Laut SMC-Research sei das erste Halbjahr bei der audius SE trotz einer Verbesserung im zweiten Quartal schwach ausgefallen. Dementsprechend musste audius seine Prognose für das laufende Jahr revidieren, was der SMC-Analyst Adam Jakubowski in seinem Modell nachvollzogen hat. Gleichwohl bleibt SMC-Research beim Urteil "Buy" und traut der Aktie ein großes Potenzial zu.
Nach Darstellung von SMC-Research sei bei der audius SE nach dem enttäuschenden zweiten Halbjahr 2023 auch die erste Hälfte des laufenden Jahres in Summe schwach verlaufen. Obwohl sich sowohl die Gesamtleistung als auch die Ergebnissituation im zweiten Quartal gegenüber dem Jahresanfang spürbar verbessert haben, hinke audius vor allem ergebnisseitig den eigenen Zielen hinterher. Konkret sei die Gesamtleistung im ersten Halbjahr zwar um 5 Prozent auf 40,4 Mio. Euro gesteigert worden, doch der Gewinn sei auf sämtlichen Ergebnisebenen zurückgegangen: Das EBITDA um 27 Prozent, das EBIT um 38 Prozent und der Halbjahresüberschuss um 59 Prozent.
audius habe daraufhin mit einer Revision der Prognose für das Gesamtjahr reagiert und erwarte nun eine Gesamtleistung von unter 85 Mio. Euro sowie ein EBITDA von 7,0 bis 7,5 Mio. Euro. Während das für die Gesamtleistung noch immer ein deutliches Wachstum gegenüber dem Wert aus 2023 (78,4 Mio. Euro) impliziere, werde das EBITDA nun sinken.
Die Analysten haben dies in ihren Schätzungen nachvollzogen (Gesamtleistung 84,0 Mio. Euro, EBITDA: 7,2 Mio. Euro) und sehen den fairen Wert nun bei 19,00 Euro. Auch wenn dies weniger als bisher (21,60 Euro) sei und die Wirtschaftskrise stärkere Spuren bei audius hinterlasse, als sie das bislang angenommen haben, gebe die aktuelle Bewertung der audius-Aktie ihre Potenziale nicht adäquat wider. Nicht zuletzt verdeutlichen die sehr erfolgreiche Auftragsakquise des ersten Halbjahrs und der auf ein neues Rekordniveau deutlich erhöhte Auftragsbestand die starke Marktposition, die sich früher oder später wieder in ein dynamisches Gewinnwachstum ummünzen lassen sollte. Das Urteil der Analysten bleibe deswegen trotz des reduzierten Kursziels klar auf "Buy".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 22.08.2024 um 13:36 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 22.08.2024 um 12:20 Uhr fertiggestellt und am 22.08.2024 um 12:45 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/08/2024-08-22-SMC-Comment-audius_frei.pdf
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