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Sehr bullishe Ausgangssituation beim amerikanischen Rohöl
Im Rohstoffbereich ist eine zweite Welle des Bullenmarktes zu erwarten, die aber höchstwahrscheinlich nicht von den Soft- und Agrar-Commodities getragen wird, sondern vornehmlich von den Energie-Rohstoffen, wie auch den Metallen. Bei Rohöl sehen wir ein erhebliches Potenzial bis in die Zone 95-100 Dollar, wofür gleich mehrere Faktoren sprechen, die ich nachfolgend erläutere. Ich handele einen klassischen Optionsschein, da wir relativ niedrige Volatilitäten in diesem Markt haben, und eine anziehende implizite Vola das Produkt zusätzlich verteuern kann, wenn es zum Ausbruch über 78 Dollar kommt, gleichzeitig aber auch im Falle eines Rückgangs den Effekt gegen mich abfedert.
COT-Daten
Die Fonds haben während der Seitwärtskonsolidierung des Ölpreises massiv Positionen abgebaut, und sind relativ gesehen unterinvestiert. Von vergleichbaren Levels der Netto-Position gingen in den letzten 10 Jahren beinahe ein halbes Dutzend Rallyes aus, die zwischen 25 und 50% weit reichten.
Terminkurve invers
Die Terminkurve ist in einer Backwardation, was bullish ist, und ein zu geringes Angebot, und daraus resultierend Kaufdruck über die Frontmonate erkennen lässt. Wie man sieht, ist die Terminkurve im 5-Jahresdurchschnitt flacher, als sie sich gegenwärtig tatsächlich darstellt.
Diese Tradingchance kann u.a. mit folgendem Call-Optionsschein von Morgan Stanley umgesetzt werden:
- WTI Crude Oil Long
- WKN: MC9XNH
- Hebel: 4
- Einstieg: Market/Billigst
- Ziel: 30 Euro (im Produkt)
Enthaltene Werte: XC0007924514
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