VAT Group AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen/Quartals-/Zwischenmitteilung
Ergebnisse drittes Quartal 2024
Ergebnisse der ersten neun Monate 2024
Ausblick auf das Gesamtjahr 2024 und bis 2025
Prognose viertes Quartal 2024
1 Zu konstanten Wechselkursen VAT Group
2 Im Quartalsvergleich 3 Im Vorjahresvergleich
Zusammenfassung drittes Quartal 2024 Wie bereits im Juli mit den Ergebnissen fürs erste Halbjahr mitgeteilt, spiegeln die Marktbedingungen ein insgesamt günstigeres Umfeld für Investitionen in Kapitalgüter in der Halbleiterindustrie wider. Die Aufträge und Umsätze im dritten Quartal spiegeln die anhaltende Nachfrage unserer Kunden im Bereich der Halbleiterfertigung sowie in einigen Endmärkten des Geschäftsbereichs Advanced Industrials wider. Dies hat dazu geführt, dass das Book-to-Bill-Verhältnis seit dem zweiten Halbjahr 2023 über 1,0x liegt. Obwohl in den Endmärkten der VAT weiterhin eine gewisse kurzfristige Unsicherheit besteht, bekräftigt die VAT das Vertrauen in die zukünftige Marktentwicklung, basierend auf der anhaltend positiven Dynamik bei der Gewinnung von Spezifikationen, der Kundenbindung und dem fortgesetzten Ausbau von hochmodernen Produktionsanlagen, um die Nachfrage nach HBM-Speicher- und High-End-Logikchips zu bedienen. Im Geschäftsbereich Semiconductors steigen die Aufträge im OEM-Geschäft erwartungsgemäss von Quartal zu Quartal. Die Halbleiterkunden arbeiten weiterhin eng mit der VAT zusammen, um sich auf den erwarteten Anstieg im Jahr 2025 vorzubereiten. Die Nachfrage von Kunden mit Sitz in Asien ist in diesem Jahr für die VAT stark geblieben. Die Vorbereitungen für die Lieferung von hochmodernen Chip-Produktionswerkzeugen verlaufen weiterhin planmässig. Die ERP-Implementierung hatte keine wesentlichen Auswirkungen auf die Halbleiterkunden, da eine enge Koordination die Vorproduktion von Halb- und Fertigprodukten ermöglichte. Darüber hinaus verzeichnen die «Adjacencies» eine weitere positive Dynamik im Einklang mit dem Wachstum der Halbleiterindustrie im «Leading-edge»-Bereich. Hier spiegelt sich die Dynamik zwischen der hohen Anzahl der «Specification Wins» der VAT aus den letzten Jahren und dem Kundenfeedback neu entwickelter Produkte wider. Die Endmärkte zeigen eine gemischte Dynamik, wobei die Nachfrage nach Smartphones und Unterhaltungselektronik schleppend ist und die Nachfrage nach neuen PCs noch nicht an Fahrt gewinnt. ICAPS-Anwendungen bleiben vielversprechend und tragen zum Wachstum in Asien bei. Die Nachfrage nach HBM-Speichereinheiten steigt stetig an, wobei im vergangenen Quartal mehrere Greenfield-Investitionen angekündigt wurden. NAND bleibt auf Kurs für eine Erholung Mitte 2025. Im Geschäftsbereich Advanced Industrials erleben industrielle Anwendungen im Allgemeinen eine leichte Erholung. Die Bestellungen für wissenschaftliche Instrumente bleiben nach einem übermässigen Aufbau von Inventar aufgrund der schwachen Nachfrage verhalten. Die Forschungsausgaben stagnieren, während messtechnikorientierte Anwendungen im Einklang mit der Entwicklung der Halbleiternachfrage anziehen. Im Energiesektor bauen führende kommerzielle Fusionsunternehmen Demonstrationsanlagen, wobei die USA weiterhin an der Spitze stehen und chinesische Projekte zwar begonnen haben, aber nicht schnell vorankommen. Schliesslich bleibt im Solarbereich das Überangebot bis zum zweiten Halbjahr 2025 bestehen. Das Segment Global Service verzeichnete im Vergleich zu 2023 eine Erholung. Die Auslastungsraten der Halbleiterfabriken steigen weiter an, und die Lagerbestände bewegen sich auf einem normalisierten Niveau. Dennoch ging der Auftragseingang im Quartalsvergleich zurück, obwohl die durchschnittlichen Auslastungsraten der Chipfabriken insgesamt höher waren, insbesondere in den Fabriken in Asien im Vergleich zu 2023. Die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien und Reparaturen ging im letzten Quartal zurück, nachdem im zweiten Quartal im Vorfeld der ERP-Implementierung Vorbestellungen eingegangen waren. Die erwarteten Upgrade-Aktivitäten sind noch nicht eingetreten, was auf die anhaltend hohe Nachfrage nach HBM-Speicher, «Leading-edge»-Logikchips und die knappen Produktionskapazitäten zurückzuführen ist. Insgesamt beliefen sich die Aufträge der Gruppe im dritten Quartal auf CHF 259 Mio., was einem Anstieg von 58% gegenüber dem Vorjahr, aber einem Rückgang von 4% gegenüber dem zweiten Quartal 2024 entspricht. Bereinigt um die von den Kunden in das zweite Quartal vorgezogenen Aufträge wären die Aufträge der VAT im dritten Quartal um etwa 3% gestiegen. Der Nettoumsatz betrug CHF 209 Mio., was einem Rückgang von 17% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Unter Berücksichtigung des ERP-bedingten Umsatzausfalls hätte der bereinigte Nettoumsatz rund CHF 231 Mio. betragen, was einem Rückgang von 5% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Wechselkursschwankungen, insbesondere des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken, wirkten sich mit etwa 2% negativ auf die Veränderung des gemeldeten Umsatzes im dritten Quartal aus. Das Book-to-Bill-Verhältnis lag im dritten Quartal bei 1,2x und der Auftragsbestand belief sich am 30. September auf CHF 389 Mio., 38% mehr als zum Ende des gleichen Zeitraums im Jahr 2023, da sich der Auftragsbestand nach den Tiefstständen im Jahr 2023 wieder erholt.
Segmentsergebnisse drittes Quartal 2024 Ventile
1 Im Quartalsvergleich 2 Im Vorjahresvergleich
Im Segment Ventile konnten im dritten Quartal Aufträge in Höhe von CHF 219 Mio. verzeichnet werden, was einem Rückgang von 1% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Im Vergleich zum dritten Quartal 2023 stieg der Auftragseingang im Jahresvergleich deutlich um 61%. Der Nettoumsatz ging im dritten Quartal auf CHF 175 Mio. zurück, was einem Rückgang von 13% gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von 1% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Auftragsentwicklung im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr wurde hauptsächlich durch den Geschäftsbereich Semiconductors getrieben, wo die Aufträge im Vergleich zum Vorjahr um 77% auf CHF 186 Mio. stiegen. Der Nettoumsatz belief sich auf CHF 144 Mio., was einem Rückgang von 13% gegenüber dem zweiten Quartal 2024 entspricht. Die Aufträge im Geschäftsbereich Advanced Industrials stiegen im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 6% auf CHF 32 Mio., trotz anhaltender Schwäche in einigen Endmärkten. Der Umsatz spiegelt die starken Projektgeschäfte des Vorjahres wider, da er im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 40% auf CHF 32 Mio. zurückging. Global Service
1 Im Quartalsvergleich 2 Im Vorjahresvergleich
Das Segment Global Service verzeichnete im dritten Quartal Aufträge in Höhe von CHF 41 Mio., 18% weniger als im zweiten Quartal 2024, aber 45% mehr als im Vorjahr. Der Umsatz erreichte CHF 34 Mio., was einem Rückgang von 31% gegenüber dem letzten Quartal entspricht. Auswirkungen von Systemproblemen bei der ERP-Implementierung Wie bereits angekündigt und in unserer Umsatzprognose für das dritte Quartal enthalten, wurde die VAT-Produktionsstätte in der Schweiz im August für zwei Wochen planmässig geschlossen, um eine neue ERP-Lösung zu implementieren, was zu einem Produktionsrückgang im dritten Quartal führte. In der zweiten Augustwoche wurde die Produktion schrittweise wieder aufgenommen, sodass die Produktionsleistung in der Fabrik bis Ende September etwa 80% des Niveaus vor der ERP-Umstellung erreichte. Während sich die Produktionsleistung der Fabrik planmässig entwickelt hat, sind Probleme an den Schnittstellen zu anderen Systemen aufgetreten, die vor allem die Abwicklung von Produktionsaufträgen und die Ausstellung von Versanddokumenten verlangsamt haben. Dies führte zu verspäteten Lieferungen an Kunden, was zu einer geringeren Umsatzrealisierung im dritten Quartal als erwartet führte. Nach der Identifizierung und gründlichen Analyse der technischen Probleme ist die VAT zuversichtlich, dass diese im vierten Quartal gelöst werden können und dass der Umsatzrückgang des dritten Quartals von rund CHF 22 Mio. im vierten Quartal verbucht werden kann. Es wird erwartet, dass Produktion, Versand und Rechnungsstellung wieder den normalen Betriebsmodus wie vor der ERP-Umstellung erreichen. Durch die enge Abstimmung mit den Kunden konnten ausreichend Halb- und Fertigprodukte vorproduziert werden, sodass die Auswirkungen der Implementierungsprobleme begrenzt waren. Die Vertriebsorganisation der VAT steht in engem Kontakt mit den Kunden, um die erforderlichen Waren und Lieferungen zu planen. Es wird erwartet, dass die zusätzlichen Kosten gering sein werden und keine wesentlichen Auswirkungen auf die EBITDA-Margen des zweiten Halbjahrs und des Geschäftsjahrs 2024 haben werden. Ausblick auf den Rest des Jahres 2024 Die VAT geht davon aus, dass die Investitionen in Halbleiterfertigungsanlagen im weiteren Verlauf des Jahres 2024 und bis ins Jahr 2025 hinein weiter steigen werden. Die Weltwirtschaft zeigt weiterhin Stärke, und obwohl man sich einig ist, dass eine breitere Rezession in den USA und Europa abgewendet wurde, bleibt die Inflation hartnäckig und wirkt sich auf die Verbraucherausgaben aus. In China wurde ein Konjunkturpaket eingeführt, um die Wirtschaft zu stützen und die Verbraucherausgaben in den kommenden Quartalen anzukurbeln. Marktforschungsunternehmen schätzen die Ausgaben für Halbleiterfertigungsanlagen im Jahr 2024 auf USD 95 bis 105 Mrd. Diese Zahl wird voraussichtlich 2025 auf USD 110 bis 115 Mrd. steigen. Die Nachfrage aus China, insbesondere zur Steigerung der Eigenversorgung, wird voraussichtlich auch 2024 und 2025 stark bleiben. Die Investitionen in Memory-Chips befinden sich in einer zyklischen Erholung, angetrieben durch die Nachfrage nach DRAM und HBM, die für KI-Computing unerlässlich sind, während sich NAND langsam erholt und sich 2025 voraussichtlich beschleunigen wird. Die Spitzentechnologie für Logik wächst langsam, wobei die Einführung von KI-Fertigungstechnologie-Innovationen wie GAA und die Einführung von Chips mit 2-nm-Knoten befeuert. Unsere OEM-Kunden haben überschüssige Lagerbestände abgebaut und beginnen wieder, höhere Kommissionswarenbestände anzufordern. Für das vierte Quartal 2024 ist die Auftragseingangsplanung besonders hoch und deutet auf ein weiteres sequenzielles Wachstum hin, das sich wahrscheinlich mit ähnlichen Durchlaufraten bis in die erste Hälfte des Jahres 2025 fortsetzen wird. Die VAT erwartet für 2024 weiterhin höhere Umsätze, ein höheres EBITDA, eine höhere EBITDA-Marge und einen höheren Nettogewinn. Das Unternehmen geht davon aus, dass die EBITDA-Marge für das Gesamtjahr 2024 leicht unter dem unteren Ende des Zielbereichs von 32 bis 37% liegen wird. Wegen des verzögerten Eingangs der Zahlungen aufgrund langsamer Rechnungsstellung erwartet die VAT einen freien Cashflow um das Niveau von 2023. Die Investitionsausgaben für 2024 werden auf CHF 70 bis 75 Mio. prognostiziert.
Prognose viertes Quartal 2024 Die VAT erwartet einen Umsatz von CHF 270 bis 300 Mio., einschliesslich der Aufholung des Umsatzrückgangs im dritten Quartal.
Zusätzliche Informationen Die VAT wird heute, 17. Oktober 2024, um 10.00 Uhr MESZ eine kurze Telefonkonferenz für Medien und Investoren durchführen.
Um an der Konferenz teilzunehmen, wählen Sie bitte: +41 58 310 50 00 (CH/Europe) +44 207 107 06 13 (UK) +1 631 570 56 13 (USA)
Eine Aufzeichnung der Konferenz ist etwa eine Stunde nach der Veranstaltung auf der VAT-Website (Link) verfügbar. Link für die Anmeldung zur Telefonkonferenz: Telefonkonferenz
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