Im ersten Halbjahr habe sich die CENIT AG laut GBC im Rahmen der Erwartungen entwickelt. Zugleich habe das Unternehmen kürzlich die Akquisition der Analysis Prime LLC. aus den USA mitgeteilt. Der GBC-Analyst Cosmin Filker wertet diese Übernahme als wertsteigernd und erhöht das Kursziel von zuvor 20,55 Euro auf 24,15 Euro.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe die CENIT AG erneut ein deutliches Umsatzwachstum in Höhe von 6,7 Prozent auf 93,36 Mio. Euro erzielen können. Nach einem Umsatzwachstum von 16,4 Prozent im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres habe das Umsatzwachstum im zweiten Quartal mit 10,8 Prozent weiterhin im zweistelligen Bereich gelegen.
Trotz des Umsatzanstiegs habe die CENIT AG einen Rückgang des EBIT auf 2,01 Mio. Euro (VJ: 2,62 Mio. Euro) verzeichnet. Allerdings verweisen die Analysten darauf, dass bereinigt um akquisitionsbedingte Aufwendungen sowie um den Abgang der CENIT Japan, die im Vorjahr noch einen EBIT-Beitrag von 0,87 Mio. Euro geleistet habe, eine EBIT-Steigerung um 33,2 Prozent auf 2,62 Mio. Euro erreicht worden wäre.
Der Vorstand der CENIT habe im Rahmen der Halbjahresberichterstattung die bisherige Prognose bestätigt. Unverändert werde für das laufende Geschäftsjahr ein Umsatz von 195 Mio. Euro bis 202 Mio. Euro und ein EBIT von 11,70 Mio. Euro bis 12,20 Mio. Euro erwartet.
In diesen Prognosen sei die kürzlich erworbene Analysis Prime noch nicht enthalten. Das neue Unternehmen soll nach Unternehmensangaben im Jahr 2024 einen Umsatz von 11,50 Mio. USD und ein operatives EBIT von 2,70 Mio. USD beisteuern. Dem stünden allerdings noch die M&A-bedingten Aufwendungen sowie die Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte (PPA) gegenüber, so dass nach Berücksichtigung dieser Aufwendungen für 2024 mit keinem Ergebnisbeitrag aus der Akquisition zu rechnen sei. Erst ab dem folgenden Geschäftsjahr rechnen die Analysten mit einem sichtbaren Ergebnissprung.
Für das laufende Geschäftsjahr 2024 rechnen sie daher mit Umsatzerlösen in Höhe von 211,12 Mio. Euro (bisher: 200,42 Mio. Euro) und einem unveränderten EBIT in Höhe von 12,01 Mio. Euro (bisher: 12,01 Mio. Euro).
Im Rahmen des DCF-Bewertungsmodells ergebe sich durch die Berücksichtigung der Halbjahreszahlen und der Akquisition von Analysis Prime ein neues Kursziel von 24,15 Euro (alt: 20,55 Euro). Die Analysten bestätigen ihr "Kaufen"-Rating.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 14.08.2024 um 12:01 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 09.08.2024 um 9:10 Uhr fertiggestellt und am 09.08.2024 um 9:15 Uhr erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://irpages2.eqs.com/Download/Research/20240805_Cenit_Comment.pdf
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