Pyramid AG: Gemischte Ergebnisse; vorsichtig optimistischer Ausblick; AlsterResearch bekräftigt KAUFEN

Pyramid hat durchwachsende vorläufige Ergebnisse für das GJ23 bekannt gegeben. Aufgrund verschiedener Faktoren, darunter der Verlust eines großen US-Kunden und wirtschaftliche Unsicherheiten, blieb der Umsatz hinter den Erwartungen zurück (75 Mio. EUR / -18% yoy). Das operative Ergebnis (EBITDA) übertraf hingegen die Erwartungen und erreichte 5,4 Mio. EUR (eAR: 4m EUR), was einer Steigerung von 29% gegenüber dem Vorjahr entsprach. Aus AlsterResarchs Sicht ist dies ein Indiz für das verbesserte Kostenmanagement und die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells, die sich auch in der Stabilisierung der Umsätze im zweiten Halbjahr 23 widerspiegelte. Für das Geschäftsjahr 24 bleibt das Management vorsichtig optimistisch und prognostiziert einen Umsatz von 78-80 Mio. EUR und ein EBITDA von 5,6-5,8 Mio. EUR. Die Fähigkeit des Unternehmens, schwierige Märkte zu meistern und Cash zu generieren, rechtfertigt AlsterResearchs Kaufempfehlung, wenn auch mit einem revidierten Kursziel von 2,50 EUR (alt 3,00 EUR), das die angepassten Schätzungen im Einklang mit der Prognose widerspiegelt. Ein Earnings Call ist für morgen, den 27.02. um 11 Uhr CET geplant. Anmeldung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Pyramid%20AG