Highlights
- Umsatz im vierten Quartal von 2,6 Milliarden USD; GXO zuzurechnende Nettoertrag von 73 Millionen USD; bereinigtes EBITDA1 von 193 Million USD; verwässertes EPS von 0,61 USD und bereinigtes verwässertes EPS1 von 0,70 USD
- Umsatz im vierten Quartal von 9,8 Milliarden USD; GXO zuzurechnender Nettoertrag von 229 Millionen USD; bereinigtes EBITDA1 von 741 Million USD; verwässertes EPS von 1,92 USD und bereinigtes verwässertes EPS1 von 2,59 USD
- Cashflow aus der Geschäftstätigkeit für das Gesamtjahr von 558 Millionen USD, der 244 % des GXO zuzurechnenden Nettoertrags entspricht, und freier Cashflow1 von 302 Millionen USD, was 41 % des bereinigten EBITDA1 entspricht
- Angekündigte Prognose für 20242:
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % - 5 %
- Bereinigtes EBITDA1 von 760 - 790 Millionen USD
- Bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie1 von 2,70 USD - 2,90 USD
- Konversion des freien Cashflows1 von 30 % - 40 % des bereinigten EBITDA1
Wichtige Geschäftsereignisse
- Mehr als 1 Milliarde USD Jahresumsatz im Jahr 2023; ~40 % durch Outsourcing
- ~600 Millionen USD an zusätzlichen Umsätzen für 2024 und ~230 Millionen USD an zusätzlichen Umsätzen für 2025 gebucht; 29 % höher als im letzten Jahr
- Vertriebspipeline bleibt bei stark ca. 2 Milliarden USD
- Abschluss der Übernahme von PFSweb am 23. Oktober 2023
GREENWICH, Conn., Feb. 16, 2024(NYSE: GXO) hat heute die Geschäftsergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2023 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, sagte: "Im vierten Quartal haben wir für unsere Kunden einen erfolgreichen operativen Höhepunkt erreicht und damit ein wirklich großartiges Jahr für GXO abgeschlossen".
"Im Jahr 2023 verzeichnete GXO ein starkes Wachstum bei Umsatz, Nettogewinn und bereinigtem EBITDA sowie Rekord-Cashflows aus dem operativen Geschäft und freien Cashflows und eine hervorragende Rendite auf das investierte Kapital. Wir erzielten einen enormen Gewinn aus Neugeschäften in Höhe von 1 Milliarde USD auf Jahresbasis, wobei fast 40 % auf Outsourcing entfallen, da immer mehr Unternehmen GXO für die Umgestaltung ihrer Lieferketten in Anspruch nehmen. Mit der Übernahme von PFS haben wir über 100 fantastische Marken in wachstumsstarken Vertikalmärkten übernommen und konzentrieren uns jetzt darauf, das Wachstum von PFS zu beschleunigen."
"Im Laufe des Jahres setzte GXO seine Führungsrolle in der Branche im Bereich der Automatisierung fort, indem es eine Rekordmenge an Robotik einsetzte und mehrere langfristige, hoch automatisierte Verträge mit globalen Blue-Chip-Unternehmen abschloss. Diese Unternehmen erwarten von GXO kontinuierliche Innovationen. Wir gehen davon aus, dass sich die Verbreitung von KI und Automatisierung auf betrieblicher Ebene im Jahr 2024 und darüber hinaus beschleunigen wird.
"Wir sind einzigartig positioniert, um unsere Kunden dabei zu unterstützen, ihre Abläufe in der Lieferkette heute produktiver und morgen widerstandsfähiger zu machen. Unsere Prognose für 2024 spiegelt ein weiteres Jahr soliden Umsatzwachstums sowie anhaltende Stärke bei Gewinn und Cashflow wider, und wir sind sehr erfreut über unseren langfristigen Wachstumspfad."
Ergebnis des vierten Quartals 2023
Der Umsatz stieg auf 2,6 Milliarden USD, verglichen mit 2,5 Milliarden USD im vierten Quartal 2022.
Das operative Ergebnis betrug 87 Millionen USD, verglichen mit 74 Millionen USD im vierten Quartal 2022. Der GXO zuzurechnende Nettoertrag stieg auf 73 Millionen USD, verglichen mit 46 Millionen USD im vierten Quartal 2022. Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg auf 0,61 USD, verglichen mit 0,39 USD im vierten Quartal 2022.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation ("bereinigtes EBITDA1") betrug 193 Millionen USD gegenüber 205 Millionen USD im vierten Quartal 2022. Der GXO1 zuzurechnende bereinigte Nettoertrag belief sich auf 84 Millionen USD, verglichen mit 99 Millionen USD im vierten Quartal 2022. Das angepasste verwässerte Ergebnis je Aktie1 betrug 0,70 USD, verglichen mit 0,83 USD im vierten Quartal 2022.
GXO erwirtschaftete 215 Millionen USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 226 Millionen USD im vierten Quartal 2022. Im vierten Quartal 2023 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow1 in Höhe von 151 Millionen USD, verglichen mit 141 Millionen USD im vierten Quartal 2022.
Gesamtjahresergebnisse für 2023
Der Umsatz stieg auf 9,8 Milliarden USD, verglichen mit 9,0 Milliarden USD im Jahr 2022.
Das operative Ergebnis stieg auf 318 Millionen USD, verglichen mit 242 Millionen USD im Jahr 2022. Der GXO zuzurechnende Nettoertrag stieg auf 229 Millionen USD, verglichen mit 197 Millionen USD im Jahr 2022. Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg auf 1,92 USD, verglichen mit 1,67 USD im Jahr 2022.
Das bereinigte EBITDA1 stieg auf 741 Millionen USD, verglichen mit 728 Millionen USD im Jahr 2022. Der GXO1 zuzurechnende bereinigte Nettoertrag betrug 309 Millionen USD, verglichen mit 335 Millionen USD im Jahr 2022. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie1 betrug 2,59 USD, verglichen mit 2,85 USD im Jahr 2022.
GXO erwirtschaftete 558 Millionen USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 542 Millionen USD im Jahr 2022. GXO erwirtschaftete einen freien Cashflow1 in Höhe von 302 Millionen USD, verglichen mit 240 Millionen USD im Jahr 2022. Das Verhältnis des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit zum GXO zuzurechnenden Nettoertrag und zur Konversion freien Cashflows1 betrug für das Jahr 2023 244 % bzw. 41 %. Das Verhältnis des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit zum GXO zuzurechnenden Nettoertrag und zur Konversion freien Cashflows1 betrug für das Jahr 2022 275% bzw. 33%.
Das Verhältnis des GXO zuzurechnenden Nettoertrags zum durchschnittlich investierten Kapital und zur Betriebsrendite auf das investierte Kapital1 betrug für das Jahr 2023 22 % bzw. 36 %.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 31. Dezember 2023 beliefen sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie die ausstehenden Schulden auf 468 Millionen USD bzw. 1,6 Milliarden USD. Die Bilanz von GXO ist nach wie vor eine Investment-Grade-Bilanz. GXO erhielt zudem im Laufe des Jahres 2023 von S&P, Moody's und Fitch Hochstufungen der Prognosen zu seinem Kreditrating.
Prognose für 20242
Die Finanzprognose der Firma GXO für das Jahr 2024 lautet wie folgt:
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 5 %;
- Bereinigtes EBITDA1 von 760 bis 790 Millionen USD
- Bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie1 von 2,70 bis 2,90 USD; und
- Konversion des freien Cashflows1 von 30 % bis 40 % des bereinigten EBITDA1.
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 14. Februar 2024, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13743710. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich "Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 28. Februar 2024 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13743710.
Über GXO Logistics
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Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission ("SEC") stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITA"), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) ("bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow, Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das investierte Kapital ("ROIC").
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme, Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Konversion des freien Cashflows wichtige Kennzahlen unserer Fähigkeit zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur Finanzierung einer sonstigen Verwendung von Kapital sind, die unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre steigert. Wir berechnen den freien Cashflow als Cashflow aus der Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionsausgaben und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus entkonsolidierten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtem EBITDA, bereinigtem verwässerten Gewinn je Aktie und Konversion von freiem Cashflow, der erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren 2024 und 2025 durch Neukundengewinnung im Jahr 2023, der beschleunigten Verbreitung der KI und der Automatisierung in unseren Geschäftsbereichen im Jahr 2024 und darüber hinaus, der anhaltend starken Leistung im Jahr 2024 und des langfristigen Wachstumspfads. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie "vorwegnehmen", "schätzen", "glauben", "fortfahren", "könnte", "beabsichtigen", "kann", "planen", "potenziell", "vorhersagen", "sollte", "wird", "erwarten", "Zielsetzung", "Projektion", "Vorhersage", "Ziel", "Prognose", "Ausblick", "Anstrengung", "Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von künftigen Ergebnissen und dem künftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: die wirtschaftlichen Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette, einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und Lager auf die Anforderungen unserer Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose Übernahmen oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ auf unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse auswirken; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; saisonale Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und den Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufes; eine wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Geschäftsbetriebs zu erreichen, ob erwartet oder angestrebt; Versäumnisse bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verletzungen der Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die Unfähigkeit, Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit, unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung des IRS, dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen behandelt werden sollten.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com
| GXO Logistics, Inc. Consolidated Statements of Operations (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,590 | $ | 2,467 | $ | 9,778 | $ | 8,993 | ||||||||
| Direct operating expense | 2,160 | 2,035 | 8,035 | 7,443 | ||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 237 | 249 | 998 | 886 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 93 | 87 | 361 | 329 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 12 | 4 | 34 | 61 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 18 | 32 | 32 | ||||||||||||
| Operating income | 87 | 74 | 318 | 242 | ||||||||||||
| Other income (expense), net | (7 | ) | (5 | ) | 1 | 51 | ||||||||||
| Interest expense, net | (12 | ) | (10 | ) | (53 | ) | (29 | ) | ||||||||
| Income before income taxes | 68 | 59 | 266 | 264 | ||||||||||||
| Income tax (expense) benefit | 5 | (13 | ) | (33 | ) | (64 | ) | |||||||||
| Net income | 73 | 46 | 233 | 200 | ||||||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interests | - | - | (4 | ) | (3 | ) | ||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 73 | $ | 46 | $ | 229 | $ | 197 | ||||||||
| Earnings per share | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.61 | $ | 0.39 | $ | 1.93 | $ | 1.68 | ||||||||
| Diluted | $ | 0.61 | $ | 0.39 | $ | 1.92 | $ | 1.67 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 118,983 | 118,658 | 118,908 | 117,050 | ||||||||||||
| Diluted | 119,671 | 119,126 | 119,490 | 117,616 | ||||||||||||
| GXO Logistics, Inc. Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||
| December 31, | ||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2023 | 2022 | ||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 468 | $ | 495 | ||||
| Accounts receivable, net of allowance of $11 and $12 | 1,753 | 1,647 | ||||||
| Other current assets | 347 | 286 | ||||||
| Total current assets | 2,568 | 2,428 | ||||||
| Long-term assets | ||||||||
| Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,545 and $1,297 | 953 | 960 | ||||||
| Operating lease assets | 2,201 | 2,227 | ||||||
| Goodwill | 2,891 | 2,728 | ||||||
| Intangible assets, net of accumulated amortization of $528 and $456 | 567 | 570 | ||||||
| Other long-term assets | 327 | 306 | ||||||
| Total long-term assets | 6,939 | 6,791 | ||||||
| Total assets | $ | 9,507 | $ | 9,219 | ||||
| LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Accounts payable | $ | 709 | $ | 717 | ||||
| Accrued expenses | 966 | 995 | ||||||
| Current debt | 27 | 67 | ||||||
| Current operating lease liabilities | 597 | 560 | ||||||
| Other current liabilities | 327 | 193 | ||||||
| Total current liabilities | 2,626 | 2,532 | ||||||
| Long-term liabilities | ||||||||
| Long-term debt | 1,620 | 1,739 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 1,842 | 1,853 | ||||||
| Other long-term liabilities | 473 | 417 | ||||||
| Total long-term liabilities | 3,935 | 4,009 | ||||||
| Commitments and Contingencies | ||||||||
| Stockholders' Equity | ||||||||
| Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,057 and 118,728 shares issued and outstanding | 1 | 1 | ||||||
| Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding | - | - | ||||||
| Additional paid-in capital | 2,598 | 2,575 | ||||||
| Retained earnings | 552 | 323 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (239 | ) | (254 | ) | ||||
| Total stockholders' equity before noncontrolling interests | 2,912 | 2,645 | ||||||
| Noncontrolling interests | 34 | 33 | ||||||
| Total equity | 2,946 | 2,678 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 9,507 | $ | 9,219 | ||||
| GXO Logistics, Inc. Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 233 | $ | 200 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||
| Depreciation and amortization expense | 361 | 329 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 35 | 33 | ||||||
| Deferred tax benefit | (41 | ) | (7 | ) | ||||
| Other | 23 | (17 | ) | |||||
| Changes in operating assets and liabilities | ||||||||
| Accounts receivable | (17 | ) | (71 | ) | ||||
| Other assets | 28 | 24 | ||||||
| Accounts payable | (3 | ) | 45 | |||||
| Accrued expenses and other liabilities | (61 | ) | 6 | |||||
| Net cash provided by operating activities | 558 | 542 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures | (274 | ) | (342 | ) | ||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 18 | 40 | ||||||
| Acquisition of business, net of cash acquired | (149 | ) | (876 | ) | ||||
| Cross-currency swap agreements settlement | (3 | ) | 21 | |||||
| Other | (2 | ) | 8 | |||||
| Net cash used in investing activities | (410 | ) | (1,149 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from debt, net | - | 917 | ||||||
| Repayments of debt, net | (140 | ) | (82 | ) | ||||
| Repayment of finance lease obligations | (29 | ) | (33 | ) | ||||
| Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (12 | ) | (16 | ) | ||||
| Other | (5 | ) | 1 | |||||
| Net cash (used in) provided by financing activities | (186 | ) | 787 | |||||
| Effect of exchange rates on cash and cash equivalents | 13 | (18 | ) | |||||
| Net (decrease) increase in cash, restricted cash and cash equivalents | (25 | ) | 162 | |||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of year | 495 | 333 | ||||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, end of year | $ | 470 | $ | 495 | ||||
| Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 468 | $ | 495 | ||||
| Restricted cash (included in Other long-term assets) | 2 | - | ||||||
| Total cash, restricted cash and cash equivalents | $ | 470 | $ | 495 | ||||
| GXO Logistics, Inc. Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||
| Year Ended December 31, | ||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | ||||
| Supplemental cash flow information: | ||||||
| Cash paid for interest, net | $ | 57 | $ | 34 | ||
| Cash paid for income taxes, net | 84 | 111 | ||||
| Noncash investing and financing activities: | ||||||
| Common stock issued for acquisition | $ | - | $ | 204 | ||
| GXO Logistics, Inc. Key Data Disaggregation of Revenue (Unaudited) |
Die nach geografischen Gebieten aufgeschlüsselten Einnahmen stellen sich wie folgt dar:
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
| United Kingdom | $ | 969 | $ | 922 | $ | 3,664 | $ | 3,293 | ||||
| United States | 792 | 786 | 2,909 | 2,861 | ||||||||
| Netherlands | 221 | 191 | 831 | 699 | ||||||||
| France | 204 | 199 | 830 | 729 | ||||||||
| Spain | 133 | 128 | 529 | 488 | ||||||||
| Italy | 103 | 88 | 382 | 331 | ||||||||
| Other | 168 | 153 | 633 | 592 | ||||||||
| Total | $ | 2,590 | $ | 2,467 | $ | 9,778 | $ | 8,993 | ||||
Die Einnahmen des Unternehmens können auch nach der Hauptbranche des Kunden aufgeschlüsselt werden. Die Einnahmen wurden wie folgt nach Branchen aufgeschlüsselt:
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
| Omnichannel retail | $ | 1,092 | $ | 1,031 | $ | 4,100 | $ | 3,649 | ||||
| Technology and consumer electronics | 382 | 374 | 1,467 | 1,337 | ||||||||
| Food and beverage | 327 | 318 | 1,331 | 1,327 | ||||||||
| Industrial and manufacturing | 266 | 269 | 1,078 | 1,076 | ||||||||
| Consumer packaged goods | 325 | 252 | 1,027 | 915 | ||||||||
| Other | 198 | 223 | 775 | 689 | ||||||||
| Total | $ | 2,590 | $ | 2,467 | $ | 9,778 | $ | 8,993 | ||||
| GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 73 | $ | 46 | $ | 229 | $ | 197 | ||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interest | - | - | 4 | 3 | ||||||||||||
| Net income | $ | 73 | $ | 46 | $ | 233 | $ | 200 | ||||||||
| Interest expense, net | 12 | 10 | 53 | 29 | ||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | (5 | ) | 13 | 33 | 64 | |||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 93 | 87 | 361 | 329 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 12 | 4 | 34 | 61 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 18 | 32 | 32 | ||||||||||||
| Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other | 7 | 27 | (5 | ) | 13 | |||||||||||
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 193 | $ | 205 | $ | 741 | $ | 728 | ||||||||
| Less: Depreciation | 76 | 67 | 290 | 261 | ||||||||||||
| Adjusted EBITA(1) | $ | 117 | $ | 138 | $ | 451 | $ | 467 | ||||||||
| Revenue | $ | 2,590 | $ | 2,467 | $ | 9,778 | $ | 8,993 | ||||||||
| Adjusted EBITDA margin(1)(2) | 7.5 | % | 8.3 | % | 7.6 | % | 8.1 | % | ||||||||
| Adjusted EBITA margin(1)(3) | 4.5 | % | 5.6 | % | 4.6 | % | 5.2 | % | ||||||||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
(2) Die bereinigte EBITDA-Marge wird als bereinigtes EBITDA dividiert durch den Umsatz berechnet.
(3) Die bereinigte EBITA-Marge wird als bereinigtes EBITA dividiert durch den Umsatz berechnet.
| GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income and Adjusted Earnings Per Share (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 73 | $ | 46 | $ | 229 | $ | 197 | ||||||||
| Amortization expense | 17 | 20 | 71 | 68 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 12 | 4 | 34 | 61 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 18 | 32 | 32 | ||||||||||||
| Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other | 7 | 27 | (5 | ) | 13 | |||||||||||
| Income tax associated with the adjustments above(1) | (9 | ) | (16 | ) | (30 | ) | (36 | ) | ||||||||
| Discrete tax benefit(2) | (17 | ) | - | (22 | ) | - | ||||||||||
| Adjusted net income attributable to GXO(3) | $ | 84 | $ | 99 | $ | 309 | $ | 335 | ||||||||
| Adjusted basic earnings per share(3) | $ | 0.71 | $ | 0.83 | $ | 2.60 | $ | 2.86 | ||||||||
| Adjusted diluted earnings per share(3) | $ | 0.70 | $ | 0.83 | $ | 2.59 | $ | 2.85 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 118,983 | 118,658 | 118,908 | 117,050 | ||||||||||||
| Diluted | 119,671 | 119,126 | 119,490 | 117,616 | ||||||||||||
(1) Die auf die Posten angerechnete Einkommenssteuer basiert auf dem jährlichen effektiven GAAP-Steuersatz.
(2) Separate Steuervorteile aus immateriellen Vermögenswerten und der Auflösung von Wertberichtigungen.
(3) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
| GXO Logistics, Inc. Other Reconciliations (Unaudited) |
Überleitung von Cashflows aus Geschäftstätigkeit auf den freien Cashflow:
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Cash flows from operations | $ | 215 | $ | 226 | $ | 558 | $ | 542 | ||||||||
| Capital expenditures | (69 | ) | (103 | ) | (274 | ) | (342 | ) | ||||||||
| Proceeds from sales of property and equipment | 5 | 18 | 18 | 40 | ||||||||||||
| Free cash flow(1) | $ | 151 | $ | 141 | $ | 302 | $ | 240 | ||||||||
| Cash flows from operations to net income attributable to GXO | 243.7 | % | 275.1 | % | ||||||||||||
| Free cash flow conversion(1) | 40.8 | % | 33.0 | % | ||||||||||||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung. Das Unternehmen berechnet die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überleitung des Umsatzes auf den organischen Umsatz:
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,590 | $ | 2,467 | $ | 9,778 | $ | 8,993 | ||||||||
| Revenue from acquired business(1) | (82 | ) | - | (460 | ) | - | ||||||||||
| Revenue from deconsolidation | - | - | - | (20 | ) | |||||||||||
| Foreign exchange rates | (97 | ) | - | (140 | ) | - | ||||||||||
| Organic revenue(2) | $ | 2,411 | $ | 2,467 | $ | 9,178 | $ | 8,973 | ||||||||
| Revenue growth(3) | 5.0 | % | 8.7 | % | ||||||||||||
| Organic revenue growth(2)(4) | (2.3 | )% | 2.3 | % | ||||||||||||
(1) Das Unternehmen schließt im aktuellen Berichtszeitraum die Einnahmen aus dem übernommenen Unternehmen aus, für die es keine vergleichbaren Einnahmen im vorherigen Berichtszeitraum gibt.
(2) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
(3) Das Umsatzwachstum wird berechnet als die Veränderung des Umsatzes im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, dividiert durch die Vorperiode und ausgedrückt als Prozentwert.
(4) Das organische Umsatzwachstum wird berechnet als Veränderung des organischen Umsatzes im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, dividiert durch die Vorperiode und ausgedrückt als Prozentwert.
| GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited) |
Überleitung von Gesamtverschuldung und Nettoverschuldung:
| (In millions) | December 31, 2023 | |||
| Current debt | $ | 27 | ||
| Long-term debt | 1,620 | |||
| Total debt | $ | 1,647 | ||
| Less: Cash and cash equivalents | (468 | ) | ||
| Net debt(1) | $ | 1,179 | ||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
Überleitung des Verhältnisses von Gesamtverschuldung zu dem der GXO zurechenbaren Nettogewinn:
| (In millions) | December 31, 2023 | ||
| Total debt | $ | 1,647 | |
| Net income attributable to GXO | $ | 229 | |
| Debt to net income attributable to GXO ratio | 7.2x | ||
Überleitung des Verhältnisses der Nettohebelung:
| (In millions) | December 31, 2023 | ||
| Net debt | $ | 1,179 | |
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 741 | |
| Net leverage ratio(1) | 1.6x | ||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
| GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited) |
Überleitung von Gesamtverschuldung und Nettoverschuldung:
| (In millions) | December 31, 2022 | |||
| Current debt | $ | 67 | ||
| Long-term debt | 1,739 | |||
| Total debt | $ | 1,806 | ||
| Less: Cash and cash equivalents | (495 | ) | ||
| Net debt(1) | $ | 1,311 | ||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
Überleitung des Verhältnisses von Gesamtverschuldung zu dem der GXO zurechenbaren Nettogewinn:
| (In millions) | December 31, 2022 | ||
| Total debt | $ | 1,806 | |
| Net income attributable to GXO | $ | 197 | |
| Debt to net income attributable to GXO ratio | 9.2x | ||
Überleitung des Verhältnisses der Nettohebelung:
| (In millions) | December 31, 2022 | ||
| Net debt | $ | 1,311 | |
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 728 | |
| Net leverage ratio(1) | 1.8x | ||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
| GXO Logistics, Inc. Return on Invested Capital (Unaudited) |
Bereinigtes EBITA, abzüglich der gezahlten Ertragsteuern:
| Year Ended | ||||
| (In millions) | December 31, 2023 | |||
| Adjusted EBITA(1) | $ | 451 | ||
| Less: Cash paid for income taxes | (84 | ) | ||
| Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid | $ | 367 | ||
(1) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
Rendite auf das investierte Kapital:
| Year Ended December 31, | ||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | Average | |||||||||
| Selected Assets: | ||||||||||||
| Accounts receivable, net | $ | 1,753 | $ | 1,647 | $ | 1,700 | ||||||
| Other current assets | 347 | 286 | 317 | |||||||||
| Property and equipment, net | 953 | 960 | 957 | |||||||||
| Selected Liabilities: | ||||||||||||
| Accounts payable | $ | (709 | ) | $ | (717 | ) | $ | (713 | ) | |||
| Accrued expenses | (966 | ) | (995 | ) | (981 | ) | ||||||
| Other current liabilities | (327 | ) | (193 | ) | (260 | ) | ||||||
| Invested capital | $ | 1,051 | $ | 988 | $ | 1,020 | ||||||
| Net income attributable to GXO to average invested capital | 22.5 | % | ||||||||||
| Operating return on invested capital(1)(2) | 36.0 | % | ||||||||||
(1) Die Quote der Betriebsrendite auf das investierte Kapital wird als das bereinigte EBITA nach Abzug gezahlter Ertragsteuern und dividiert durch das durchschnittlich investierte Kapital berechnet.
(2) Siehe den Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
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1 Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
2 Unser Ausblick basiert auf den aktuellen Wechselkursen.
