Aixtron SE: Q1 24: Durchwachsener Jahresauftakt, aber Ausblick bestätigt; mwb research empfiehlt weiterhin KAUFEN

Die Ergebnisse von Aixtron für das erste Quartal zeigen eine gemischte Entwicklung: Der Umsatz übertraf mit 118 Mio. EUR (+53% ggü. Vorjahr) die Erwartungen, die Bruttomarge enttäuschte jedoch mit 37% und lag damit sowohl unter der Prognose für das GJ24 als auch unter den Vorquartalen. Das Unternehmen führt dies auf den Produktmix zurück, der wahrscheinlich auf den verstärkten Verkauf von traditionellen LED-Geräten zurückzuführen ist, und auf den schwächeren USD. Trotz des Verfehlens der operativen Ergebnisziele entspricht der Nettogewinn aufgrund von Steuervorteilen aus Verlustvorträgen den Erwartungen. Der Auftragseingang in Höhe von EUR 120 Mio. entspricht den Erwartungen, wobei der Anteil von MicroLED-Forschungs- und Pilotproduktionslinien mit 37% bemerkenswert hoch ist. Aixtron bekräftigt seine GJ24-Prognose und erwartet für Q2 einen Umsatz von EUR 120-140 Mio., der unter dem Konsens liegt. Trotz möglicher kurzfristiger Enttäuschungen unterstützt die starke Wettbewerbsposition von Aixtron in den langfristigen Wachstumsmärkten das BUY-Rating von mwb research mit einem unveränderten Kursziel von EUR 33,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE