FCR Immobilien: Solides Ergebnis in einem herausforderndem Umfeld; mwb research bestätigt KAUFEN

Die FCR Immobilien AG hat vorläufige Ergebnisse für das GJ '23 veröffentlicht, die zwar leicht unter den Erwartungen der mwb research Analysten lagen, aber angesichts der schwierigen Situation auf dem Immobilienmarkt als solide zu bewerten sind. Die Umsatzerlöse stiegen um rund 58% auf rund EUR 57 Mio., hauptsächlich getrieben durch wiederkehrende Mieteinnahmen, aber auch durch Verkaufserlöse aus Portfoliooptimierungen, die durchschnittlich 6% über den Buchwerten lagen. Der FFO lag zum Jahresende bei soliden EUR 8,2 Mio. (Vorjahr EUR 9,4 Mio.). Damit konnte FCR erneut die höheren Zinsaufwendungen durch indexierte Mieten und Neuvermietungen abfedern. Das Immobilienportfolio wird derzeit mit dem 12,5-fachen der Jahresnettomiete bewertet, was einer attraktiven Bruttomietrendite von 8% entspricht. mwb researchs Analysten bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung, reduzieren jedoch das Kursziel leicht auf EUR 20,50 (bisher EUR 23,50), was jedoch immer noch einem Upside von >100% entspricht. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/FCR%20Immobilien%20AG