Aixtron SE: Endgültiges Q2 im Einklang; mwb research empfiehlt KAUFEN

Die endgültigen Ergebnisse von Aixtron für das 2. Quartal entsprachen den vorläufigen Zahlen, mit einem Umsatz von 132 Mio. EUR, einem EBIT von 13 Mio. EUR und einem Auftragseingang von 176 Mio. EUR, angetrieben durch starke Aufträge für Siliziumkarbid (SiC). Die Bruttomargen waren im 2. Quartal aufgrund des gestiegenen Absatzes traditioneller LED-Anlagen schwach, aber die bestätigte Prognose deutet auf eine starke Erholung der Bruttomarge im 2 Halbjahr hin. Hohe F&E-Kosten wirkten sich negativ auf die operativen Margen aus, aber reduzierte SG&A und ein verbesserter operativer Cashflow waren positiv. Die Umsatzprognose für Q3 liegt bei 150-180 Mio. EUR, was bedeutet, dass die Umsätze in Q4 der typischen Saisonalität entsprechen. Kurzfristige Sorgen über eine Verlangsamung der EV-Verkäufe und des SiC-Wachstumspfades sind berechtigt, wie die heutige Herabsetzung der Prognose durch STMicro bestätigt. Die Analysten von mwb research sind jedoch weiterhin von den mittel- und langfristigen Wachstumsaussichten von Aixtron überzeugt und bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit unveränderten Schätzungen und einem Kursziel von EUR 29,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE