- Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 19 % auf einen Rekordwert von 2,8 Mrd. USD, mit einem organischen Umsatzwachstum von 2 %.
- Neue Geschäftsabschlüsse mit einem Jahresumsatz von rund 270 Mio. USD im 2. Quartal 2024
- Vertriebspipeline auf neues Zwölfmonatshoch von 2,3 Mrd. USD gestiegen
- Abschluss der Übernahme von Wincanton
GREENWICH, Connecticut, Aug. 07, 2024(NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: "Im zweiten Quartal erzielte GXO einen Rekordumsatz von 2,8 Mrd. USD, was einem Wachstum von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie eine sequenzielle Verbesserung des organischen Umsatzwachstums und einen starken freien Cashflow.
Wir haben neue Geschäftsabschlüsse im Wert von etwa 270 Mio. USD unterzeichnet. Wir beobachten auch, dass die Vertragslaufzeiten zunehmen, da die Kunden einen vertrauenswürdigen Partner beauftragen möchten. Unsere Pipeline ist auf 2,3 Mrd. USD angewachsen, ein neues Zwölfmonatshoch, und wir sind auf dem besten Weg, in diesem Jahr ein Rekordvolumen an Neugeschäft abzuschließen.
Wir sind besonders stolz auf unser Wachstum in Deutschland, wo wir das Geschäftr im Rahmen unseres 20-Jahres-Vertrags mit Levi's in Betrieb genommen und einen neuen Vertrag mit Tchibo, einem führenden Einzelhändler und Kaffeedistributor, unterzeichnet haben. Im Laufe des Quartals haben wir auch die Übernahme von Wincanton abgeschlossen, die GXO eine Plattform für das Wachstum in den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Industrie in ganz Europa bieten wird.
Angesichts der Dynamik unseres Geschäfts und der steigenden Verbrauchernachfrage im Vereinigten Königreich und den europäischen Märkten bekräftigen wir unsere Prognose für das Gesamtjahr 2024."
Ergebnisse des zweiten Quartals 2024
Der Umsatz stieg auf 2,8 Mrd. USD, 19 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,4 Mrd. USD im zweiten Quartal 2023. Der organische Umsatz1 stieg um 2 %.
Der Nettogewinn belief sich auf 39 Mio. USD, verglichen mit 66 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Der verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 0,32 USD, verglichen mit 0,54 USD im zweiten Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITDA1") betrug 187 Mio. USD, verglichen mit 190 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie1 betrug 0,55 USD, verglichen mit 0,70 USD im zweiten Quartal 2023.
GXO erwirtschaftete einen Cashflow aus dem operativen Geschäft in Höhe von 115 Mio. USD, verglichen mit 61 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Im zweiten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow1 in Höhe von 31 Mio. USD, verglichen mit einem freien Cashflow1 von 3 Mio. USD im zweiten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. Juni 2024 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden Schulden auf 469 Mio. USD bzw. 2,8 Mrd. USD.
Prognose
Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 wie folgt:
Prognose für 20242
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 5 %;
- Bereinigtes EBITDA1 von 805 Mio. USD bis 835 Mio. USD
- Bereinigter verwässerter EPS1 von 2,73 USD bis 2,93 USD und
- Umwandlung des freien Cashflows1 von 30 % bis 40 % des bereinigten EBITDA1.
Telefonkonferenz
GXO wird am Dienstag, 6. August 2024, um 8:30 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer wählen +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13747664. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich "Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 20. August 2024 verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13747664.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc.für weitere Informationen und verbinden Sie sich mit GXO auf LinkedIn, X, Facebook, Instagramund YouTube.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission ("SEC") stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITA"), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) ("bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow, Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das investierte Kapital ("ROIC").
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme, Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und Anlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen den ROIC als unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate, abzüglich der gezahlten Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden, einschließlich unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024 und der erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton und des Wachstums in Deutschland auf unsere Ertragslage. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie "vorwegnehmen", "schätzen", "glauben", "fortfahren", "könnte", "beabsichtigen", "kann", "planen", "potenziell", "vorhersagen", "sollte", "wird", "erwarten", "Zielsetzung", "Prognose", "Vorhersage", "Ziel", "Guidance", "Ausblick", "Anstrengung", "Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen für angemessen hält.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit, Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren; unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde (IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind. Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
| Anlegerkontakt | ||
| Chris Jordan | ||
| +1 (203) 769-7228 | ||
| chris.jordan@gxo.com (mailto:chris.jordan@gxo.com) | ||
| Medienkontakt | ||
| Matthew Schmidt | ||
| +1 (203) 307-2809 | ||
| matt.schmidt@gxo.com (mailto:matt.schmidt@gxo.com) |
| GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months EndedJune 30, | Six Months EndedJune 30, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,846 | $ | 2,394 | $ | 5,302 | $ | 4,717 | ||||||||
| Direct operating expense | 2,389 | 1,957 | 4,445 | 3,863 | ||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 270 | 245 | 519 | 503 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 99 | 84 | 191 | 167 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 15 | 6 | 34 | 19 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 3 | 17 | 24 | ||||||||||||
| Litigation expense(1) | (3 | ) | - | 60 | - | |||||||||||
| Operating income | 75 | 99 | 36 | 141 | ||||||||||||
| Other income, net | 1 | 1 | 7 | 1 | ||||||||||||
| Interest expense, net | (23 | ) | (14 | ) | (36 | ) | (27 | ) | ||||||||
| Income before income taxes | 53 | 86 | 7 | 115 | ||||||||||||
| Income tax expense | (14 | ) | (20 | ) | (4 | ) | (23 | ) | ||||||||
| Net income | 39 | 66 | 3 | 92 | ||||||||||||
| Net income attributable to Noncontrolling Interests ("NCI") | (1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 38 | $ | 65 | $ | 1 | $ | 90 | ||||||||
| Earnings per share | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.32 | $ | 0.55 | $ | 0.01 | $ | 0.76 | ||||||||
| Diluted | $ | 0.32 | $ | 0.54 | $ | 0.01 | $ | 0.75 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 119,427 | 118,927 | 119,350 | 118,854 | ||||||||||||
| Diluted | 119,683 | 119,415 | 119,680 | 119,323 | ||||||||||||
| (1) On June 14, 2024, the Company's subsidiary GXO Warehouse Company, Inc. entered into a Confidential Settlement Agreement (the "Settlement Agreement") to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one of its customers related to the start-up of the customer's warehouse that occurred in 2018 (the "Dispute"). A payment under the Settlement Agreement was made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western District of Missouri, was dismissed with prejudice, each side to bear their own costs and fees, and the Court retains jurisdiction to enforce the terms of the Confidential Settlement Agreement. Among other things in the Settlement Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims arising from, under or otherwise in connection with their prior business relationship and the Dispute, in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company intends to pursue reimbursement in connection with this Dispute under its existing insurance policies. The Company recognized $60 million expense for the six months ended June 30, 2024 for the settlement, associated legal fees, costs and other related expenses. | ||||||||||||||||
| GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||
| June 30, | December 31, | |||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2024 | 2023 | ||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 469 | $ | 468 | ||||
| Accounts receivable, net of allowance of $15 and $11 | 1,909 | 1,753 | ||||||
| Other current assets | 419 | 347 | ||||||
| Total current assets | 2,797 | 2,568 | ||||||
| Long-term assets | ||||||||
| Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,637 and $1,545 | 1,093 | 953 | ||||||
| Operating lease assets | 2,344 | 2,201 | ||||||
| Goodwill | 3,664 | 2,891 | ||||||
| Intangible assets, net of accumulated amortization of $563 and $528 | 942 | 567 | ||||||
| Other long-term assets | 520 | 327 | ||||||
| Total long-term assets | 8,563 | 6,939 | ||||||
| Total assets | $ | 11,360 | $ | 9,507 | ||||
| LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Accounts payable | $ | 690 | $ | 709 | ||||
| Accrued expenses | 1,286 | 966 | ||||||
| Current debt | 219 | 27 | ||||||
| Current operating lease liabilities | 672 | 597 | ||||||
| Other current liabilities | 402 | 327 | ||||||
| Total current liabilities | 3,269 | 2,626 | ||||||
| Long-term liabilities | ||||||||
| Long-term debt | 2,551 | 1,620 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 1,981 | 1,842 | ||||||
| Other long-term liabilities | 626 | 473 | ||||||
| Total long-term liabilities | 5,158 | 3,935 | ||||||
| Commitments and Contingencies | ||||||||
| Stockholders' Equity | ||||||||
| Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,437 and 119,057 issued and outstanding | 1 | 1 | ||||||
| Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding | - | - | ||||||
| Additional Paid-In Capital ("APIC") | 2,610 | 2,598 | ||||||
| Retained earnings | 553 | 552 | ||||||
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) ("AOCIL") | (263 | ) | (239 | ) | ||||
| Total stockholders' equity before NCI | 2,901 | 2,912 | ||||||
| NCI | 32 | 34 | ||||||
| Total equity | 2,933 | 2,946 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 11,360 | $ | 9,507 | ||||
| GXO Logistics, Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||
| Six Months Ended June 30, | ||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | ||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 3 | $ | 92 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||
| Depreciation and amortization expense | 191 | 167 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 19 | 18 | ||||||
| Deferred tax benefit | (16 | ) | (17 | ) | ||||
| Other | 10 | 10 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities | ||||||||
| Accounts receivable | 56 | (29 | ) | |||||
| Other assets | (8 | ) | 18 | |||||
| Accounts payable | (82 | ) | (107 | ) | ||||
| Accrued expenses and other liabilities | (8 | ) | (52 | ) | ||||
| Net cash provided by operating activities | 165 | 100 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures | (161 | ) | (150 | ) | ||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 10 | 10 | ||||||
| Acquisition of businesses, net of cash acquired | (863 | ) | - | |||||
| Net cash used in investing activities | (1,014 | ) | (140 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from debt, net | 1,085 | - | ||||||
| Repayments of debt, net | (196 | ) | (138 | ) | ||||
| Repayments of finance lease obligations | (19 | ) | (16 | ) | ||||
| Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (7 | ) | (6 | ) | ||||
| Other | (6 | ) | 5 | |||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | 857 | (155 | ) | |||||
| Effect of exchange rates on cash and cash equivalents | (7 | ) | 5 | |||||
| Net increase (decrease) in cash, restricted cash and cash equivalents | 1 | (190 | ) | |||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period | 470 | 495 | ||||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period | $ | 471 | $ | 305 | ||||
| Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 469 | $ | 305 | ||||
| Restricted Cash (included in Other long-term assets) | 2 | - | ||||||
| Total cash, restricted cash and cash equivalents | $ | 471 | $ | 305 | ||||
| GXO Logistics, Inc. Key Data Disaggregation of Revenue (Unaudited) | ||||||||||||
| Revenue disaggregated by geographical area was as follows: | ||||||||||||
| Three Months EndedJune 30, | Six Months EndedJune 30, | |||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
| United Kingdom | $ | 1,289 | $ | 893 | $ | 2,202 | $ | 1,737 | ||||
| United States | 731 | 692 | 1,478 | 1,406 | ||||||||
| Netherlands | 220 | 198 | 438 | 394 | ||||||||
| France | 201 | 217 | 401 | 419 | ||||||||
| Spain | 145 | 136 | 274 | 263 | ||||||||
| Italy | 97 | 94 | 190 | 182 | ||||||||
| Other | 163 | 164 | 319 | 316 | ||||||||
| Total | $ | 2,846 | $ | 2,394 | $ | 5,302 | $ | 4,717 | ||||
| The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary industry. Revenue disaggregated by industries was as follows: | ||||||||||||
| Three Months EndedJune 30, | Six Months EndedJune 30, | |||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
| Omnichannel retail | $ | 1,316 | $ | 1,026 | $ | 2,338 | $ | 1,990 | ||||
| Technology and consumer electronics | 363 | 355 | 745 | 721 | ||||||||
| Food and beverage | 326 | 335 | 642 | 642 | ||||||||
| Industrial and manufacturing | 331 | 270 | 597 | 540 | ||||||||
| Consumer packaged goods | 290 | 232 | 585 | 458 | ||||||||
| Other | 220 | 176 | 395 | 366 | ||||||||
| Total | $ | 2,846 | $ | 2,394 | $ | 5,302 | $ | 4,717 | ||||
| GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margins (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Year Ended December 31, 2023 | Trailing Twelve Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 38 | $ | 65 | $ | 1 | $ | 90 | $ | 229 | $ | 140 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to NCI | 1 | 1 | 2 | 2 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 39 | $ | 66 | $ | 3 | $ | 92 | $ | 233 | $ | 144 | ||||||||||||||||
| Interest expense, net | 23 | 14 | 36 | 27 | 53 | 62 | ||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 14 | 20 | 4 | 23 | 33 | 14 | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 99 | 84 | 191 | 167 | 361 | 385 | ||||||||||||||||||||||
| Transaction and integration costs | 15 | 6 | 34 | 19 | 34 | 49 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 3 | 17 | 24 | 32 | 25 | ||||||||||||||||||||||
| Litigation expense | (3 | ) | - | 60 | - | - | 60 | |||||||||||||||||||||
| Unrealized gain on foreign currency contracts and other | (1 | ) | (3 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 187 | $ | 190 | $ | 341 | $ | 348 | $ | 741 | $ | 734 | ||||||||||||||||
| Revenue | $ | 2,846 | $ | 2,394 | $ | 5,302 | $ | 4,717 | ||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 75 | $ | 99 | $ | 36 | $ | 141 | ||||||||||||||||||||
| Operating income margin(2) | 2.6 | % | 4.1 | % | 0.7 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin(1)(3) | 6.6 | % | 7.9 | % | 6.4 | % | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||
| (1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue for the period. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the period. | ||||||||||||||||||||||||||||
| GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA and Adjusted EBITA Margins (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Year Ended December 31, 2023 | Trailing Twelve Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 38 | $ | 65 | $ | 1 | $ | 90 | $ | 229 | $ | 140 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to NCI | 1 | 1 | 2 | 2 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 39 | $ | 66 | $ | 3 | $ | 92 | $ | 233 | $ | 144 | ||||||||||||||||
| Interest expense, net | 23 | 14 | 36 | 27 | 53 | 62 | ||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 14 | 20 | 4 | 23 | 33 | 14 | ||||||||||||||||||||||
| Amortization expense | 22 | 19 | 41 | 36 | 71 | 76 | ||||||||||||||||||||||
| Transaction and integration costs | 15 | 6 | 34 | 19 | 34 | 49 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 3 | 17 | 24 | 32 | 25 | ||||||||||||||||||||||
| Litigation expense | (3 | ) | - | 60 | - | - | 60 | |||||||||||||||||||||
| Unrealized gain on foreign currency contracts and other | (1 | ) | (3 | ) | (4 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITA(1) | $ | 110 | $ | 125 | $ | 191 | $ | 217 | $ | 451 | $ | 425 | ||||||||||||||||
| Revenue | $ | 2,846 | $ | 2,394 | $ | 5,302 | $ | 4,717 | ||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITA margin(1)(2) | 3.9 | % | 5.2 | % | 3.6 | % | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||
| (1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||||||||||||||||||||||||||
| (2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for the period. | ||||||||||||||||||||||||||||
| GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income and Adjusted Earnings Per Share (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Net income | $ | 39 | $ | 66 | $ | 3 | $ | 92 | ||||||||
| Net income attributable to NCI | (1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 38 | $ | 65 | $ | 1 | $ | 90 | ||||||||
| Amortization expense | 22 | 19 | 41 | 36 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 15 | 6 | 34 | 19 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 1 | 3 | 17 | 24 | ||||||||||||
| Litigation expense | (3 | ) | - | 60 | - | |||||||||||
| Unrealized gain on foreign currency contracts and other | (1 | ) | (3 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||
| Income tax associated with the adjustments above(1) | (6 | ) | (6 | ) | (29 | ) | (17 | ) | ||||||||
| Discrete tax benefit(2) | - | - | - | (5 | ) | |||||||||||
| Adjusted net income attributable to GXO(3) | $ | 66 | $ | 84 | $ | 120 | $ | 143 | ||||||||
| Adjusted basic EPS(3) | $ | 0.55 | $ | 0.71 | $ | 1.01 | $ | 1.20 | ||||||||
| Adjusted diluted EPS(3) | $ | 0.55 | $ | 0.70 | $ | 1.00 | $ | 1.20 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 119,427 | 118,927 | 119,350 | 118,854 | ||||||||||||
| Diluted | 119,683 | 119,415 | 119,680 | 119,323 | ||||||||||||
| (1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate. | ||||||||||||||||
| (2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation allowances. | ||||||||||||||||
| (3) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||||||||||||||
| GXO Logistics, Inc. Other Reconciliations (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Cash Flows from Operations to Free Cash Flow: | ||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Cash flows from operations(1) | $ | 115 | $ | 61 | $ | 165 | $ | 100 | ||||||||
| Capital expenditures | (88 | ) | (59 | ) | (161 | ) | (150 | ) | ||||||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 4 | 1 | 10 | 10 | ||||||||||||
| Free cash flow(2) | $ | 31 | $ | 3 | $ | 14 | $ | (40 | ) | |||||||
| (1) Net cash provided by operating activities. | ||||||||||||||||
| (2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Revenue to Organic Revenue: | ||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,846 | $ | 2,394 | $ | 5,302 | $ | 4,717 | ||||||||
| Revenue from acquired business(1) | (396 | ) | - | (459 | ) | - | ||||||||||
| Revenue from disposed business(1) | - | (3 | ) | (1 | ) | (7 | ) | |||||||||
| Foreign exchange rates | - | - | (50 | ) | - | |||||||||||
| Organic revenue(2) | $ | 2,450 | $ | 2,391 | $ | 4,792 | $ | 4,710 | ||||||||
| Revenue growth(3) | 18.9 | % | 12.4 | % | ||||||||||||
| Organic revenue growth(2)(4) | 2.5 | % | 1.7 | % | ||||||||||||
| (1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for periods that are not comparable. | ||||||||||||||||
| (2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||||||||||||||
| (3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period, expressed as a percentage. | ||||||||||||||||
| (4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage. | ||||||||||||||||
| GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited) | ||||
| Reconciliation of Total Debt and Net Debt: | ||||
| (In millions) | June 30, 2024 | |||
| Current debt | $ | 219 | ||
| Long-term debt | 2,551 | |||
| Total debt | $ | 2,770 | ||
| Plus: Bank overdrafts | 3 | |||
| Less: Cash and cash equivalents | (469 | ) | ||
| Net debt(1) | $ | 2,304 | ||
| (1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||
| Reconciliation of Total debt to Net income Ratio: | ||||
| (In millions) | June 30, 2024 | |||
| Total debt | $ | 2,770 | ||
| Trailing twelve months net income | $ | 144 | ||
| Debt to net income ratio | 19.2x | |||
| Reconciliation of Net Leverage Ratio: | ||||
| (In millions) | June 30, 2024 | |||
| Net debt | $ | 2,304 | ||
| Trailing twelve months adjusted EBITDA(1) | $ | 734 | ||
| Net leverage ratio(1) | 3.1x | |||
| (1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||
| GXO Logistics, Inc. Return on Invested Capital (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITA, net of income taxes paid: | ||||||||||||||||
| Six Months Ended June 30, | Year Ended December 31, 2023 | Trailing Twelve Months Ended June 30, 2024 | ||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITA(1) | $ | 191 | $ | 217 | $ | 451 | $ | 425 | ||||||||
| Less: Cash paid for income taxes | (19 | ) | (32 | ) | (84 | ) | (71 | ) | ||||||||
| Adjusted EBITA, net of income taxes paid(1) | $ | 172 | $ | 185 | $ | 367 | $ | 354 | ||||||||
| (1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | ||||||||||||||||
| Return on Invested Capital (ROIC): | |||||||||||||
| June 30, | |||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | Average | ||||||||||
| Selected Assets: | |||||||||||||
| Accounts receivable, net | $ | 1,909 | $ | 1,719 | $ | 1,814 | |||||||
| Other current assets | 419 | 282 | 351 | ||||||||||
| Property and equipment, net | 1,093 | 965 | 1,029 | ||||||||||
| Selected Liabilities: | |||||||||||||
| Accounts payable | (690 | ) | (566 | ) | (628 | ) | |||||||
| Accrued expenses | (1,286 | ) | (950 | ) | (1,118 | ) | |||||||
| Other current liabilities | (402 | ) | (284 | ) | (343 | ) | |||||||
| Invested capital | $ | 1,043 | $ | 1,166 | $ | 1,105 | |||||||
| Trailing twelve months net income to average invested capital | 13.0 | % | |||||||||||
| Operating return on invested capital(1)(2) | 32.0 | % | |||||||||||
| (1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. | |||||||||||||
| (2) The ratio of operating return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average invested capital. | |||||||||||||
1 Definitionen für nicht auf GAAP basierendenKennzahlenfinden Sie imAbschnitt "Nicht auf GAAP basierendeFinanzkennzahlen" dieserPressemitteilung.
2Unsere Prognose spiegelt die aktuellenWechselkurse wider.
