Friedrich Vorwerk: Folgeauftrag im Schlüsselsegment Natural Gas; mwb stuft erneut auf KAUFEN

Die Friedrich Vorwerk Gruppe (FVG) hat einen Folgeauftrag für das SEL-Gasleitungsprojekt (SEL - Süddeutsche Erdgasleitung) bekannt gegeben. Dieser Auftrag steht im Einklang mit der Initiative, die Gasleitungsinfrastruktur in Deutschland weiter auszubauen und von der Kohle unabhängig zu werden, aber auch die Gasleitungen direkt für zukünftige Wasserstofftransporte auszubauen. Damit füllt sich der Auftragsbestand der FVG (Q1/24 Auftragsbestand EUR 1,05 Mrd.) weiter auf und stärkt das zuletzt rückläufige Segment Erdgas (Umsatz: GJ23 -10,5%, Q1/24 -21%). Da das Erdgassegment besonders margenstark ist (EBIT-Marge: GJ22 13,1%) und einen Umsatzanteil von rund 40% hat, sollte dies die Gesamtmargen weiter verbessern. Infolgedessen erwarten die Analysten von mwb research eine Verbesserung der EBIT-Marge von 3,7% im GJ23 auf über 6% im GJ24 und über 10% im GJ25. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 22,00 aufgrund der Margenerholung, des starken Auftragsbestands und der soliden Wachstumsaussichten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Friedrich%20Vorwerk%20Group%20SE