Original-Research: M1 Kliniken AG - from First Berlin Equity Research GmbH
06.09.2024 / 14:30 CET/CEST
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG
Company Name: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8
Reason for the research: Q2-Bericht
Recommendation: Kaufen
from: 06.09.2024
Target price: EUR28
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.
Zusammenfassung:
Der Q2-Bericht hat erneut die wachsende Stärke des Injectables-Geschäfts von M1 gezeigt. Umsatz und EBIT des Beauty-Segments übertrafen FBe bei weitem, während die Ergebnisse des Handelssegments nahe an unseren Schätzungen lagen. In der Zwischenzeit verzeichneten die M1-Aktien am Dienstag einen beträchtlichen Kursanstieg, als das Management ein kurzes Update über das zuvor kommunizierte Interesse von Private Equity (PE) am Beauty-Geschäft von M1 gab und feststellte, dass sechs namhafte PE-Unternehmen Interesse an 'einer Beteiligung beziehungsweise an der Übernahme des Beauty-Segments' bekundet haben. Abgesehen von den Marktspekulationen hat das Beauty-Geschäft in letzter Zeit einen Aufschwung erlebt, und M1 ist auf dem besten Weg, unsere Ziele für 2024 zu übertreffen. Wir werden die Q3-KPIs aber abwarten, bevor wir unsere Schätzungen anpassen, und behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR28 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.
Abstract:
Q2 reporting once again showcased the growing strength of M1's injectables business. Beauty segment sales and EBIT overshot FBe by a wide margin, while Trade segment results were close to our estimates. Meanwhile, M1 shares caught a sizable bid on Tuesday when management gave a brief update on previously communicated private equity (PE) interest in M1's Beauty business, noting that six well-known PE outfits have expressed interest in 'investing in or acquiring the Beauty segment.' Market speculation aside, the Beauty business has been on a heater of late, and M1 is tracking slightly ahead of our 2024 targets. We will await Q3 KPI's before adjusting FBe and maintain our Buy rating with an unchanged EUR28 TP.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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