Die operative Marge von VOQUZ Labs hat sich nach Darstellung von SMC-Research im zweiten Halbjahr 2023 deutlich erholt, für 2024 erwartet das Management eine weitere kräftige Verbesserung auf Jahresbasis und ein Umsatzwachstum von 10 bis 20 Prozent. SMC-Analyst Holger Steffen stuft die Perspektiven als aussichtsreich und die Aktie als potenzialträchtig ein.
Mit den vorläufigen Zahlen für 2023 sei VOQUZ Labs laut SMC-Research ergebnisseitig eine positive Überraschung gelungen. Während der Umsatz im letzten Jahr um rd. 11 Prozent auf 5,2 Mio. Euro habe ausgeweitet werden können, sei das EBITDA zwar von 0,6 auf 0,4 Mio. Euro zurückgegangen. Nach einem operativen Fehlbetrag von -0,5 Mio. Euro noch per Ende Juni 2023 zeige das ein sehr ertragsstarkes zweites Halbjahr, das damit deutlich über den Erwartungen der Analysten gelegen habe.
Auf Basis der positiven Entwicklung und einer konstatierten Markterholung im Schlussquartal falle auch die Prognose für 2024 optimistisch aus, das Management erwarte eine Umsatzsteigerung um 10 bis 20 Prozent und eine Verbesserung der EBITDA-Marge auf 15 bis 20 Prozent (2023: 8,6 Prozent). Ein starker Treiber für das Geschäft sei insbesondere der Wechsel von SAP-Kunden auf S/4 HANA, der eigentlich bis 2027 abgeschlossen sein solle, aber erst von etwas mehr als einem Drittel vollzogen worden sei. Hier sei eine Beschleunigung unausweichlich, die das Geschäft von VOQUZ Labs belebe. Infolgedessen sollte sich auch in den nächsten Jahren der positive Trend mit organischen Wachstumsraten von mehr als 20 Prozent und einer EBITDA-Marge von über 20 Prozent fortsetzen, so die Analysten.
Sie sehen sich in ihrer positiven Einschätzung zum Unternehmen bestätigt und haben insbesondere ihre Schätzungen für 2024 angehoben. Die Aktie habe auf die vorläufigen Zahlen sehr positiv reagiert, habe angesichts ihres neuen Kursziels von 20,30 Euro (bislang: 18,50 Euro) aber weiter deutlich Luft nach oben. Die Analysten bekräftigen daher ihre Einstufung mit "Speculative Buy".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 11.03.2024 um 8:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 08.03.2024 um 17:50 Uhr fertiggestellt und am 11.03.2024 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/03/2024-03-11-SMC-Comment-VOQUZ-Labs_frei.pdf
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