AM Best hat das Financial Strength Rating (FSR) von B+ (Good) auf B (Fair) und das Long-Term Issuer Credit Rating (Long-Term ICR) von "bbb-" (Good) von "bbb-" (Good) der Middle East Insurance Company Plc (MEICO) (Jordanien) auf "bb+" (Fair) herabgestuft. Der Ausblick des FSR wurde von negativ auf stabil revidiert, während der Ausblick des langfristigen ICR negativ ist.
Die Kreditratings (Ratings) spiegeln die Bilanzstärke von MEICO wider, die AM Best als stark einschätzt, sowie die angemessene operative Leistung, das begrenzte Geschäftsprofil und das angemessene Risikomanagement des Unternehmens.
Die Herabstufung des Ratings spiegelt eine Revision der Einschätzung der operativen Leistung von MEICO durch AM Best von stark auf angemessen wider. Während die Rentabilität des Segments Leben in den letzten Jahren relativ stabil war, haben sich die versicherungstechnischen Ergebnisse im Nichtlebensversicherungsgeschäft verschlechtert, was dazu führte, dass die gewichtete durchschnittliche Schaden-Kosten-Quote (wie von AM Best berechnet) von 91,7% für den Zeitraum 2012-2016 auf 99,0% für den Zeitraum 2017-2021 gestiegen ist. Dies führte zu einem Rückgang der gewichteten durchschnittlichen Eigenkapitalrendite über fünf Jahre von 7,3 % zwischen 2012 und 2016 auf 3,3 % zwischen 2017 und 2021. AM Best geht davon aus, dass die voraussichtlichen Erträge angemessen sein werden, da die versicherungstechnische Rentabilität durch die wettbewerbsintensiven Versicherungsmarktbedingungen in Jordanien, dem einzigen Markt von MEICO, eingeschränkt wird.
Der negative langfristige ICR-Ausblick spiegelt den Druck auf die Beurteilung der Bilanzstärke wider, der sich aus den Auswirkungen des Vermögensrisikos auf die risikoadjustierte Kapitalisierung von MEICO ergibt, die zum Jahresende 2021 auf dem starken Niveau lag, gemessen an der Capital Adequacy Ratio (BCAR) von Best. Die risikoadjustierte Kapitalisierung des Unternehmens wird durch den erheblichen Kapitalbedarf belastet, der sich aus der Konzentration auf Einzelaktien und Immobilienbeteiligungen ergibt. Die Bewertung der Bilanzstärke berücksichtigt die nicht fremdfinanzierte Bilanz und die ausreichende Liquidität von MEICO, wobei Barmittel und Einlagen zum Ende des dritten Quartals 2022 90% der technischen Nettoreserven abdecken.
MEICO ist ein mittelstärer Spieler in Jordanien mit einer Bruttoprämie (GWP) von 41,3 Mio. JOD (58,3 Mio. USD) im Jahr 2021. Das Wachstum war im Zeitraum 2017-2021 moderat, was durch eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 0,2% belegt wird, was auf die Schwierigkeiten hindeutet, in einem sehr wettbewerbsintensiven Markt profitables Wachstum zu erzielen. MEICO erzielte jedoch in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 ein GWP-Wachstum von 9,9% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2021.
Diese Pressemitteilung bezieht sich auf Ratings, die auf der Website von AM Best veröffentlicht wurden. Alle Ratinginformationen in Bezug auf die Veröffentlichung und die entsprechenden Offenlegungen, einschließlich Details zu dem Amt, das für die Veröffentlichung der einzelnen Ratings verantwortlich ist, auf die in dieser Pressemitteilung verwiesen wird, finden Sie auf der Webseite Recent Rating Activity von AM Best. Weitere Informationen zur Verwendung und zu den Einschränkungen von Rating-Gutachten finden Sie im Leitfaden zu Best's Credit Ratings. Informationen zur ordnungsgemäßen Verwendung von Best's Credit Ratings, Best's Performance Assessments, Best's Preliminary Credit Assessments und AM Best Pressemitteilungen finden Sie im Leitfaden zur ordnungsgemäßen Verwendung von Best's Ratings Assessments.
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