Nach Darstellung von SMC-Research hat VOQUZ Labs den Umsatz im ersten Halbjahr um 25 Prozent gesteigert und das EBITDA währenddessen deutlich verbessert. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet eine Fortsetzung der aus seiner Sicht sehr positiven Entwicklung und sieht hohes Kurspotenzial.
VOQUZ Labs habe sich laut SMC-Research im ersten Halbjahr sehr positiv entwickelt. Das Unternehmen habe den Umsatz um 25 Prozent steigern und das EBITDA von -0,5 auf +0,3 Mio. Euro massiv verbessern können. Für das Gesamtjahr erwarte das Management weiterhin ein Umsatzwachstum um 10 bis 20 Prozent und eine EBITDA-Marge von 15 bis 20 Prozent. Die in Relation zum Sechsmonatswachstum geringere Steigerungsrate für das Gesamtjahr erkläre sich durch das relativ umsatzstarke zweite Halbjahr 2023.
Auch die Perspektiven über das laufende Jahr hinaus seien sehr aussichtsreich. Bei SAP-Anwendern steige nämlich aufgrund des auslaufenden Supports für Vorgängerversionen von S/4 Hana der Druck, ihre SAP-Strategie festzulegen, wofür VOQUZ Labs passende Tools biete. Auf die anziehende Nachfrage reagiere das Unternehmen mit einer stetigen Ausweitung des Produktangebots und erhöhe somit kontinuierlich das Absatzpotenzial. Weitere Impulse resultieren aus neuen Vertriebspartnerschaften, von denen vor allem die Zusammenarbeit mit PwC und IBM bereits im nächsten Jahr einen substanziellen Beitrag zum Auftragseingang leisten könnten, so die Analysten.
Schwierig bleibe hingegen die Umsetzung größerer Zukäufe im Rahmen der Buy-and-Build-Strategie, da die Finanzierungsmöglichkeiten für kleine Unternehmen am hiesigen Kapitalmarkt weiterhin sehr schwierig seien. VOQUZ Labs fokussiere sich daher vorerst auf das organische Wachstum und gegebenenfalls kleine synergetische Akquisitionen, die aus dem Cash Flow und mit einer Bankenfinanzierung umsetzbar seien.
Die Analysten haben in ihrem Modell unter Berücksichtigung der aktuellen Entwicklung ihre Schätzung zum organischen Wachstum und zur Marge im laufenden Jahr erhöht, das Volumen möglicher Zukäufe ab 2025 aber etwas reduziert.
In Summe hat sich ihr Kursziel von 20,00 auf 20,40 Euro leicht erhöht. Sie sehen auf Basis der dynamischen Entwicklung und der großen Wachstumschancen somit ein deutliches Aufwärtspotenzial für die Aktie und bekräftigen ihre Einstufung mit "Speculative Buy".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 2.10.2024 um 9:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde um 6:30 Uhr fertiggestellt und am 02.10.2024 um 9:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-02-SMC-Update-VOQUZ-Labs_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
