DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.
TAGESTHEMA I
Der Triebwerkshersteller MTU Aero Engines AG dürfte angesichts der Corona-Krise auch im Schlussquartal herbe Einbrüche bei Umsatz und Gewinn verzeichnet haben. Analysten erwarten eine Halbierung beim Ergebnis und zweistellige Rückgänge bei den Einnahmen. Gleiches gilt für die Zahlen im Gesamtjahr. Der fast vollständig zum Erliegen gekommene Luftverkehr macht sich bei der Wartung und auch den Neubestellungen der Kunden deutlich bemerkbar. Bei Vorlage der Zahlen am Donnerstag dürfte vor allem im Fokus stehen, wie gut MTU mit der Restrukturierung vorangekommen ist und ob es weitere Aussagen über den Zeitpunkt der Geschäftserholung gibt. Analysten sehen den Triebwerkshersteller wegen seines hohen Anteils im Schmalrumpfbereich, der langfristigen Wartungsverträge und der Frachtmärkte als am besten für die Erholung positioniert. MTU Aero selbst hat bereits mitgeteilt, nach dem geschäftlichen Einbruch im abgelaufenen Jahr für 2021 mit einer Belebung vor allem im wichtigen Instandsetzungsbereich zu rechnen, der von der Corona-Krise hart getroffen wurde. In der Instandsetzung habe man selbst im schwierigen Jahr 2020 Neuaufträge von 5 Milliarden Euro akquirieren können. Überproportionales Wachstum insgesamt sieht der DAX-Konzern aber erst wieder ab 2024. Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal 2020 (Angaben in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis je Aktie in Euro, Bilanzierung nach IFRS):
. PROG PROG PROG 4. QUARTAL 4Q20 ggVj Zahl 4Q19 Umsatz 1.092 -11% 20 1.224 EBIT bereinigt 105 -47% 20 199 Ergebnis nach Steuern bereinigt 78 -46% 20 146 Ergebnis je Aktie bereinigt 1,48 -47% 20 2,80 Free Cashflow -13 -- 20 56
TAGESTHEMA II
Die Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) nimmt den Konzernabschluss des Salz- und Düngemittelkonzerns K+S für das Jahr 2019 unter die Lupe. Die Prüfstelle sei auf Verlangen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) aktiv geworden, teilte K+S mit. Die Bafin sah demnach "konkrete Anhaltspunkte", dass der Konzern Vermögenswerte, insbesondere das Anlagevermögen, zu hoch bemessen haben könnte. Die Aktie brach im nachbörslichen Handel um 14 Prozent ein. Geprüft werde von der DPR der Konzernabschluss der K+S AG zum 31. Dezember 2019 nebst zugehörigem Konzernlagebericht sowie der verkürzte Abschluss zum 30. Juni 2020 nebst zugehörigem Zwischenlagebericht. Die DPR behalte sich vor, die Prüfung auszudehnen.
AUSBLICK UNTERNEHMEN
HOCHTIEF
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das Geschäftsjahr 2020 (Angaben in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis und Dividende je Aktie in Euro, Bilanzierung nach IFRS):
. PROG PROG PROG GESAMTJAHR 2020 Gj20 ggVj Zahl Gj19 Umsatzerlöse 23.913 -8% 6 25.852 Ergebnis vor Steuern operativ 824 -26% 2 1.108 Ergebnis nach Steuern/Dritten operativ 468 -30% 6 669 Ergebnis je Aktie operativ 6,78 -28% 4 9,47 Ergebnis vor Steuern 847 -- 5 -628 Ergebnis nach Steuern/Dritten 480 -- 6 -206 Ergebnis je Aktie 6,83 -- 6 -2,92 Dividende je Aktie 3,86 -33% 7 5,80
Weitere Termine:
06:45 CH/Credit Suisse Group (CS Group), Ergebnis 4Q, Zürich
07:00 DE/KWS Saat SE & Co KGaA, Ergebnis 1H, Einbeck
07:15 CH/Nestle SA, Jahresergebnis, Vevey
07:15 FR/Air France-KLM Group, Ergebnis 4Q, Paris
07:30 DE/Daimler AG, ausführliches Jahresergebnis (09:00 virtuelle Jahres-PK;
10:15 Telefonkonferenz für Investoren und Analysten; 11:30 Medien-Telefonkonferenz)
07:30 FR/Carrefour SA, Jahresergebnis, Paris
07:30 FR/Electricite de France SA (EDF), Jahresergebnis, Paris
07:30 FR/Bouygues SA, Jahresergebnis, Saint-Quentin
07:35 FR/Orange SA, Jahresergebnis, Paris
08:00 GB/Barclays plc, Jahresergebnis, London
08:00 ES/Repsol SA, Ergebnis 4Q, Madrid
11:00 DE/Sartorius AG, BI-PK (virtuell)
12:30 US/Blue Apron Holdings Inc, Ergebnis 4Q, New York
13:00 US/Walmart Inc, Ergebnis 4Q, Bentonville
14:00 DE/Hochtief AG, BI-PK (via Telefonkonferenz)
Mögliche vorgezogene Termine - auf Basis des Vorjahres geschätzt:
- LPKF Laser & Electronics AG, Jahresergebnis
DIVIDENDENABSCHLAG
BP 0,0525 USD Glaxosmithkline 0,23 GBP Royal Dutch Shell A 0,1665 USD
AUSBLICK KONJUNKTUR
-CH
08:00 Handelsbilanz Januar
PROGNOSE: k.A.
zuvor: +3,046 Mrd CHF
-US
14:30 Philadelphia-Fed-Index Februar
PROGNOSE: 20,0
zuvor: 26,5
14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
PROGNOSE: 773.000
zuvor: 793.000
14:30 Import- und Exportpreise Januar
Importpreise
PROGNOSE: +1,0% gg Vm
zuvor: +0,9% gg Vm
14:30 Baubeginne/-genehmigungen Januar
Baubeginne
PROGNOSE: -0,5% gg Vm
zuvor: +5,8% gg Vm
Baugenehmigungen
PROGNOSE: -2,3% gg Vm
zuvor: +4,5% gg Vm
17:00 Rohöllagerbestandsdaten (Woche) der staatlichen
Energy Information Administration (EIA)
-EU
16:00 Index Verbrauchervertrauen Eurozone Februar
(Vorabschätzung)
PROGNOSE: -15,0
zuvor: -15,5
AUSBLICK EUROPÄISCHE ANLEIHE-AUKTIONEN
10:30 ES/Auktion 0,00-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Mai 2024
Auktion 0,80-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Juli 2027
Auktion 0,10-prozentiger Anleihen mit Laufzeit April 2031
Auktion 4,90-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Juli 2040
im Gesamtvolumen von 4,5 bis 5,5 Mrd EUR
10:50 FR/Auktion 0,00-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Februar 2024
Auktion 0,00-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Februar 2026
Auktion 0,50-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Mai 2029
im Gesamtvolumen von 9,5 bis 10,5 Mrd EUR
11:00 SE/Auktion 0,125-prozentiger, inflationsindexierter Anleihen
mit Laufzeit Juni 2026 im Volumen von 500 Mio SEK
Auktion 0,125-prozentiger, inflationsindexierter Anleihen
mit Laufzeit Juni 2030 im Volumen von 750 Mio SEK
11:30 HU/Auktion 1,50-prozentiger Anleihen mit Laufzeit August 2026
im Volumen von 30 Mrd HUF
Auktion 2,25-prozentiger Anleihen mit Laufzeit April 2033
im Volumen von 20 Mrd HUF
Auktion 3,00-prozentiger Anleihen mit Laufzeit April 2041
im Volumen von 10 Mrd HUF
ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES
Aktuell:
INDEX Stand +/- %
DAX-Future 13.927,00 -0,14
S&P-500-Indikation 3.927,50 -0,08
Nasdaq-100-Indikation 13.652,00 -0,38
Nikkei-225 30.236,09 -0,19
Schanghai-Composite 3.668,97 0,38
+/- Ticks
Bund -Future 175,04 0
Vortag:
INDEX Vortagesschluss +/- %
DAX 13.909,27 -1,10
DAX-Future 13.946,00 -0,71
XDAX 13.954,62 -0,71
MDAX 32.637,16 -1,23
TecDAX 3.543,89 -1,30
EuroStoxx50 3.699,85 -0,71
Stoxx50 3.227,95 -0,44
Dow-Jones 31.613,02 0,29
S&P-500-Index 3.931,33 -0,03
Nasdaq-Comp. 13.965,50 -0,58
EUREX zuletzt +/- Ticks
Bund-Future 175,04 +47
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: Die Konsolidierung an den europäischen Aktienmärkten geht voraussichtlich auch am Donnerstag erst einmal weiter. Dabei dürfte sich die uneinheitliche Tendenz durchsetzen, ausgelöst von den steigenden Renditen, mit einer Outperformance von Banken, Rohstoff-Titeln und Ölwerten auf der einen und einer Underperformance zinsreagibler Titel auf der anderen Seite. Für den DAX bedeutet das Relative Schwäche in Europa, da die genannten Branchen in ihm unterproportional vertreten sind. Tendenziell werden die Leitindizes in Europa erst einmal wenig verändert erwartet. Im Blick seht am Nachmittag der Konjunkturindex der Notenbankfiliale in Philadelphia, der so genannte Philly-Fed.
Rückblick: Schwach - Belastend wirkte der stärkste Anstieg der US-Erzeugerpreise seit 2009, was Inflationsängste auslöste. Viel besser als erwartet ausgefallene US-Einzelhandelsumsätze wurden ignoriert. Die Inflationssorgen drückten auf zinssensible Sektoren wie Technologieaktien (-2,2%). So gaben SAP 3,6 Prozent nach, während Delivery Hero um 4 Prozent fielen. Für die Infineon-Aktie ging es um 3,3 Prozent nach unten. Auch der extreme Kälteeinbruch in Texas wird langsam zum Belastungsfaktor für den Chip-Hersteller. Dieser hat zur Schließung eines Infineon-Werks in Austin geführt. Steigende Rohstoffpreise sind dagegen günstig für den Minensektor. Hier hat nun auch Rio Tinto mit den Zahlen überzeugt. Aufgrund von Gewinnmitnahmen verloren Rio Tinto 0,4 Prozent. Für Kering ging es nach Zahlen um 7,1 Prozent nach unten. Hier stand die Gucci-Schwäche im Blick.
DAX/MDAX/TECDAX
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
February 18, 2021 01:31 ET (06:31 GMT)
DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa -2-
Schwach - Beiersdorf lieferte Zahlen für 2020, die in line mit der Markterwartung ausfielen. Für Überraschung bei den Jefferies-Analysten sorgte vielmehr, dass das Unternehmen zusätzliche 300 Millionen Euro in das CARE-Programm investiert, ohne dass sich die Investitionen im Ausblick bemerkbar machten. Die Aktie verlor 5,9 Prozent. Zalando gaben 6,5 Prozent ab. Der Großaktionär Kinnevik will seine Beteiligung von 21 Prozent an seine Aktionäre weiterreichen. Nach einem jüngst guten Lauf in der Aktie hat Permira etwa 6,6 Prozent an Teamviewer für rund 587 Millionen Euro verkauft. Die Aktie zeigte sich unbelastet und gewann 4,6 Prozent.
XETRA-NACHBÖRSE
Die Aktie von K+S geriet massiv unter Druck, nachdem die Bafin die Prüfung des Konzernabschlusses 2019 veranlasst hatte. Die Titel fielen nach Angaben eines Händlers von Lang & Schwarz um 15,5 Prozent. Für Thyssenkrupp ging es um 7,5 Prozent abwärts. Der Verkauf des Stahlgeschäfts an Liberty Steel ist gescheitert. Varta steigerten sich um 3 Prozent, nachdem das Unternehmen erstmals die Zahlung einer Dividende angekündigt hatte.
USA / WALL STREET
Uneinheitlich - Der Dow-Jones-Index erreichte ein weiteres Allzeithoch. Die Technologiewerte an der Nasdaq als partielle Pandemie-Krisengewinner dagegen mussten mit der Hoffnung auf eine Wiederbelebung der Wirtschaft Federn lassen. Einzelhandelsumsätze und Industrieproduktion lagen über den Prognosen. Die Erzeugerpreise sind so stark gestiegen wie nie seit Dezember 2009.
An den US-Anleihemärkten fiel die Rendite zehnjähriger Papiere nach den jüngsten Gewinnen nun deutlicher zurück. Die hohen Renditen waren zuletzt ein bremsender Faktor am Aktienmarkt.
Die Aktien des Versicherers American International Group (AIG) drehten nach Verlusten ins Plus und stiegen 2,4 Prozent. AIG hatte einen 10-prozentigen Rückgang des Nettogewinns gemeldet. Avis Budget Group (-6,3 Prozent) schnitt besser ab als von Analysten erwartet. Der Autoverleiher traute sich aber wegen der mit der Corona-Pandemie verbundenen Unwägbarkeiten keinen Ausblick zu.
Daneben sorgten Änderungen im Portfolio von Investoren-Legende Warren Buffett für Bewegung: die Apple-Aktie verlor 1,8 Prozent, nachdem sich Buffett mit seinem Unternehmen Berkshire Hathaway zuletzt von einem Teil seiner Apple-Aktien getrennt hatte. Dagegen wurde bei Pharmaaktien wie Abbvie (+1,9 Prozent), Bristol-Myers Squibb (+1,9 Prozent) und Merck & Co. (+1,8 Prozent) deutlich aufgestockt. Berkshire verdoppelte zudem ihren Anteil an T-Mobile US (-0,6 Prozent) und erhöhte außerdem Positionen bei Verizon (+5,3 Prozent), Chevron (+3,1 Prozent) und Kroger (+2 Prozent). Bei Wells Fargo (+4,9 Prozent) und Suncor Energy (+1,2 Prozent) wurden die Bestände reduziert.
DEVISENMARKT
DEVISEN zuletzt +/- % 0:00 Uhr Mi, 17:20 % YTD EUR/USD 1,2046 +0,01% 1,2045 1,2030 -1,4% EUR/JPY 127,58 +0,04% 127,53 127,35 +1,2% EUR/CHF 1,0827 +0,05% 1,0822 1,0812 +0,2% EUR/GBP 0,8699 +0,11% 0,8690 0,8696 -2,6% USD/JPY 105,91 +0,03% 105,88 105,87 +2,5% GBP/USD 1,3848 -0,09% 1,3861 1,3834 +1,3% USD/CNH 6,4445 +0,09% 6,4388 6,4467 -0,9% Bitcoin BTC/USD 52.075,50 -0,134 52.145,50 50.862,25 +79,3%
Bitcoin setzte seinen Anstieg fort und hat über 52.000 US-Dollar ein neues Rekordhoch markiert. Das entspricht einem Anstieg von fast 78 Prozent für das Jahr. Erst am Vortag hatte die Kryptowährung zum ersten Mal die Marke von 50.000 Dollar genommen und damit ihren Wert in weniger als zwei Monaten verdoppelt. Immer mehr Finanzdienstleistungsunternehmen ermöglichen ihren Kunden mittlerweile den Handel mit Bitcoin. Zudem läuft der Bitcoin Gold als Inflationsabsicherung immer stärker den Rang ab. Der Dollar zeigte Stärke auf breiter Front.
ROHSTOFFE
ÖL
ROHOEL zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 61,75 61,14 +1,0% 0,61 +27,0% Brent/ICE 65,11 64,34 +1,2% 0,77 +25,9%
Die andauernde Kältewelle in den USA stützte die Ölpreise weiter. Laut einem Bericht soll die US-Ölproduktion um 3,5 Millionen Barrel pro Tag gesunken sein, wie Analyst Warren Patterson von der ING festhält. Der Wintersturm werde voraussichtlich bis Donnerstag fortdauern. In der Zwischenzeit werde das erhöhte Preisumfeld zudem mehr Aufmerksamkeit auf die Gruppe Opec+ lenken, wenn sich das Erdölkartell am 4. März treffe, ergänzte der Teilnehmer. Am frühen Nachmittag deutscher Zeit gaben die Preise einen Großteil der Gewinne ab nach Berichten, denen zufolge Saudi-Arabien den Ausstoß ab April erhöhen will.
METALLE
METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold (Spot) 1.782,52 1.776,35 +0,3% +6,17 -6,1% Silber (Spot) 27,24 27,43 -0,7% -0,18 +3,2% Platin (Spot) 1.268,28 1.256,30 +1,0% +11,98 +18,5% Kupfer-Future 3,90 3,82 +2,0% +0,08 +10,8%
Der Goldpreis zeigte sich erneut mit Abgaben. Die US-Daten bewegten das Edelmetall allerdings kaum. Das Interesse der Anleger am sicheren Hafen Gold sei gering, da sich die Stimmung an den Finanzmärkten gefestigt habe, sagte Eugen Weinberg, Leiter des Rohstoff-Research der Commerzbank. "Neben der guten Stimmung an den Finanzmärkten haben wir steigende Renditen, die Gold als unverzinsliche Anlage ebenfalls weniger attraktiv machen", ergänzte er.
MELDUNGEN SEIT VORTAG 17.30 UHR
CORONAVIRUS-PANDEMIE
- Der Impfstoff von Biontech und Pfizer schützt auch vor der südafrikanischen Variante des Corona-Virus, wie eine Laborstudie zeigte.
- Der aktuelle Lockdown hat in rund einem Drittel der Unternehmen in Deutschland zu Kurzarbeit geführt, berichtet die Augsburger Allgemeine.
- Wegen hoher Corona-Infektionszahlen und der Ausbreitung der britischen Virusvariante gilt in Flensburg ab Samstag eine Ausgangssperre.
INNENPOLITIK ITALIEN
Italiens neuer Ministerpräsident Mario Draghi hat eine Vertrauensabstimmung im Senat zu seinem Programm gegen die Corona-Krise mit großer Mehrheit gewonnen.
US-KONJUNKTUR
Der Präsident der Federal Reserve Bank of Boston, Eric Rosengren, erwartet weiterhin, dass die Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte an Fahrt aufnimmt. Der Notenbanker ist aber offenbar nicht der Ansicht, es sei an der Zeit, die während der Pandemie von US-Notenbank und der Regierung geleisteten Hilfen zurückzufahren.
FED-PROTOKOLL
Die US-Währungshüter haben bei ihrer Ratssitzung am 26. und 27. Januar darin übereingestimmt, dass die sehr niedrigen Zinsen und die Anleihekäufe für die absehbare Zukunft unabdingbar sind. Während einige Repräsentanten davon ausgingen, dass die Inflation in den kommenden Monaten anziehen dürfte, blieben sie skeptisch, ob der Preisdruck nachhaltig genug sei, um eine straffere Geldpolitik zu rechtfertigen.
IRAN
In einem Telefonat mit dem iranischen Präsidenten Hassan Ruhani hat sich Bundeskanzlerin Angela Merkel am Mittwoch besorgt über das Vorgehen der Regierung in Teheran geäußert. Merkel habe die Sorge zum Ausdruck gebracht, "dass Iran seinen Verpflichtungen aus dem Nuklearabkommen weiter nicht nachkommt", erklärte Regierungssprecher Steffen Seibert.
US-ÖLVORRÄTE
Die Rohöllagerbestände in den USA sind in der zurückliegenden Woche um 5,8 Millionen Barrel zurückgegangen, wie aus Daten des privaten American Petroleum Institute (API) hervorgeht. Die Benzinbestände erhöhten sich um 3,9 Millionen Barrel. Für die offiziellen Daten der staatlichen Energy Information Administration (EIA), die am Mittwoch veröffentlicht werden, erwarten Volkswirte beim Rohöl eine Abnahme von 2,0 Millionen und bei Benzin ein Plus von 1,2 Millionen Barrel.
DAIMLER
nimmt laut Konzernchef Ola Källenius bei der Elektromobilität allmählich Fahrt auf. Die bisherigen Zwischenetappen beim Absatz von Elektroautos und Plug-in-Hybriden, die bis 2025 ein Viertel und bis 2030 die Hälfte der weltweiten Verkäufe ausmachen sollen, scheinen früher erreichbar.
AIRBUS
hat im vierten Quartal 2020 infolge der Belastungen durch die Coronavirus-Pandemie erneut einen Einbruch bei Umsatz und operativem Gewinn verbucht, verdiente dabei aber mehr als erwartet. Für das laufende Jahr stellt Airbus einen Anstieg des bereinigten Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) in Aussicht, gibt ansonsten aber einen vorsichtigen Ausblick. Die Aktionäre sollen keine Dividende erhalten.
Die Zahlen zum vierten Quartal im Detail (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, nach IFRS):
. BERICHTET PROG PROG 4. QUARTAL 2020 4Q20 ggVj 4Q20 ggVj 4Q19 Umsatz 19.751 -19% 19.182 -21% 24.310 EBIT bereinigt 1.831 -35% 1.658 -41% 2.813 EBIT 1.675 -- 1.546 -- -2.092 Ergebnis nach Steuern/Dritten 1.553 -- 1.297 -- -3.548 Ergebnis je Aktie 1,98 -- 1,61 -- -4,56 Free Cashflow* 4.900 -- 3.842 -- -1.428
* vor M&A und Customer Financing
GERRESHEIMER
hat im vierten Quartal trotz negativer Einflüsse durch die Pandemie die eigenen Ziele erreicht und will nun die Dividende für 2020 um 5 Cent auf 1,25 Euro je Aktie erhöhen.
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
February 18, 2021 01:31 ET (06:31 GMT)
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