Dermapharm: Gute Ergebnisse in Q1. Erholung erwartet; mwb research stuft erneut auf KAUFEN

Dermapharm (DMP) meldete für das erste Quartal 2024 solide Zahlen, obwohl die Schwäche bei anderen Gesundheitsprodukten und dem Parallelimport etwas enttäuschend war. Die Gesamtumsätze gingen im ersten Quartal um 6% auf EUR 298 Mio. zurück, da das zweistellige organische Wachstum des bestehenden Markenarzneimittelportfolios durch das vernachlässigbare Impfstoffgeschäft mehr als aufgezehrt wurde. Letzteres drückte auch das adj. EBITDA um 16% im Jahresvergleich, obwohl das adj. EBITDA und die Marge ohne das Impfstoffportfolio stark anstiegen. Das Management erwartet, dass die Dynamik im Laufe des Jahres 2024 zunehmen wird, gestützt durch eigene Markteinführungen und Synergien mit Arkopharma. Die Analysten von mwb research sind nach wie vor der Meinung, dass die komplementären Segmente den Umsatz und die Synergien vorantreiben werden, aber die kurzfristigen Aussichten deuten nur auf ein stabiles bis mäßiges Wachstum hin. Daher halten die Experten an ihren Annahmen fest, die sie nach den Ergebnissen für 2023 gesenkt hatten, und behalten das Kursziel von 41,50 EUR und das Rating KAUFEN bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter research-hub.de/companies/Dermapharm%20Holding%20SE