Der französische Lebensmittelkonzern Danone (FR0000120644) sorgte vergangenen Donnerstag mit den Ergebnissen zum 3. Quartal für eine positive Überraschung. Durch Preiserhöhungen wurden sinkende Absätze überkompensiert, die Q3-Umsätze wuchsen um 6,2 Prozent auf 6,9 Mrd. Euro (erwartet +4,7 Prozent); für das laufende Geschäftsjahr 2023 wurde ein Umsatzplus von 6 bis 7 Prozent angekündigt (bislang 4 bis 6 Prozent erwartet). Für die operative Marge rechnet Danone mit einer moderaten Verbesserung gegenüber 12,2 Prozent vom Vorjahr. Wer sich in diesem defensiven Titel konservativ positionieren will, profitiert mit Zertifikaten bereits von einer Seitwärtsbewegung.
Discount-Strategie mit 9,7 Prozent Puffer (Juni)
Das Discount-Zertifikat von HSBC mit der ISIN DE000HG9MDK3 bietet beim Preis von 50,50 Euro einen Puffer von 9,7 Prozent. Aus der Differenz zum Cap von 55 Euro errechnet sich eine maximale Rendite von 4,50 Euro oder 13,8 Prozent p.a. von, sofern die Aktie am 21.6.24 über dem Cap von 55 Euro schließt. Barausgleich in allen Szenarien.
Bonus-Strategie mit 19,4 Prozent Puffer (Juni)
Sofern die Barriere bei 45 Euro (Puffer 19,4 Prozent) des Capped-Bonus-Zertifikats der DZ Bank mit der ISIN DE000DW99T59 bis zum 21.6.24 nie berührt oder unterschritten wird, zahlt das Produkt den Bonus- und Höchstbetrag von 60 Euro. Beim Kaufpreis von 55,62 Euro (kein Aufgeld!) errechnet sich somit ein maximaler Gewinn von 4,38 Euro oder 12,1 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.
Einkommensstrategie mit 9 Prozent p.a. Kupon (Dezember 2024)
Die Aktienanleihe der BNP Paribas (DE000PN8D9Y5) zahlt unabhängig von der Wertentwicklung der Aktie einen Kupon von 9 Prozent p.a. Durch den Kauf unter pari steigt die Effektivrendite auf 10,1 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag (20.12.24) auf oder über dem Basispreis von 55 Euro schließt, ansonsten gibt"s 18 Aktien laut Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 55 Euro, Bruchteile in bar).
ZertifikateReport-Fazit: Lebensmittelkonzerne gelten als defensive Branche - wer die Positionierung noch defensiver gestalten will, sichert sich mit den Zertifikaten die Chance auf attraktive Seitwärtsrenditen mit Sicherheitspuffer - die Wahl des Caps, der Barriere oder des Basispreises spiegeln die individuelle Markterwartung und Risikobereitschaft.
Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Danone-Aktien oder von Anlageprodukten auf Danone-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.
Autor: Thorsten Welgen
