Südzucker AG: Finales GJ23/24 entsprach vorl. Zahlen. Trüber Ausblick bestätigt; mwb research bestätigt HALTEN

SÜDZUCKER (SZU) hat detaillierte Ergebnisse für das Geschäftsjahr 23/24 vorgelegt, die der vorläufigen Veröffentlichung entsprachen und im Rahmen der Unternehmensprognose und des Konsens lagen. Der Konzernumsatz erreichte im Geschäftsjahr 10,3 Mrd. EUR (+8% gg. Vj.), angetrieben durch hohe Zuckerpreise. Das EBITDA und das operative Ergebnis verzeichneten deutliche Zuwächse, und die SZU wird eine Dividendenerhöhung auf 0,90 EUR/Aktie (+29% yoy) vorschlagen, was einer komfortablen Rendite von ca. 6% entspricht. Die Ergebnisse des vierten Quartals zeigten jedoch eine nachlassende Dynamik: Der Umsatz stieg nur um 5 % gegenüber dem Vorjahr und die operative Ergebnismarge halbierte sich auf 3,5 % gegenüber dem Vorjahr, da höhere Produktionskosten im Zuckersegment das Ergebnis negativ beeinflussten. Das Management rechnet mit einem deutlich niedrigeren Ergebnis im ersten Quartal des Geschäftsjahres 24/25, da sich die Zuckerpreise weitgehend stabilisiert haben und tendenziell sinken dürften. Die SZU bekräftigte ihre trübe Prognose für das Geschäftsjahr 24/25, die von einem weitgehend stagnierenden Konzernumsatz (im Mittel) und einem Rückgang des EBITDA und des operativen Ergebnisses, insbesondere im Segment Zucker, ausgeht. Die Analysten von mwb research halten an ihrer Empfehlung zu HALTEN fest, bei einem unveränderten Kursziel von EUR 14,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Suedzucker%20AG