Aixtron SE: Q3-Ergebnisse gemischt, vorsichtige Prognose für GJ25; mwb research bestätigt KAUFEN

Die Q3-Ergebnisse von Aixtron zeigten eine gemischte Leistung mit Umsätzen am unteren Ende der Prognosespanne von EUR 150-180 Mio., etwa 4% unter den Erwartungen. Die Bruttomarge verbesserte sich im Vergleich zur ersten Jahreshälfte, blieb aber auch hinter den Erwartungen zurück, obwohl für Q4 eine deutlichere Verbesserung in Aussicht gestellt wird. Die EBIT-Marge war aufgrund höherer F&E-Zuschüsse und positiver Währungseffekte im Rahmen der Erwartungen. Aixtron bekräftigte seine GJ24-Prognose, die derzeit aber wie ein ambitioniertes Ziel aussieht, insbesondere im Hinblick auf die im vierten Quartal erforderlichen Rohertrags- und EBIT-Margen. Für das Geschäftsjahr 25 ist Aixtron vorsichtig und erwartet einen stagnierenden bis leicht rückläufigen Umsatz, der durch die jüngsten Herausforderungen der Branche bedingt wird. Der Aktienkurs von Aixtron scheint die Risiken jedoch bereits eingepreist zu haben, und mwb research bestätigt die Kaufempfehlung mit einem leicht reduzierten Kursziel von EUR 21,40 (alt: EUR 22,20). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE