HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Positiver Start ins neue Geschäftsjahr HBM Healthcare Investments startete mit einem Quartalsgewinn von CHF 26 Millionen in das neue Geschäftsjahr 2024/2025. Der innere Wert je Aktie (NAV) stieg in diesen ersten drei Monaten per 30. Juni 2024 um 1.6 Prozent, der Aktienkurs legte um 5.9 Prozent zu. Im Vordergrund standen positive Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen, mit einem Ergebnisbeitrag von insgesamt CHF 53 Millionen, während die börsenkotierten Unternehmen und die Fonds das Ergebnis mit CHF -14 Millionen bzw. CHF -4 Millionen belasteten.
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen Die börsenkotierten Unternehmen belasteten das 3-Monatsergebnis mit insgesamt CHF -14 Millionen.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen Die privaten Unternehmen trugen CHF 53 Millionen zum Quartalsergebnis bzw. 3.1 Prozent zur Steigerung des NAV bei.
Nach dem Bilanzstichtag Anfang Juli gelang mit Fangzhou Jianke, der führenden Online-Plattform für das Management chronischer Krankheiten in China, einem weiteren bisher privaten Unternehmen der Gang an die Börse, in diesem Fall in Hongkong. Der Ausgabepreis der neuen Aktien lag zwar über dem Buchwert unserer Beteiligung zum Quartalsende. Der Handel der Aktie startete jedoch in den ersten Tagen bis Mitte Juli unfreundlich, was den veröffentlichten NAV per 15. Juli um knapp 0.9 Prozent belastete.
Vermögensallokation Die Vermögensallokation ist im Vergleich zum Anfang des Geschäftsjahrs wenig verändert: 43 Prozent entfallen auf börsenkotierte Unternehmen (davon knapp die Hälfte vormals private Unternehmen), 38 Prozent auf private Unternehmen, 10 Prozent auf Fonds, 7 Prozent auf flüssige Mittel und 2 Prozent auf übrige Aktiven. Um die Exposition gegenüber Währungsschwankungen zu reduzieren, wurde im Berichtsquartal ein Drittel des Währungsrisikos des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken abgesichert.
Ausblick Das makroökonomische Marktumfeld bleibt herausfordernd. Zwar zeigen die Massnahmen der Zentralbanken zur Bekämpfung der Inflation in den USA und Europa Wirkung, und die in der zweiten Jahreshälfte erwarteten Zinssenkungen dürften die Marktstimmung für Wachstumsunternehmen weiter verbessern. Sorgen bereiten hingegen die rasch steigende Staatsverschuldung, die anstehenden Wahlen und die politische Polarisation in den USA und verschiedenen Ländern Europas sowie die andauernden Handelskonflikte und geopolitischen Konfrontationen. Vor diesem Hintergrund wird HBM Healthcare Investments weiterhin mit der gebotenen Vorsicht agieren. Aus fundamentaler Sicht ist das Portfolio weiterhin gut positioniert und breit diversifiziert. Die privaten Portfoliounternehmen kommen in ihrer Entwicklung grossmehrheitlich zügig voran, was einigen schon bald den nächsten Schritt in Form eines Börsengangs oder einer strategischen Transaktion ermöglichen sollte. Im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen sind aufgrund erwarteter Studiendaten mehrere Gesellschaften für weitere Wertsteigerungen positioniert: Bei ALX Oncology, ArriVent, Biohaven, BioInvent, IO Biotech, Mineralys Therapeutics und Natera stehen in der zweiten Jahreshälfte spannende Veröffentlichungen in verschiedenen therapeutischen Indikationen an, die sich insgesamt positiv auf den Wert des Portfolios auswirken sollten.
Der Quartalsbericht Juni 2024 ist auf der Webseite von HBM Healthcare Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar. Kontakt Ende der Adhoc-Mitteilung |
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