vente de Titres ETC à un investisseur par un
Participant Autorisé ou tout autre distributeur ou courtier
autorisé à utiliser le Prospectus de Base (un « Offrant
Autorisé ») doit être effectuée conformément aux conditions et
autres dispositions en vigueur entre l'Offrant Autorisé et
ledit investisseur et notamment s'agissant du prix, des
allocations et des modalités de règlement. Il incombera à
l'intermédiaire financier concerné de fournir ces informations
à l'investisseur au moment de ladite offre. Ni l'??metteur, ni
l'Arrangeur, ni aucune autre Partie à la Transaction (autre que
l'Offrant Autorisé concerné) ne peut être partie auxdites
dispositions avec les investisseurs et, en conséquence, le
Prospectus de Base et les Conditions Définitives ne peuvent pas
contenir lesdites informations et, le cas échéant,
l'investisseur doit obtenir lesdites informations auprès de
l'Offrant Autorisé concerné.
D.2 Pourquoi le prospectus a-t-il
été établi -
D.2.1 Raisons de l'offre et
utilisation du produit
Les Titres ETC offrent aux investisseurs un moyen relativement
facile de s'exposer à l'évolution des prix au comptant de l'or
et constituent une alternative très similaire à
l'investissement direct dans l'or. Bien que les Titres ETC ne
soient pas exactement équivalents à un investissement dans
l'or, ils offrent aux investisseurs une alternative leur
permettant de participer au marché de l'or par le biais du
marché des valeurs mobilières. Le produit net provenant de
l'émission d'une Série de Titres ETC sera une quantité de Métal
qui sera au final détenue sur le(s) Compte(s) Alloué(s) lié(s)
à ladite Série. Ce Métal sera utilisé pour satisfaire les
obligations de l'??metteur dans le cadre de ladite Série.
D.2.2 Principaux conflits d'intérêts
liés à l'offre ou à l'admission
à la négociation
?? la date du Prospectus de Base, Amundi Asset Management S.A.S
est l'arrangeur du Programme (l'« Arrangeur ») et agit aussi à
titre de Conseiller pour l'??metteur relativement à chaque
Série, s'acquittant de certaines fonctions et activités au nom
de l'??metteur en vertu d'une convention de conseil. Amundi
Asset Management S.A.S. est détenue et contrôlée par Crédit
Agricole S.A. Tout membre de Crédit Agricole S.A. ou du groupe
Crédit Agricole, ainsi que tout administrateur des sociétés
précitées, est susceptible (a) de détenir une participation
dans les Titres ETC émis par l'??metteur ou dans une quelconque
transaction effectuée avec ou pour lui, ou d'entretenir une
relation de quelque nature que ce soit avec toute autre
personne, pouvant entraîner un conflit potentiel avec ses
fonctions respectives d'Arrangeur et de Conseiller, et (b) de
traiter avec les sociétés du groupe Crédit Agricole ou de
recourir aux services de ces sociétés dans le cadre de
l'exercice desdites fonctions, et aucun ne sera tenu de rendre
compte des bénéfices ou rémunérations qu'il en tire.
Les entités du groupe Crédit Agricole et/ou ses filiales
peuvent exercer des activités de négociation et de tenue de
marché et détenir des positions longues ou courtes sur un
métal, d'autres instruments ou des produits dérivés basés sur
ou liés au métal, soit pour compte propre, soit pour d'autres
comptes dont elles assurent la gestion. Les entités du groupe
Crédit Agricole peuvent également émettre des titres ou
conclure des transactions sur instruments financiers liés à
l'Or. Dès lors qu'une entité du groupe Crédit Agricole agit,
directement ou par l'intermédiaire de ses filiales, en tant
qu'émetteur, agent, gestionnaire, sponsor ou souscripteur de
ces titres ou autres instruments, ses intérêts en ce qui
concerne ces produits peuvent être contraires à ceux des
Détenteurs de Titres. Ces activités peuvent avoir un effet
préjudiciable sur la valeur des Titres ETC et/ou celle de l'Or
sous-jacent lié aux Titres ETC.
BILAGA - Emissionsspecifik sammanfattning
4 januari 2021
SAMMANFATTNING
A. INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1.1 Namn och internationellt
värdepappersidentifieringsnumme
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 05, 2021 06:11 ET (11:11 GMT)
DJ Amundi Physical Metals plc: Final Terms -19-
r (ISIN) för värdepapperet
Serien Amundi Physical Gold ETC förfaller 2118 ("serien") och
har emitterats inom ramen för värdepappersprogrammet för
börshandlade råvaror knuten till säkrade ädelmetaller.
ISIN-kod: FR0013416716.
A.1.2 Kontaktuppgifter till
emittenten samt dess juridiska
företagsidentifieringskod
(LEI-kod)
Amundi Physical Metals plc ("emittenten") är ett publikt
aktiebolag bildat i Irland. Dess säte är beläget på adressen
2nd Floor, Palmerston House, Fenian Street, Dublin 2, Irland.
Emittentens telefonnummer är +353 1 905 8020 och dessa LEI-kod
är 635400OKXTE2YQC92T76.
A.1.3 Kontaktuppgifter till den
person på behörig myndighet som
godkänner grundprospektet
Grundprospektet har godkänts enligt förordning (EU) 2017/1129
("prospektförordningen") av Irlands centralbank som behöriga
myndighet. Adress: New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin
1. Telefonnummer: +353 1 224 6000.
A.1.4 Datum för godkännande av
grundprospektet
Grundprospektet ("grundprospektet") godkändes den 20 maj 2020
och kan ändras och/eller utökas med bilagor vid olika
tillfällen inklusive genom en bilaga daterad den 24 juli 2020.
A.1.5 Varning
Denna sammanfattning har sammanställts enligt artikel 7 i
prospektförordningen och ska läsas som en introduktion till
grundprospektet. Ett beslut att investera i börshandlade,
säkerställda värdepapper med begränsat återkrav knutna till
guldpriset för denna serie ("ETC-värdepapperen") ska baseras på
att investeraren läser grundprospektet i sin helhet, inklusive
de dithörande slutvillkoren för denna delmängd
("slutvillkoren"). En investerare kan förlora allt eller delar
av sitt investerade kapital. När ett rättsanspråk som rör
informationen i detta grundprospekt tas upp i domstol, kan en
målsägande investerare, enligt den nationella lagen i ett
EES-land, tvingas bära kostnaderna för översättningen av
grundprospektet innan domstolsprocessen inleds. Det
civilrättliga ansvaret är endast knutet till de personer som
har lagt fram denna sammanfattning inklusive en översättning av
den, men endast om denna sammanfattning är missledande,
inkorrekt eller inkonsekvent när den läses tillsammans med de
övriga delarna av grundprospektet; eller om prospektet, när det
läses tillsammans med de andra delarna av grundprospektet, inte
tillhandahåller viktig information som hjälper investerarna när
de fattar beslut om att investera i ETC-värdepapper. Detta
dokument utgör inte något erbjudande eller förslag till en
person att teckna eller köpa ETC-värdepapper. Det har
sammanställts i samband med slutvillkoren.
B. BASFAKTA OM EMITTENTEN
B.1 Vem emitterar värdepapperen?
B.1.1 Hemvist, juridisk form,
LEI-kod, jurisdiktion för
bildandet och driftsland
Emittenten inregistrerades den 4 december 2018 som ett publikt
aktiebolag i Irland bildat enligt 2014 års bolagslag i Irland,
med ändringar, med registreringsnummer: 638962. Dess LEI-kod är
635400OKXTE2YQC92T76.
B.1.2 Huvudsaklig verksamhet
Emittenten har bildats som ett företag för ett särskilt syfte
och har utarbetat ett program ("programmet") enligt vilket
ETC-värdepapperen knutna till guld ("guld" eller "metall") kan
emitteras vid olika tillfällen. Varje serie ETC-värdepapper
emitterade inom ramen för programmet kommer att knytas till,
och ge exponering mot, guldpriset.
B.1.3 Större aktieägare
Emittentens auktoriserade aktiekapital är 25 000 euro, uppdelat
i 25 000 stamaktier på 1 euro vardera, av vilka alla all har
emitterats och är betalade till fullo. Sådana aktier hålls av
Cafico Trust Company Limited i förvaring för
välgörenhetsändamål.
B.1.4 Viktiga verkställande
direktörer
Cheferna för emittenten är Rolando Ebuna, Máiréad Lyons och
Matthieu André Michel Guignard.
B.1.5 Stadgeenliga revisorer
Emittentens stadgeenliga revisorer är KPMG Irland.
B.2 Vilken är den väsentliga
ekonomiska informationen om
emittenten?
Emittenten har publicerat sin reviderade årsredovisning för
perioden från bildandet (den 4 december 2018) fram till och med
den 31 mars 2020. Den sammanfattande informationen nedan är
hämtad från emittentens rapport över finansiell ställning per
den 31 mars 2020:
Summa omsättningstillgångar (i USD) 2 374 918 604
Summa eget kapital (i USD) 29 775
Summa kortfristiga skulder (i USD) 2 374 918 604
Summa eget kapital och skulder (i USD) 2 374 918 604
B.3 Vilka är de huvudsakliga
riskerna specifika för
emittenten?
· Emittenten är ett företag bildat för ett särskilt syfte
utan andra tillgångar än det inbetalda aktiekapitalet samt de
tillgångar genom vilka ETC-värdepapperen säkras
(huvudsakligen guld). För varje serie kommer innehavarna av
sådana ETC-värdepapper ("värdepappersinnehavarna") att endast
ha tillgång till den säkrade tillgången (enligt definitionen
nedan) och inte till några andra av emittentens tillgångar.
Om ett utestående krav fortsätter att vara obetat efter
försäljning av den säkrade tillgången för sådana serier
kommer ett sådant krav att elimineras och ingen skuld kommer
att föreligga för emittenten för detta.
B. BASFAKTA OM VÄRDEPAPPEREN
C.1 Vilka är de huvudsakliga
egenskaperna hos
ETC-värdepapperen?
C.1.1 Typ, klass och ISIN-kod
Råvarukopplade värdepapper. ISIN-kod: FR0013416716 Gemensam
kod: 199119532
C.1.2 Valuta, valör, parivärde, antal
emitterade värdepapper och
löptid
ETC-värdepapperen är noterade i US-dollar. ETC-värdepapperen är
emitterade i global innehavarform. Enligt prospektdirektivet
ska det nominella beloppet för varje ETC-värdepapper (5,085
USD) anses vara valören på ett sådant ETC-värdepapper.
ETC-värdepapperen behandlas av emittenten som om de har en
lägsta valör på mindre än 100 000 euro. Per emissionsdatumet
för ovanstående delmängd ETC-värdepapper, kommer det att finnas
44 167 987,00 ETC-värdepapper i denna emitterade serie. Den
schemalagda förfallodagen ("schemalagd förfalldatum") för
ETC-värdepapperen är den 23 maj 2118.
C.1.3 Rättigheter knutna till
ETC-värdepapperen
Översikt
ETC-värdepapperen är utformade för att ge köparna en exponering
mot guld utan att behöva ta emot en fysisk leverans av guld.
Emittenten kan, enligt programmet, endast emittera
ETC-värdepapper till auktoriserade deltagare som utsetts till
sådana (var och en kallad en "auktoriserad deltagare").
Auktoriserade deltagare kan därefter sälja sådana
ETC-värdepapper till privatkunder, professionella kunder eller
andra auktoriserade motparter (enligt vissa
försäljningsbegränsningar som finns i grundprospektet). Den
första delmängden i serien emitterades den 23 maj 2019
("seriensemissionsdatum") till en eller flera auktoriserade
deltagare.
Varje ETC-värdepapper är hänförligt till ett specifikt belopp i
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guldets vikt, angivet i slutvillkoren, kallat "metallrätt". För
att underbygga sina skyldigheter enligt ETC-värdepapperen,
kommer emittenten att sträva efter att inneha tillräckligt med
guld för att uppfylla sina skyldigheter enligt
ETC-värdepapperen. På seriens emissionsdatum tillskrevs varje
ETC-värdepapper en metallrättighet ("första metallrättigheten")
och varje därpå följande dag ska metallrättigheten för varje
ETC-värdepapper minskas genom en procentsats
("totalkostnadsandel") som fastställs vara tillräcklig för att
finansiera emittentens hela driftsavgift till Amundi Asset
Management S.A.S ("rådgivaren"). För att finansiera en sådan
total driftsavgift, ska HSBC Bank PLC ("metallmotparten")
periodiskt sälja en mängd guld ("totalkostnadsandelsmetallen")
som motsvarar de ackumulerade minskningarna (enligt
totalkostnadsandelen) till metallrättigheten knuten till alla
ETC-värdepapper i serien. Totalkostnadsandelen ska upphöra att
tillämpas för ett ETC-värdepapper i en serie vid en av följande
händelser som inträffar först (i) ett handelsdatum för återköp
som rör ett sådant ETC-värdepapper, (ii) ett handelsdatum för
en förtida inlösen som rör sådana serier eller (iii) det
värderingsdatumet för en slutlig inlösen för sådana serier.
Guldet kommer att hållas åt emittenten av HSBC Bank PLC
("förvaringsinstitutet") och kommer vanligen att hållas på
"fördelad" basis enligt villkoren i förvaringsavtalet på
relevant tilldelat konto tillhörigt emittenten hos
förvaringsinstitutet angivet för relevant serie ("tilldelat
konto"). Detta betyder att guldet hålls på ett avskilt konto i
Londonvalvet tillhörigt förvaringsinstitutet i emittentens namn
till förmån för den relevanta serien och allt guld i tilldelad
form som deponeras hos eller mottas av förvaringsinstitutet vid
olika tillfällen och som förvaras av förvaringsinstitutet som
en deposition för emittenten för den serien. Det finns
tillfällen när guldmängder kan hållas på "otilldelad" basis,
till exempel för att förenkla teckning.
Teckning
En dag (som inte är en lördag eller en söndag) då (i) Euronext
Paris är öppen för handel, (ii) OTC-marknaden på London Bullion
Market Association ("LBMA") är öppen för handel och (iii)
kommersiella banker i Irland är öppna för handel (en
"affärsdag") kan en godkänd deltagare begära att emittenten
emitterar fler ETC-värdepapper till en sådan auktoriserad
deltagare ("teckning"). Innan en teckning genomförs kommer den
auktoriserade deltagaren att behöva göra en överföring till ett
otilldelat konto hos emittenten där förvaringsinstitutet
markerats för sådana serier ("gemensamt konto") en guldmängd
("teckningsavräkningsmängden") som motsvarar resultatet av (a)
metallrättigheten på den aktuella handelsdagen ("teckningens
handelsdatum") och (b) det totala antalet ETC-värdepapper som
emitterats. Emittenten kommer inte att emittera ETC-värdepapper
till en auktoriserad deltagare förrän teckningens
avräkningsbelopp har mottagits till det gemensamma kontot och
fördelats till seriens fördelade konto. Vid varje teckning
måste den auktoriserade deltagaren även betala en
teckningsavgift till emittenten ("teckningsavgift").
?.terköp
Varje affärsdag kan en auktoriserad deltagare begära att
emittenten köper tillbaka ETC-värdepapperen från en
auktoriserad deltagare (ett "återköp"). Innan ett återköp
genomförs måste den auktoriserade deltagaren leverera de
berörda ETC-värdepapperen, som återköps, till emissions- och
betalningsombudet åt emittenten. Emittenten kommer inte att
annullera dessa ETC-värdepapper och kommer att leverera en
guldmängd till den auktoriserade deltagaren ("återköpets
avräkningsbelopp") som motsvarar resultatet av (1)
metallrättigheten på aktuellt handelsdatum ("återköpets
handelsdatum") och (2) det totala antalet ETC-värdepapper som
köps tillbaka tills emissions- och betalningsombudet har
bekräftat mottagandet av sådana ETC-värdepapper. Vid varje
återköp måste den auktoriserade deltagaren även betala en
återköpsavgift till emittenten ("återköpsavgift").
Framtida återköp och förtida och slutlig inlösen
Vid varje tidpunkt ska det guld som finns tillgodo på det
fördelade kontot ska åtminstone motsvara den sammanlagda
metallrättigheten för alla ETC-värdepapper som fortfarande är
utestående får en sådan serie. Sådant guld kommer att
finansiera leveransen av eventuella framtida avräkningsbelopp
för återköp och betalningen av ett "förtidsinlösenbelopp" eller
"slutligt inlösenbelopp" (där vart och ett definieras nedan)
för varje ETC-värdepapper.
Värdepapper
Emittentens skyldigheter enligt ETC-värdepapperen kommer att
säkerställas enligt en värdepappershandling som styrs av
lagarna i Irland och en värdepappershandling som styrs av
engelsk lag genom värdepappersintressen i emittentens
rättigheter enligt det avtal som ingåtts av denne för
ETC-värdepapperen och det underliggande guldet. Tillgångarna
och egendomen som är föremål för sådana värdepappersintressen
kallas "säkerställd egendom" för denna serie.
Värdepappersinnehavare kommer inte, genom att inneha sådana
serier, att ha något krav på den säkerställda egendomen med
avseende på några andra serier ETC-värdepapper. Värdepapperet
över den säkerställda egendomen för en serie ETC-värdepapper
kommer att kunna verkställas om betalning av det slutliga
inlösenbeloppet eller förtidsinlösenbeloppet, i tillämpliga
fall, inte görs till fullo när det förfaller på det planerade
inlösendatumet eller på aktuellt avräkningsdatum för
förtidsinlösen, i tillämpliga fall.
Begränsat återkrav och rangordning
ETC-värdepapperen kommer att rangordnas lika sinsemellan.
Värdepappersinnehavarnas rättigheter begränsas utan tillgång
till den säkerställda egendomen. På så sätt och så snart som
den säkerställda egendomen har sålts och nettobehållningen
delats ut kan ingen av parterna eller någon som agerar på deras
vägnar vidta ytterligare åtgärder mot emittenten eller dess
chefer, tjänstemän, medlemmar eller administratörer för att
återvinna någon ytterligare summa och ingen skuld kommer att
föreligga för emittenten för en sådan summa. Behållning av den
säkrade egendomen kommer att användas enligt de
betalningsprioriteringar som anges i villkoren, och därför
kommer värdepappersinnehavarnas rättigheter att rangordnas i
enlighet med detta. På grund av sådana bestämmelser kan inte
värdepappersinnehavare av en serie till fullo erhålla det
slutliga inlösenbeloppet eller förtidsinlösenbeloppet som ska
betalas för varje ETC-värdepapper i sådana serier om
behållningen på den säkrade tillgången är otillräcklig att
uppfylla kraven på alla säkrade fordringsägarna i sådana
serier.
Ränta
ETC-värdepapperen kommer inte att betala ut någon periodisk
ränta men förtidsinlösenbeloppet eller det slutliga
inlösenbeloppet kan, alltefter omständigheterna, innehålla en
ränteinlösenpremie i den utsträckning som ett sådant
förtidsinlösenbelopp eller slutligt inlösenbelopp, alltefter
omständigheterna, överskrider emissionskursen för ett
ETC-värdepapper i den första delmängden av serierna.
När metallvärdet som ingår i metallrättigheten för
ETC-värdepapperet handlas till eller under ett belopp som
motsvarar det nominella beloppet plus det angivna räntebeloppet
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(båda definieras nedan) kan ett angivet räntebelopp även
betalas av emittenten som en del av det slutliga
inlösenbeloppet eller förtidsinlösenbeloppet som betalas per
ETC-värdepapper, alltefter omständigheterna, vilket belopp ska
utgöra ränta det nominella beloppet.
Slutlig inlösen av ETC-värdepapperen
Såvida det inte tidigare eller köpts och annullerats av
emittenten kommer varje ETC-värdepapper att förfalla till
betalning och betalas på den planerade förfallodagen till dess
slutliga inlösenbelopp.
Det "slutliga inlösenbeloppet" för en serie ska utgöras av ett
belopp (där beloppet kan innehålla en ränteinlösenpremie om det
överstiger emissionskursen för ett ETC-värdepapper i den första
delmängden i sådana serier) noterat i US-dollar för ett
ETC-värdepapper som är lika med eller större än:
i) resultatet av (a) metallrättigheten (uttryck i
förstklassiga troy uns) på datumet som infaller 40
affärsdagar före det planerade förfallodatumet (det "slutliga
inlösenvärderingsdatumet", som under vissa omständigheter kan
skjutas upp) och (b) den genomsnittskurs som tillskrivs varje
förstklassigt troy uns av den metall som innehas på det
fördelade kontot på det slutliga inlösenvärderingsdatumet
baserat på (1) den behållning som erhålls för metall som
sålts före den femte affärsdagen som omedelbart föregår det
planerade förfallodatumet och (2) den referenskurs för
metallen som publiceras hos relevant kurskälla för sådana
serier (eller en efterträdande eller ersättande kurskälla)
för metall som inte sålts före den femte affärsdagen som
omedelbart föregår det planerade förfallodatumet och
ii) ett belopp som motsvarar 10 procent av emissionskursen
för ett ETC-värdepapper på seriens emissionsdatum ("det
nominella beloppet") plus ett belopp som motsvarar 1 procent
av det nominella beloppet ("angivet räntebelopp").
Förtidsinlösen av ETC-värdepapperen
ETC-värdepapperen ska förfalla till betalning före den
planerade förfallodagen till förtidsinlösensbeloppet om något
av det följande inträffar, och om en sådan händelse inträffar
har emittenten (och/eller förvaltaren vid en
marknadsvärdesinlösen eller vid insolvens efter en nödvändig
anvisning från värdepappersinnehavarna) meddelat detta genom
att anvisa en fullständig förtidsinlösen av ETC-värdepapperen:
i) emittenten väljer när som helst och oavsett anledning att
förtidsinlösa ETC-värdepapperen till fullo (en
"emittentgrundad inlösenhändelse")
ii) emittenten måste eller kommer sannolikt att behöva, på
nästföljande datum när leveransen av metallen ska göras
(oavsett om det gäller en teckning, ett återköp eller en
försäljning av totalkostnadsandelsmetallen) betala
mervärdesskatt eller registrera sig för mervärdesskatt eller
på annat sätt redovisa mervärdesskatt vid sådan leverans,
eller så har emittenten blivit betalningsskyldig, eller
blivit medveten om att denne är betalningsskyldig för
mervärdesskat för en tidigare metalleverans (en
"mervärdesskatteinlösenhändelse")
iii) vissa av emittentens huvudsakliga tjänsteleverantörer
avsäger sig sitt uppdrag eller sin utnämning när sådana
serier upphör av någon anledning och ingen efterträdare eller
ersättare har utsetts inom 120 kalenderdagar (ett "icke
ersättande av en tjänsteleverantör vid en inlösenhändelse")
iv) det gällande värdet på ett ETC-värdepapper under två på
varandra följande dagar utan handelsstörning (beräknat av
administratören genom hänvisning till varje ETC-värdepappers
metallrättighet och "metallreferenspriset" (som är LBMA:s
guldpris eller sådant efterträdande metallreferenspris som
kan fastställas vid olika tillfällen) på varje sådan dag utan
handelsstörning) är mindre än eller lika med 20 procent av
emissionskursen per ETC-värdepapper (beräknat genom
hänvisning till varje ETC-värdepappers metallrättighet och
metalreferenspriset) på seriens emissionsdatum (en
"marknadsvärdesinlösenhändelse") eller
v) en insolvenshändelse inträffar som omfattar vissa
överträdelser av emittenten av dennes skyldigheter som inte
åtgärdas inom tillämplig åtgärdsperiod och vissa
insolvenshändelser som rör emittenten (en
"insolvenshändelse").
"Förtidsinlösenbeloppet" ska utgöras av ett belopp (där
beloppet kan innehålla en ränteinlösenpremie om det överstiger
emissionskursen för ett ETC-värdepapper i den första delmängden
i sådana serier) noterat i US-dollar för ett ETC-värdepapper
som är lika med eller större än:
i) resultatet av (a) metallrättigheterna (uttryck i
förstklassiga troy uns) på datumet som anges i aktuellt
meddelande med en emittentgrundad inlösenhändelse, en
mervärdesskatteinlösenhändelse, ett icke ersättande av en
tjänsteleverantör vid en inlösenhändelse, en
marknadsvärdesinlösenhändelse eller en insolvenshändelse, i
tillämpliga fall ("förtidsinlösenhandelsdatum", vid en
senareläggning i vissa fall) och (b) det genomsnittpris som
tillskrivs varje förstklassigt troy uns metall som innehas på
det fördelade kontot på förtidsinlösenhandelsdatumet baserat
på (1) behållningen som erhålls för metall som sålts före den
femte affärsdag som omedelbart föregår den 40:e affärsdagen
efter förtidsinlösenhandelsdatumet (en sådan dag som är den
40:e affärsdagen efter ett förtidsinlösenhandelsdatum kallas
"metallförsäljningens stoppdatum") och (2) referenspriset på
metallen som publiceras hos aktuell priskälla får sådana
serier (eller en efterträdande eller ersättande priskälla)
för metall som inte säljs före den femte affärsdagen som
omedelbart föregår metallförsäljningens stoppdatum och
ii) det nominella beloppet plus det angivna räntebeloppet.
Betalning av ett förtidsinlösenbelopp eller det slutliga
inlösenbeloppet är alltid föremål för bestämmelser om begränsat
återkrav.
Källskatt
Alla betalningar för ETC-värdepapperen kommer att göras minus
och efter avsättning för eventuell källskatt eller avdrag för
skatter. Om källskatt eller innehållande, minskning eller
avdrag för skatt tillämpas för betalningar på betalning för
ETC-värdepapper i en serie, kommer värdepappersinnehavarna att
bli föremål för sådan skatt eller innehållande eller minskning
och kommer inte att ha rätt att erhålla belopp som kompensation
för sådan skatt eller sådant avdrag. Någon insolvens kommer
inte att inträffa på grund källskatt eller sådant avdrag.
Gällande lagstiftning
ETC-värdepapperen kommer att styras av irländsk lag. Det kommer
att finnas två förvaltningsdokument för varje serie
ETC-värdepapper - ett kommer att styras av irländsk lag och det
andra kommer att styras av engelsk lag.
C.1.4 Rangordning av
ETC-värdepapperen i emittentens
kapitalstruktur vid insolvens
ETC-värdepapperen är åtaganden som är säkerställda med
begränsade återkrav utgivna av emittenten, och
ETC-värdepapperen i en serie rangordnas likadant sinsemellan.
Emittentens skyldigheter för en serie säkerställs av den
säkerställda egendomen. Värdepapperet för den säkrade
tillgången i en serie kommer att kunna verkställas om betalning
av det slutliga inlösenbeloppet eller förtidsinlösenbeloppet, i
tillämpliga fall, inte görs till fullo när det förfaller på det
planerade inlösendatumet eller på aktuellt avräkningsdatum för
förtidsinlösen, i tillämpliga fall.
C.1.5 Begränsningar för fritt
överlåtbarhet av värdepapperen
Intressen i ETC-värdepapper som omsätts i ett clearingsystem
kommer att överföras enligt clearingsystemets metoder och
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bestämmelser. ETC-värdepapperen kommer att vara fritt
överlåtbara med vissa begränsningar för försäljning av
ETC-värdepapper till, bland övriga jurisdiktioner,
Storbritannien, USA, Schweiz och andra EES-länder till vars
behöriga myndighet grundprospektet inte har offentliggjorts
eller där tillstånd ej erhållits. Dessa begränsningar siktar
huvudsakligen på allmänheten i sådana jurisdiktioner såvida
inte vissa undantag tillämpas även om vissa av begränsningarna
är generella förbud för försäljning av ETC-värdepapper i den
berörda jurisdiktionen. ETC-värdepapperen är föremål för kraven
i de amerikanska skattelagarna.
C.2 Var kommer ETC-värdepapperen
att handlas?
Ansökan har gjorts att ETC-värdepapperen ska tillåtas för
listning på Euronext Paris, Euronext Amsterdam, tyska börsen
och för handel på deras reglerade marknader. ETC-värdepapperen
kan även tillåtas på Londonbörsen och för handel på de
reglerade marknaderna och/eller annan/andra huvudmarknader
någon gång i framtiden.
C.3 Vilka är de huvudsakliga
riskerna som är specifika för
emittenten?
· Värdet, sekundärmarknadspriset och förtidsinlösenbeloppet
eller det slutliga inlösenbeloppet kommer för varje
ETC-värdepapper i en serie i tillämpliga fall att påverkas av
prisrörelser på metall, marknadsuppfattning, vissa
transaktionsparters kreditvärdighet och ETC-värdepapperens
likviditet på sekundärmarknaden. Metallpriset (och, genom en
utvidgning, kursen på ETC-värdepapperet) kan både öka och
minska och avkastningen på metall i framtiden kan inte
återspegla dess tidigare resultat.
· Guld är i allmänhet mer volatilt än de flesta andra
tillgångsslag, vilket gör investeringar i guld mer riskfyllda
mer komplicerade än andra investeringar, och
sekundärmarknadskursen på ETC-värdepapperen kan uppvisa en
liknande volatilitet.
· Minskningen av metallrättigheten genom totalkostnadsandelen
och påförandet av tecknings- och återköpsavgifter på
auktoriserade deltagare (som sannolikt vidareförs till
investerarna) kan visa sig vara föga tilltalande för
investerare som endast är intresserade prisrörelsen på
metallen och det finns inga garantier att avkastningen på
metall kommer att vara tillräcklig för att väga upp
totalkostnadsandelen och sådana avgifter.
· Emittenten kan välja att genomföra en emittentgrundad
inlösenhändelse och lösa in alla ETC-värdepapper i en serie i
förtid genom att meddela detta minst 30 kalenderdagar i
förväg till värdepappersinnehavarna.
· Emittenten kan variera totalkostnadsandelen på begäran av
rådgivaren vid olika tillfällen förutsatt att ingen ökning
får göras om inte ett meddelande skickas ut minst 30 dagar i
förväg till värdepappersinnehavarna.
· Mervärdesskatt kan komma att betalas för överföringar av
metaller till eller av emittenten under vissa omständigheter.
Detta kan negativt påverka emittentens förmåga att till fullo
uppfylla sina skyldigheter för ETC-värdepapperen i aktuell
serie och kan igångsätta en mervärdesinlösenhändelse som
leder till en förtidsinlösen av alla ETC-värdepapper i sådana
serier.
· Att investera i ETC-värdepapper kommer inte att göra
investeraren till ägare av den metall som innehas av
förvaringsinstitutet (eller en underförvarare som anlitas av
förvaringsinstitutet) för den beröra serien. En
förtidsinlösen av ETC-värdepapperen i en serie kommer att
avräknas i kontanter.
· ETC-värdepapper kan vara långfristiga och en investerare
som inte är en auktoriserad deltagare kan endast realisera
värdet på ett ETC-värdepapper om en förtidsinlösenhändelse
inträffar eller på ett planerat förfallodatum genom att sälja
det till den då gällande marknadskursen till en auktoriserad
försäljare eller till andra investerare på sekundärmarknaden.
Samtidigt som varje auktoriserad deltagare kan agera
marknadsgarant för en aktuell serie, måste en auktoriserad
deltagare inte agera marknadsgarant för en serie och en
auktoriserad deltagare kan när som helst avbryta sin roll som
marknadsgarant. Vidare kan en marknad för ETC-värdepapper
vara illikvid och sekundärmarknadskursen (om sådan
föreligger) på ETC-värdepapper kan vara avsevärt lägre än den
kurs som betalats av investeraren.
· Det nominella beloppet plus det angivna räntebeloppet
fungerar som ett lägsta återbetalningsbelopp vid förtida
eller slutlig inlösen av ETC-värdepapperen i en serie. Om en
likvidationsprocess för metallrättigheten för varje
ETC-värdepapper i sådana serier är otillräcklig för att
finansiera det nominella beloppet och det angivna
räntebeloppet att betala för sådant ETC-värdepapper vid sådan
förtida eller slutlig inlösen, kan innehavaren inte få
betalning av det nominella beloppet och/eller det angivna
räntebeloppet till fullo och kan därför erhålla avsevärt
mindre. För varje ETC-värdepapper kommer betalning av det
angivna räntebeloppet till värdepappersinnehavarna att
rangordnas med högre prioritet än betalning av det nominella
beloppet.
· Emittenten och värdepappersinnehavarna är exponerade för
metallmotpartens, förvaringsinstitutets och de auktoriserade
deltagarnas kreditvärdighet.
· Förvaringsinstitutet måste, enligt förvaringsavtalet,
kontrollera att den metall som levereras av de godkända
deltagarna i utbyte mot ETC-värdepapper följer reglerna för
god leverans av guld- och silvertackor. Dessa regler
publiceras av LBMA. En sådan kontroll kanske inte fullt ut
förhindrar att auktoriserade deltagare förvarar metall som
inte klarar att uppfylla de erforderliga renhetsstandarderna.
· Grundaren, rådgivaren, förvaltaren,
värdepappersförvaltaren, administratören,
förvaringsinstitutet, de godkända deltagarna,
metallmotparten, var och en ett ombud och/eller deras
närstående parter kan aktivt handla med eller ha innehav i
metallen och andra finansiella instrument baserade på eller
relaterade till metallen. Sådan verksamhet medför
intressekonflikter och kan påverka kursen och likviditeten på
ETC-värdepapperen negativt.
D. VIKTIG INFORMATION OM GODKÄNNANDE FÖR HANDEL P?. EN
REGLERAD MARKNAD
D.1 Enligt vilka villkor och när
kan jag investera i detta
värdepapper?
Vid den inledande emissionen tillgängliggörs ETC-värdepapperen
av emittenten för teckning endast för juridiska personer
("auktoriserade deltagare") som tillåts köpa och sälja
ETC-värdepapperen direkt från emittenten enligt ett avtal för
en godkänd deltagare med emittenten. Auktoriserade deltagare
kommer att betala för sådana teckningar genom att leverera
metall motsvarande metallrättigheten per ETC-värdepapper för de
ETC-värdepapper som tecknas. Auktoriserade deltagare kan även
fungera som marknadsgaranter dvs. de köper och säljer
ETC-värdepapper från och till investerare på OTC-basis eller
via en fondbörs. Men alla marknadsgaranter måste inte vara
auktoriserade deltagare.
Ett erbjudande eller försäljning av ETC-värdepapper till en
investerare via en auktoriserad deltagare eller annan
distributör eller mäklare som är auktoriserad att använda
grundprospektet, (var och en kallad en "auktoriserad säljare")
kommer att göras enligt villkor och andra uppgörelser som finns
mellan den auktoriserade säljaren och investeraren inklusive
uppgörelser vad gäller kurs, allokering och avräkning. Detta
ansvar kommer att vila på den tillämpliga finansiella
mellanhanden vid tidpunkten för ett sådant erbjudande att förse
investeraren med den informationen. Ingen av emittenten,
grundaren eller någon annan transaktionspart (utöver den
berörda auktoriserade grundaren) kommer att vara en part i
sådana uppgörelser med investerare och i enlighet med detta kan
inte grundprospektet och eventuella slutvillkor inte innehålla
sådan information och i sådant fall måste en investerare
erhålla sådan information från den berörda auktoriserade
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grundaren.
D.2 Varför har prospektet
sammanställts?
D.2.1 Bakgrund till erbjudandet och
hur behållningen används
ETC-värdepapperen erbjuder investerare ett förhållandevis
enkelt sätt att skaffa sig exponering mot spotprisernas
rörelser på guld och ge ett alternativt sätt att skaffa sig en
exponering som i väldigt hög grad liknar en direkt investering
i guld. Även om ETC-värdepapperen inte är en exakt
motsvarighet till guld, ger de investerarna ett alternativ som
medger en deltagandegrad på guldmarknaden via
värdepappersmarknaden. Nettobehållningen från emissionen av en
serie ETC-värdepapper kommer att vara en metallmängd som till
sist kommer att innehas på det eller de fördelade kontona för
sådana serier. Sådan metall ska användas för att uppfylla
emittentens skyldigheter för sådana serier.
D.2.2 Väsentliga intressekonflikter
som rör erbjudandet eller
tillträde till handel
På datumet för grundprospektet är grundaren för programmet
("grundaren") Amundi Asset Management S.A.S som även fungerar
som rådgivare till emittenten för varje serie och utför vissa
uppgifter och fattar vissa beslut åt emittenten enligt ett
rådgivningsavtal. Amundi Asset Management S.A.S. ägs ytterst av
Crédit Agricole S.A. ett dotterbolag inom Crédit Agricole S.A.
eller Crédit Agricole-koncernen. Någon av cheferna på de
föregående företagen kan (a) ha ett intresse i de
ETC-värdepapper som emitterats av emittenten eller i en
transaktion som genomförs med eller åt denne, eller en relation
av någon typ med en annan person, vilket kan medföra en
potentiell intressekonflikt med deras respektive skyldigheter
till grundaren och rådgivaren, and (b) handla med eller på
annat sätt utnyttja tjänsterna från Crédit Agricole-koncernens
företag i samband med genomförandet av sådana skyldigheter, och
ingen av dem kommer att vara skyldig att redovisa vinst eller
ersättning som härleds från sådant handlande.
Ett dotterbolag i Crédit Agricole-koncernen och/eller dess
dotterbolag kan ägna sig åt handel och marknadsgarantverksamhet
och kan inneha långa eller korta positioner i metaller, andra
instrument eller derivatprodukter baserade på eller härledda
till metall, metaller för egen räkning eller för andra konton
under förvaltning. Crédit Agricole-koncernens dotterbolag kan
även emittera värdepapper eller ingå finansiella instrument
avseende guld. I den utsträckning som ett dotterbolag i Crédit
Agricole-koncernen, direkt eller via dotterbolag, betjänar en
emittent, ombud, chef, sponsor eller garant för sådana
värdepapper eller andra instrument, kan dennes intressen med
avseende på sådana produkter vara motsatta
värdepappersinnehavarnas intressen. Sådan verksamhet kan ha en
negativ effekt på värdet på ETC-värdepapperen och/eller värdet
på det underliggande guldet som är härlett till
ETC-värdepapperen.
ISIN: FR0013416716
Category Code: PFT
TIDM: GLDA
LEI Code: 635400OKXTE2YQC92T76
Sequence No.: 90852
EQS News ID: 1158547
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