Redcare Pharmacy N.V.: Q2: Rx-Umsätze gewinnen in Q2 deutlich an Fahrt; mwb research empfiehlt HALTEN

Redcare Pharmacy (RDC) veröffentlichte detaillierte Zahlen für das 2. Quartal 2024, wobei sich die Umsätze weitgehend mit den vorläufigen Eckdaten deckten. Der Gesamtumsatz stieg im zweiten Quartal um 33,5% im Vergleich zum Vorjahr, wobei der Umsatz mit nicht verschreibungspflichtigen Medikamenten (Non-RX) um 20,9 % im Vergleich zum Vorjahr wuchs. Vor allem der starke Anlauf von CardLink, der e-Rx-Plattform von RDC, führte dazu, dass die Dynamik des Rx-Umsatzes im zweiten Quartal stark zunahm und organisch um 36,6% im Jahresvergleich wuchs. Auf Gewinnebene wurde ein Rückgang der Bruttomarge, der durch einen unvorteilhaften Mix verursacht wurde, weitgehend durch eine kontrolliert gesteuerte Vertriebskostenmarge ausgeglichen, was zu einem gemäßigten Rückgang der adj. EBITDA-Marge um 50 Basispunkte auf 2,7% führte. Trotz verstärkter Marketinganstrengungen zur Nutzung von e-Rx-Möglichkeiten behielt das Management die adj. EBITDA-Prognose von 2-4% für das Gesamtjahr bei. Angesichts der bisherigen guten Fortschritte und mit Verweis auf die dynamischen e-Rx-Umsätze ließ das Management seine Umsatzprognose für 2024 unverändert und erwartet einen Umsatz von 2,3-2,5 Mrd. EUR (+30%-40% yoy). Die vielversprechende Markteinführung von CardLink spiegelt das Potenzial von RDC wider, ein signifikantes Wachstum im deutschen e-Rx-Markt zu erzielen. mwb research erhöht die Schätzungen und folglich das Kursziel auf EUR 145,00 (alt: EUR 120,00). Das Rating der Analysten bleibt auf HOLD. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.