Original-Research: MPH Health Care AG - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care AG
Company Name: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
Reason for the research: Q1 & 2023 Ergebnisse
Recommendation: Kaufen
from: 12.06.2024
Target price: EUR113
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 81,00 auf EUR 113,00.
Zusammenfassung:
Der Nettoinventarwert (NAV) für Q1 stieg um etwa 34% J/J auf EUR252 Mio., blieb aber seit Jahresanfang unverändert (JE23: EUR251 Mio.). Die Kursentwicklungen der Portfoliobeteiligungen M1 Kliniken und CR Energy glichen sich im Zeitraum Januar bis März praktisch gegenseitig aus. Der NAVPS entwickelte sich im Gleichschritt und lag am Ende des ersten Quartals bei EUR58,80. Die M1-Aktie hat nach der Veröffentlichung einer positiven mittelfristigen Guidance einen beträchtlichen Kursanstieg erlebt und liegt seit Jahresanfang um 87% höher. Der Schönheitsspezialist rechnet nun mit 150 bis 200 Kliniken bis zum JE29. In der Zwischenzeit legten die Aktien von CRE nach der Veröffentlichung der Jahresergebnisse auch zu. Unter der Annahme, dass sich diese Aktienentwicklungen Bestand haben, dürfte MPH mit dem Sechsmonatsbericht einen beträchtlichen Anstieg des NAV verzeichnen. Wir haben unser Kursziel auf EUR113 (zuvor: EUR81) erhöht. Der Sprung ist auf eine Erhöhung unseres M1-Kursziels um 56% auf EUR28 (zuvor: EUR18) zurückzuführen. Dies wird durch das rasante Wachstum untermauert, das wir nun in unsere mittelfristigen Prognosen für den Beauty-Spezialisten einbeziehen. Wir stufen MPH weiterhin mit Kaufen ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 81.00 to EUR 113.00.
Abstract:
Q1 NAV was up some 34% Y/Y to EUR252m but unchanged YTD (YE23: EUR251m). The share performances of the M1 Kliniken and CR Energy portfolio holdings during the January-to-March period virtually negated each other. NAVPS moved in lockstep and stood at EUR58.8 at the end of Q1. M1 shares recently caught a sizable bid on publication of its bullish mid-term outlook and are now up some 87% YTD. The beauty specialist is now guiding for 150 to 200 clinics by YE29. Meanwhile, CRE shares moved higher on publication of its annual figures. Assuming these stock developments hold, MPH should report sizable NAV uplift with H1 reporting. We have upped our target price to EUR113 (old: EUR81). The jump owes to a 56% increase in our M1 TP to EUR28 (old: EUR18) spurred by the barnstorming growth now factored into our mid-term forecasts for the beauty specialist. We remain Buy-rated on MPH.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/30021.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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