Sartorius AG: Shareholder value durch teure Übernahme gefährdet; AlsterResearch bestätigt VERKAUFEN

Sartorius hat seine Ergebnisse für Q1 2023 veröffentlicht. Wie erwartet wurde das Quartal durch die Normalisierung der Nachfrage mit minimalem COVID-19-Geschäft in allen Regionen und den Abbau von Lagerbeständen bei Kunden beeinträchtigt. Das Management bestätigte seine kürzlich veröffentlichte schwache Prognose für 2023, einschließlich eines marginalen COVID-19-bezogenen Geschäfts, und erwartet eine bessere Nachfrage erst ab H2. Dies bestätigt erneut die Ansicht von AlsterResearch, dass die Tage der hohen zweistelligen Wachstumsraten vorbei sind. Darüber hinaus lässt die jüngste Ankündigung der geplanten Übernahme von Polyplus zu einer sehr hohen Bewertung trotz möglicher Synergien wenig Spielraum für die Schaffung von Wert. Nach dem starken Kursrückgang haben die Sartorius Aktien die Lücke zum Kursziel geschlossen. Daher ändert der Analyst das Rating von SELL auf HOLD mit einem unveränderten Kursziel von EUR 320,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Sartorius%20AG