Nach neun Monaten war das EBITDA bei PNE nach Darstellung von SMC-Research noch rückläufig, aber mit mehreren Projektverkäufen im Schlussvierteljahr will das Unternehmen die Prognose erfüllen. SMC-Analyst Holger Steffen bestätigt daraufhin Kursziel und Urteil.
Die Branchenbedingungen seien laut SMC-Research aktuell nicht leicht, doch PNE komme damit trotz moderater Verzögerungen in der Projektentwicklung gut zurecht. Zwar sei das EBITDA nach neun Monaten noch deutlich rückläufig gewesen, aber für das Schlussquartal habe das Management mehrere Projektverkäufe in Aussicht gestellt und wolle auf dieser Basis die Jahresprognose, ein EBITDA von 30 bis 40 Mio. Euro, erreichen.
Dass 2023 noch der anvisierte Verkauf des US-Geschäfts gelinge, sei noch möglich, aber unwahrscheinlicher geworden. Mit dem zunächst favorisierten Käufer sei sich PNE nicht einig geworden, jetzt werde wieder mit mehreren Parteien verhandelt.
Die Analysten haben Erträge aus einem Abschluss bereits einkalkuliert gehabt und die Schätzungen für 2023 nun etwas reduziert. Trotzdem gehen sie davon aus, dass PNE die ausgegebene Zielspanne erreiche. Den Verkauf des US-Geschäfts erwarten sie jetzt für 2024 und haben ihre EBITDA-Schätzung für nächstes Jahr daher etwas angehoben.
Insgesamt habe sich ihr Kursziel nicht verändert, liege weiter bei 15,40 Euro je Aktie und biete damit auf Basis des zuletzt weiter reduzierten Kursniveaus ein Aufwärtspotenzial von mehr als 20 Prozent. In Verbindung mit der überzeugenden Positionierung des Unternehmens bestätigen die Analysten damit ihr Urteil "Buy".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 15.11.2023 um 12:15 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 15.11.2023 um 11:00 Uhr fertiggestellt und am 15.11.2023 um 12:00 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/11/2023-11-15-SMC-Comment-PNE_frei.pdf
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