Gerresheimer AG: H1 24 bleibt beeinträchtigt; Wiederbeschleunigung in 2025 erwartet; AlsterResearch empfiehlt KAUFEN

Wie erwartet, verzeichnete Gerresheimer im 4. Quartal anhaltenden Gegenwind durch den Abbau von Lagerbeständen bei Kunden, was sich in einem organischen Wachstum des Segments Primary Packaging Glass von lediglich 0,5 % im Jahresvergleich widerspiegelte. Angetrieben von der anhaltenden Nachfrage nach Kunststoffverpackungslösungen steigerte das Unternehmen seinen Umsatz im 4. Quartal um 3,1 % auf EUR 545,2 Mio. (+5,1 % organisch im Jahresvergleich). Trotz des Gegenwinds durch den Lagerabbau erzielte Gerresheimer für das Gesamtjahr ein zweistelliges Wachstum von 10,4% yoy. Vor dem Hintergrund einer Normalisierung in H2 erwartet Gerresheimer ein organisches Umsatzwachstum von 5-10% im GJ24, gefolgt von einer erneuten Beschleunigung im GJ25. Der beruhigende 2-Jahres-Ausblick spiegelt die vielversprechenden Möglichkeiten einer Erhöhung des Umsatzanteils von höhermargigen Lösungen für Biopharmazeutika und Injektionslösungen wider. Nach Rollen des Modells und Anpassung der GJ24/25-Schätzungen bestätigen die Analysten von AlsterResearch ihr Kursziel von EUR 120,00. Die Empfehlung von AlsterResearch lautet weiterhin KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG