thyssenkrupp nucera AG & Co KGaA: Roundtable bekräftigt langfristige Perspektive; AlsterResearch bestätigt HALTEN

Beim letzten Roundtable von AlsterResearch gab tk nucera erneut einen überzeugenden Überblick über das Wachstumspotenzial des Wasserstoffmarktes und wies auf einen bedeutenden Auftragsbestand von 1,5 Mrd. EUR hin. Die besser als erwartete EBIT-Marge von 3,7 % im dritten Quartal, die durch das Segment CA erzielt wurde, wird jedoch im GJ23 aufgrund der Beschleunigung des 2-GW-Megaprojekts in Saudi-Arabien durch das Segment AWE nicht aufrechterhalten werden können. Es wird erwartet, dass sich dieses Projekt zunächst negativ auf die Rentabilität auswirken wird, bevor es bis 2026 durch Serviceverträge profitabler wird. Die gesenkte EBIT-Prognose von AlsterResearch dürfte sich jedoch nur geringfügig auf die Fair-Value-Berechnung von AlsterResearch auswirken, da der eigentliche Wert in den Umsätzen von zukünftigen Verkäufen liegt. Angesichts des jüngsten Kursrückgangs von 16% seit dem Höchststand stuft AlsterResearch die Aktie auf KAUFEN hoch und belässt das Kursziel bei EUR 24,00 mit einem Aufwärtspotenzial von 19%.