Siemens Healthineers: Langsamer als erwartete Entwicklung in Q3; mwb research bestätigt KAUFEN

Die Ergebnisse der Siemens Healthineers AG (SHL) für das 3. Quartal 24 waren weitestgehend im Rahmen, obwohl Umsatz und adj. EBIT den Konsens um 2% bzw. 4% verfehlten. Der Umsatz wuchs organisch um 4,3% und organisch um 10,1% (ohne Antigen-Geschäft), während sich die adj. EBIT-Marge aufgrund von Kosteneinsparungen durch das Transformationsprogramm im Diagnostik-Segment um 60 Basispunkte auf 15,2% verbesserte (yoy). Der Auftragseingang war mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,07x gut und das Management ist optimistisch, dass sich Umsatz und Auftragseingang in China im vierten Quartal stabilisieren werden. Trotz der Senkung der organischen Umsatzwachstumsprognose für das Segment Imaging bekräftigte das Management seine Gesamtprognose für das GJ24. mwb research geht davon aus, dass sich der Medizintechnikmarkt nach Jahren negativer Auswirkungen im GJ25 erholen wird. Vor diesem Hintergrund gibt ein angemessenes Umsatzwachstum auf einer normalisierten Basis die Zuversicht, dass das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, seine langfristigen Ziele eines mittleren bis hohen einstelligen Umsatzwachstums und eines zweistelligen Wachstums des bereinigten Gewinns pro Aktie zu erreichen. Die Analysten bekräftigen ihr KAUFEN-Rating bei einem unveränderten Kursziel von 62,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Siemens%20Healthineers%20AG