Laut GSC Research seien die Halbjahreszahlen der GESCO SE ernüchternd ausgefallen und der Kapitalmarkt habe auf die deutlich reduzierte Guidance heftig reagiert. GSC-Analyst Jens Nielsen sieht diese Reaktion als deutlich überzogen an und bleibt aufgrund der soliden Aufstellung des Unternehmens beim positiven Rating mit "Kaufen".
Nach Darstellung von GSC Research seien die Halbjahreszahlen der GESCO SE ernüchternd ausgefallen und die bereits im Vorfeld erfolgte deutliche Reduzierung der Guidance für 2024 habe den Kapitalmarkt geschockt. Mit diesem Schritt stehen die Wuppertaler laut GSC jedoch beileibe nicht alleine dar, vielmehr müssen derzeit zahlreiche Unternehmen ihre Erwartungen zurücknehmen. Dabei habe die Prognoseanpassung bei GESCO explizit nicht aus strukturellen Themen oder Kundenabwanderungen zum Wettbewerb resultiert, sondern aus der - auch von führenden Wirtschaftsinstituten und Branchenverbänden nicht erwarteten - schwachen konjunkturellen Entwicklung im zweiten Quartal und weiteren Verzögerung einer Erholung.
Auf die Prognoseanpassung habe der GESCO-Anteilsschein mit einem Kursrutsch reagiert. Auf Basis der aktuellen Notierung von 13,90 Euro belaufe sich die Marktkapitalisierung der Gesellschaft mit 150,7 Mio. Euro nur noch auf knapp 58 Prozent des zum 30. Juni ausgewiesenen bilanziellen Eigenkapitals (ohne Anteile Dritter) von 260,9 Mio. Euro, das 25,26 Euro je im Umlauf befindlicher GESCO-Aktie entspreche.
Dabei gehe auch die reduzierte Guidance für 2024 immer noch von einem deutlich positiven Ergebnis aus, das bei einer konjunkturellen Erholung künftig auch wieder spürbar ansteigen sollte. Zudem bleibe der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von 54,9 Prozent zum Halbjahresende bilanziell solide aufgestellt. Daher erachten die Analysten die Reaktion des Kapitalmarkts als deutlich überzogen und empfehlen weiterhin, die ihrer Ansicht nach klar unterbewertete GESCO-Aktie bei einem auf 27,00 Euro angepassten Kursziel zu "Kaufen".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 20.08.2024, 9:18 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 16.08.2024 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
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