DJ PTA-News: Small- & MicroCap Investment: Analysten bei PORR optimistisch gestimmt: Kurspotenzial von bis zu 95%
Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt
Frankfurt (pta/27.10.2024/10:30) - Anlässlich der Veröffentlichung der Halbjahresergebnisse 2024 und der Bestätigung des Ausblicks für das laufende Geschäftsjahr 2024 durch die PORR AG überarbeiteten die Analysten ihre Modelle und veröffentlichten entsprechende Updates.
Das Sentiment der Analysten zur PORR AG bleibt positiv und der PORR-Aktie wird deutliches Kurspotenzial eingeräumt. Alle vorliegenden Researchberichte von Berenberg, Erste Group, Kepler Chevreux, Montega, RBI, SRC und Warburg stufen die PORR-Aktie weiterhin positiv ein. Insgesamt wird die PORR-Aktie als stark unterbewertet angesehen.
Die Researchhäuser bewerten die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2024 (H1 2024) der PORR unisono positiv und stufen die Aktie mit dem Anlageurteil "Kaufen" ein. Die Kursziele variieren von 16 EUR (Kepler Chevreux) über 18,80 EUR Erste Group), 29,50 EUR (Berenberg), 20 EUR (RBI)), 20 EUR (Montega), 22 EUR (SRC) bis hin zu 29 EUR (Warburg).
Der Aktienkurs der PORR lag am 17.10.2024 bei 14,86 EUR auf XETRA.
Starke Halbjahresergebnisse 2024 und guter Ausblick der PORR AG
Die Ergebnisse der PORR AG für das erste Halbjahr 2024 wurden insgesamt sehr positiv aufgenommen. Die deutliche Steigerung des Betriebsergebnisses (EBIT) um 23,7% auf 42,2 Millionen EURo bei stabilen Umsatzerlösen, der hohe Auftragsbestand von 8,564 Milliarden EURo sowie die Verbesserung wichtiger Finanzkennzahlen wie der Eigenkapitalquote wurden gewürdigt.
Als wesentliche Punkte wurden benannt:
Starke Ergebnisentwicklung: Das EBIT stieg um 23,7% auf 42,2 Mio. EUR Verbesserung der Profitabilität: Die EBIT-Marge konnte gesteigert werden. Hoher Auftragsbestand: Mit 8,564 Mio. EUR verzeichnet die PORR den dritthöchsten Auftragsbestand in der Unternehmensgeschichte. Kosteneffizienz: Materialaufwand und die Aufwendungen für bezogene Leistungen wurden um 41,5 Mio. EUR reduziert. Geringfügige, strategische Akquisitionen: Übernahmen stärken die Wertschöpfungstiefe.
Fokus auf Infrastrukturprojekte
Die Analysten werten den Ausblick für das Unternehmen ebenfalls positiv, basierend auf der starken operativen Performance, dem robusten Auftragsbestand und den strategischen Maßnahmen des Unternehmens zur Verbesserung der Profitabilität. Folgende Punkte werden dabei hervorgehoben:
Management bestätigt die Prognose für 2024 und erwartet eine moderate Leistungssteigerung sowie eine Verbesserung des Betriebsergebnisses. Die mittelfristig angestrebte EBIT-Marge von 3,0% wird von den Analysten als realistisches und erreichbares Ziel eingeschätzt. Der hohe Auftragsbestand bietet eine solide Grundlage für die künftige Entwicklung. Im Tiefbau und in der Energieinfrastruktur wird weiterhin eine stabile Entwicklung erwartet. Die Analysten sehen PORR gut positioniert, um von den kommenden Entwicklungen in der europäischen Bauwirtschaft zu profitieren.
Als Herausforderungen werden genannt:
Konjunkturbedingte und geopolitische Einflüsse: Die Verbesserung der Widerstandsfähigkeit gegenüber diesen Faktoren wird als Ziel des Zukunftsprogramms PORR 2025 genannt. Rückzahlung von Hybridanleihen: Dies könnte die Notwendigkeit erhöhen, Gewinne zu thesaurieren und die Bilanz zu stärken. Digitalisierung: Eine der zwei wichtigsten Herausforderungen in diesem Jahrzehnt neben dem Klimawandel. Deglobalisierung als prägende Entwicklung für die Baubranche
Aktienbewertung und Kurspotenzial der PORR AG
Ein besonders interessanter Aspekt für Anleger wird in der aktuellen Bewertung der PORR-Aktie gesehen. Mit einem erwarteten KGV von 6,2 für 2024 wird das Unternehmen deutlich unter seinem historischen Durchschnitt gehandelt. Die PORR ist nach wie vor eine günstige Aktie, bei der eine Neubewertung hauptsächlich von der konsequenten Umsetzung der Margenverbesserung abhängt. Die niedrige Bewertung wird des EV/EBITDA-Multiplikators unterstreicht den Value Case. Eine Dividendenrendite von 5,9% für das laufende Jahr wirkt ebenfalls überzeugend. Dies könnte auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial hindeuten, insbesondere wenn die PORR ihre Profitabilitätsziele erreicht.
Als zusätzlichen Katalysator für eine positive Kursentwicklung hat die PORR ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt. Bis Juni 2025 plant das Unternehmen, bis zu 2% des Grundkapitals für maximal 15 Millionen EUR zurückzukaufen. Diese Maßnahme unterstreichen nicht nur das Vertrauen des Managements in die eigene Strategie, sondern können auch direkt zur Kursstützung beitragen.
Insgesamt sehen die Analysten ihre positiven Einschätzungen durch die H1-Ergebnisse bestätigt. Sie erwarten eine starke zweite Jahreshälfte und sehen die PORR gut positioniert für weiteres profitables Wachstum.
Warburg Research ist der Ansicht, dass die PORR solide Halbjahreszahlen vorgelegt hat und die positive Entwicklung mit steigender Profitabilität bei nur leichtem Umsatzwachstum fortsetzt, was die hohe Qualität des Auftragsbestands unterstreicht. Trotz Rekordgewinnen wird die Aktie immer noch mit einem deutlichen Abschlag gehandelt, was Potenzial für eine Neubewertung bietet, wenn das Unternehmen weiterhin gute operative Ergebnisse liefert. Aufgrund der überzeugenden Aussichten und attraktiven Bewertung wird die Kaufempfehlung mit einem leicht erhöhten Kursziel von 29 (27) EUR bestätigt.
Die Analysten von SRC bescheinigen der PORR starke Halbjahreszahlen. Trotz herausfordernder Marktbedingungen zeigt die PORR Fortschritte beim Working Capital Management, der Digitalisierung und strategischen Akquisitionen, was die Widerstands- und Zukunftsfähigkeit des Unternehmens belegt. Aufgrund der überzeugenden Ergebnisse, der bestätigten Prognose und des mittelfristigen Margenziels von 3,0% EBIT wird die Kaufempfehlung bekräftigt und das Kursziel von 21,00 auf 22,00 EUR angehoben.
Raiffeisen Research hebt hervor, dass das BUY-Rating mit einem neuen Kursziel von 20 (19) EUR bekräftigt wird. PORR bleibt eine günstige Aktie und die konsequente Umsetzung von Gewinn- und Margenverbesserungen ist der Schlüssel zur Wertsteigerung. Nach den guten Q2 24-Ergebnissen wird die Einstufung KAUFEN mit einem leicht erhöhten Kursziel von 20 (19) EUR beibehalten.
Montega würdigt, dass sich die PORR AG auf Profitabilitätssteigerungen fokussiert und eine EBIT-Marge von 3,0% bis 2025 anstrebt, was durch Kostendisziplin, vorteilhaften Produktmix und selektive Projektauswahl plausibel erscheint. Das kürzlich angekündigte Aktienrückkaufprogramm über bis zu 15 Millionen EURo dürfte als Katalysator für eine positive Kursentwicklung wirken. Angesichts der operativen Fortschritte, des Margensteigerungspotenzials und der attraktiven Bewertung (KGV 2024e: 6,2x) wird die Kaufempfehlung mit unverändertem Kursziel von 20 EUR bestätigt.
Kepler Chevreux sprach von einer beachtlichen EBIT-Steigerung um 23,8% auf 42,2 Mio. EUR, wobei die Produktionsleistung um 3,3% auf 3,116 Mrd. EURo zulegte, hauptsächlich getrieben durch den Infrastrukturbau. Trotz eines Rückgangs im Auftragseingang um 15,2% auf 3,228 Mrd. EURo, bedingt durch eine hohe Vergleichsbasis im Vorjahr, bestätigte das Management die Prognose für das Gesamtjahr 2024 und hält an seinem mittelfristigen Ziel einer EBIT-Marge von 3,0% fest. Die verbesserte Profitabilität, die stabile Finanzlage mit einer Eigenkapitalquote von 19,4% und die positiven Aussichten im Infrastrukturbereich unterstreichen die solide Position der PORR im aktuellen Marktumfeld. Das Kursziel von Kepler Cheuvreux liegt nach wie vor bei 16 EUR.
Berenberg meint, dass sich die PORR strategisch auf Rentabilitätssteigerung mit dem Ziel einer EBIT-Marge von 3% fokussiert, was durch selektive Projektauswahl, Digitalisierung und Managementänderungen erreicht werden soll. Der starke Auftragsbestand von 8,564 Mrd. EUR und die erwartete Erholung der Bauwirtschaft ab 2025 bieten gute Voraussetzungen für weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum. Trotz deutlicher Fortschritte bei der Optimierung des Working Capitals und der Kapitalstruktur wird die PORR-Aktie mit einem Abschlag von etwa 45% zu Peers gehandelt, was Aufwärtspotenzial bietet und die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 19,50 EUR unterstützt.
Die Erste Group sieht eine positive Ergebnisdynamik mit steigender Bauleistung und verbesserter EBIT-Marge, wobei sinkende Materialkosten die Profitabilität stützen. Trotz einer erhöhten Nettoverschuldung aufgrund von M&A-Aktivitäten bleibt die Bewertung der Aktie mit deutlichen Abschlägen zu den Wettbewerbern attraktiv. Die Kaufempfehlung wird mit einem leicht reduzierten Kursziel von 18,80 Euro (zuvor 20 Euro) bestätigt, was weiterhin ein erhebliches Aufwärtspotenzial impliziert.
PORR AG Sitz: Wien, Österreich Branche: Bauwirtschaft Mitarbeitende: 20.665 (davon ca. 2.335 in der Holding) ISIN: AT0000609607 Kurs: 14,86 EUR (Stand: 17.10.2024, XETRA) Marktsegment: Prime Market in Wien, Freiverkehr in Frankfurt Aktienzahl: 39,28 Mio. Stück Market Cap: 578,96 Mio. EUR (XETRA) Kurs Hoch/Tief (12 M): 10,96 / 15,38 EUR
----------
Möchten Sie regelmäßig zur Porr AG oder zu Nebenwerten informiert werden? Dann lassen Sie sich auf unseren Verteiler eintrage. Einfach eine E-Mail an Eva Reuter e.reuter@dr-reuter.eumit dem Stichwort "Nebenwerte" oder "PORR".
PORR ISIN: AT0000609607 WKN: 850185
Disclaimer/Risikohinweis Interessenkonflikte: Mit PORR AG existiert ein entgeltlicher IR und PR-Vertrag. Inhalt der Dienstleistungen ist u.a., den Bekanntheitsgrad des Unternehmens zu erhöhen. Dr. Reuter Investor Relations handelt daher bei der Erstellung und Verbreitung des Artikels im Interesse von PORR AG. Es handelt sich um eine werbliche redaktionelle Darstellung. Aktien von PORR AG können sich im Besitz von Mitarbeitern oder Autoren von Dr. Reuter Investor Relations - unter Berücksichtigung der Regeln der Market Abuse Regulation (MAR) befinden.
Unternehmensrisiken: Wie bei jedem Unternehmen bestehen Risiken hinsichtlich der Umsetzung des Geschäftsmodells. Es ist nicht gewährleistet, dass sich das Geschäftsmodell entsprechend den Planungen umsetzen lässt. Weitere Unternehmensrisiken von PORR AG können auf der Seite: www.porr.de ( https://euc-word-edit.officeapps.live.com/we/ www.porr.de ) entnommen werden.
Investitionsrisiken: Investitionen sollten nur mit Mitteln getätigt werden, die zur freien Verfügung stehen und nicht für die Sicherung des Lebensunterhaltes benötigt werden. Es ist nicht gesichert, dass ein Verkauf der Anteile über die Börse zu jedem Zeitpunkt möglich sein wird. Grundsätzlich unterliegen Aktien immer dem Risiko eines Totalverlustes.
Disclaimer: Alle in diesem Newsletter / Artikel veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältigen Recherchen. Die Informationen stellen weder ein Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Den Ausführungen liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber für vertrauenswürdig erachtet.
Quellen: Insbesondere werden zur Darstellung & Beurteilung der Gesellschaften Informationen der Unternehmenswebseite verfügbaren Informationen berücksichtigt. In der Regel besteht zudem ein direkter Kontakt zum Vorstand / IR-Team der jeweiligen analysierten bzw. vorgestellten Gesellschaft. Der Artikel wurde vor Veröffentlichung PORR AG vorgelegt, um die Richtigkeit aller Angaben prüfen zu lassen.
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Mitteilung enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich Aussagen über das Unternehmen. Wo immer möglich, wurden Wörter wie "können", "werden", "sollten", "könnten", "erwarten", "planen", "beabsichtigen", "antizipieren", "glauben", "schätzen", "vorhersagen" oder "potenziell" oder die Verneinung oder andere Variationen dieser Wörter oder ähnliche Wörter oder Phrasen verwendet, um diese zukunftsgerichteten Aussagen zu identifizieren. Diese Aussagen spiegeln die gegenwärtigen Einschätzungen des Autors wider und basieren auf Informationen, die dem Autor zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichts vorlagen.
Zukunftsgerichtete Aussagen sind mit erheblichen Risiken, Ungewissheiten und Annahmen verbunden. Viele Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften erheblich von den Ergebnissen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen erörtert oder impliziert werden. Diese Faktoren sollten sorgfältig berücksichtigt werden, und der Leser sollte sich nicht in unangemessener Weise auf die zukunftsgerichteten Aussagen verlassen. Obwohl die in dieser Pressemitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen auf Annahmen beruhen, die der Autor für vernünftig hält, kann den Lesern nicht versichert werden, dass die tatsächlichen Ergebnisse mit diesen zukunftsgerichteten Aussagen übereinstimmen werden. Dr. Reuter Investor Relations ist nicht verpflichtet, diese Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten, um neuen Ereignissen oder Umständen Rechnung zu tragen, sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Verantwortlich & Kontakt für Rückfragen Small- & MicroCap Investment via Dr. Reuter Investor Relations Dr. Eva Reuter Friedrich Ebert Anlage 35-37 60327 Frankfurt +49 (0) 69 1532 5857 www.dr-reuter.eu ( http://www.dr-reuter.eu/ ) www.small-microcap.eu ( http://www.small-microcap.eu/ )
Für Fragen bitte Nachricht an ereuter@dr-reuter.eu
(Ende)
Aussender: Small- & MicroCap Investment Adresse: Friedrich-Ebert-Anlage 35, 60327 Frankfurt Land: Deutschland Ansprechpartner: Eva-Maria Reuter Tel.: +49 251 9801560 E-Mail: e.reuter@dr-reuter.eu Website: www.dr-reuter.eu
ISIN(s): - (Sonstige) Börsen: -
© pressetext Nachrichtenagentur GmbH Pflichtmitteilungen und Finanznachrichten übermittelt durch pressetext. Archiv: https://www.pressetext.com/channel/Adhoc . Für den Inhalt der Mitteilung ist der Aussender verantwortlich. Kontakt für Anfragen: adhoc@pressetext.com oder +43-1-81140-300.
(END) Dow Jones Newswires
October 27, 2024 05:30 ET (09:30 GMT)
