BASF SE: Gerüchte über Börsengang in der Landwirtschaft würden Wert freisetzen; mwb research bestätigt Kaufempfehlung

Die Spekulationen um die BASF kreisen um Gerüchte, die auf eine größere strategische Veränderung hindeuten, die auf dem Kapitalmarkttag am 26. und 27. September bekannt gegeben werden könnte. Die Gerüchte deuten auf einen möglichen Börsengang des Unternehmensbereichs Agricultural Solutions hin, der bei einem 8-fachen EV/EBITDA-Multiple mit bis zu EUR 18 Mrd. bewertet wird. Dies entspräche etwa 45 % der aktuellen Marktkapitalisierung von BASF, obwohl der Bereich nur 15 % des Gesamtumsatzes und etwa 30 % des gesamten EBITDA beiträgt. Angesichts der derzeitigen Bewertungslücke von BASF im Vergleich zu Wettbewerbern wie Corteva könnte ein Börsengang dazu beitragen, den wahren Wert des Agrarsegments hervorzuheben. Da das Coatings-Geschäft 6,5 % zum Umsatz beiträgt und weniger in das Kerngeschäft der BASF integriert ist, könnte eine Veräußerung das Portfolio straffen und gleichzeitig Kapital für Wachstumsbereiche wie Batteriematerialien und nachhaltigkeitsorientierte Innovationen freisetzen. Die Analysten von mwb research halten an ihrem BUY-Rating fest und sehen das Kursziel unverändert bei 62,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/BASF%20SE