Nach Darstellung von SMC-Research hat Bio-Gate den Umsatz im ersten Halbjahr 2024 gesteigert, zugleich aber auch den operativen Verlust ausgeweitet. Das Management hat die Jahresprognose einer deutlichen Umsatz- und Ergebnisverbesserung aber bekräftigt, was ein starkes zweites Halbjahr impliziert. Auch für die Zeit danach sieht SMC-Analyst Holger Steffen aussichtsreiche Wachstumschancen.
Bio-Gate habe laut SMC-Research den Umsatz im ersten Halbjahr 2024 um 9 Prozent auf 3,5 Mio. Euro gesteigert, zugleich habe sich wegen deutlich gestiegener Kosten aber auch der EBITDA-Fehlbetrag von -0,6 auf -1,0 Mio. Euro erhöht.
Das Management rechne mit einem starken zweiten Halbjahr, wenn es nicht zu Projektverschiebungen oder unterplanmäßigen Produktverkäufen komme, und habe daher die Prognose bestätigt, die eine deutliche Steigerung der Erlöse und auch eine deutliche Verbesserung des EBITDA und des Konzernergebnisses vorsehe.
In Reaktion auf die Halbjahreszahlen haben die Analysten etwas vorsichtiger kalkuliert als bislang und erwarten nun für das laufende Jahr einen Umsatz von 7,7 Mio. Euro und ein EBITDA von -1,1 Mio. Euro. Auch für die Zeit danach haben sie die Erlös- und Margenschätzung moderat abgesenkt. Zugleich haben sie eine weitere Kapitalerhöhung zur Wachstumsfinanzierung eingeplant.
Die Wachstumsaussichten des Unternehmens stufen die Analysten unverändert als aussichtsreich ein. Neben dem stetigen Ausbau des Geschäfts mit Produkten zur Körper-, Wund- und Tierpflege bieten insbesondere die neue IMC-Beschichtungsplattform und die serienmäßige HyProtect-Beschichtung von Humanimplantaten ein großes Wachstumspotenzial, das nach ihrer Einschätzung in den nächsten Jahren sukzessive erschlossen werde.
Auf Basis dieses Potenzials sehen sie ein Kursziel von 3,70 Euro, das trotz der Reduktion (zuvor: 4,80 Euro) weit über dem derzeitigen Börsenkurs liege. Auf dieser Basis bestätigen die Analysten ihre Einstufung mit "Speculative Buy".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 09.10.2024 um 8:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 09.10.2024 um 6:50 Uhr fertiggestellt und am 09.10.2024 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/10/2024-10-09-SMC-Update-Bio-Gate_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
