ProSieben Sat.1 Media: Vorläufige Ergebnisse für FY23 und aktualisierte Prognose; AlsterResearch stuft erneut VERKAUFEN

ProSiebenSat.1 (PSM) hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 23 veröffentlicht. Mit einem Umsatz von ca. EUR 1,28 Mrd. im wichtigen vierten Quartal erzielte PSM nur ein marginales Wachstum von <1% yoy. Im GJ 2023 lag der Umsatz bei ca. EUR 3,85 Mrd. (-7,5% gg. Vj.) und damit unter der Prognose von PSM und auch unter den Erwartungen von AlsterResearch von EUR 3,93 Mrd. Dennoch konnte PSM das bereinigte (adj.) EBITDA um 11% steigern und übertraf damit die eigenen Ergebniserwartungen, unterstützt durch verschiedene kleinere Einmaleffekte. PSM präzisiert nun seinen Ausblick für das GJ24 auf ein stabiles adj. EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, aber nun von einer höheren Basis von EUR 575 Mio. aus und mit einer Abweichung von +/- EUR 50 Mio., was zu einer Spanne von EUR 525-625 Mio. anstelle der bisherigen Prognose von EUR 550 Mio. führt. PSM bewertet seine aktualisierte Prognose als eine Erhöhung, aber in Wirklichkeit handelt es sich lediglich um einen erweiterten Korridor, sowohl nach oben als auch nach unten. AlsterResearch stuft die Aktie mit einem leicht erhöhten Kursziel von EUR 5,30 (alt: EUR 5,10) ein, weshalb die Einstufung bei VERKAUFEN bleibt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/ProSiebenSat.1%20Media%20SE