Senior Unsecured: Emittenten verlieren keine Zeit, um ihren umfangreichen Funding-Bedarf in diesem Jahr zu decken

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Bei erstrangig unbesicherten Bankanleihen ist eine Emissionsflut zu vermelden, so die Analysten der Helaba.Nachdem Top-Emittenten den Jahresauftakt letzte Woche dominiert hätten, seien diese Woche alle Größenordnungen vertreten. Auffällig seien die teils langen Laufzeiten, z.B. jeweils zehn Jahre bei den Transaktionen der BBVA und der BFCM, beide mit 3,5-fach überzeichneten Orderbüchern. Die Ceská sporitelna habe eine 4,1-fache Überzeichnung des Orderbuchs für eine Non-preferred Anleihe von 0,5 Mrd. EUR erzielt. Dafür habe sich allerdings einen hohen Spreadaufschlag geboten, auch wenn sie diesen während des Bookbuildings beachtlich gesenkt habe. Sie habe sich mit der Einengung während der Transaktion in bester Gesellschaft befunden, bei einem Großteil der Emissionen diese Woche seien relativ hohe Spreadeinengungen während der Orderbuchphase zu beobachten gewesen. Die neue Non-preferred Anleihe mit 7-jähirger Laufzeit (7NC6), die zu MS + 210 gedruckt worden sei, habe im Sekundärmarkt 16 Bp fester geschlossen. ...

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