Fresenius Medical Care: Robuste Margen trotz Umsatzrückgang durch Portfoliooptimierung; mwb research empfiehlt HALTEN

Fresenius Medical Care (FME) verzeichnete im 3. Quartal 24 einen leichten Umsatzrückgang von 3,6% gegenüber dem Vorjahresquartal, der vor allem auf die laufenden Portfolioveräußerungen zurückzuführen ist. Dennoch stieg der organische Umsatz um 2%, was auf eine robuste Geschäftsentwicklung zurückzuführen ist, insbesondere im Bereich Care Enablement mit einem Anstieg von 2,2%, der durch günstige Preisgestaltung unterstützt wurde. Das Betriebsergebnis von FME verzeichnete einen deutlichen Anstieg um 43%, der auf Kosteneinsparungen und Effizienzsteigerungen bei FME25 zurückzuführen ist, wobei sowohl die Segmente Care Delivery als auch Care Enablement ihre Margen steigern konnten. FME bekräftigte seine Umsatzprognose für das GJ24, reduzierte jedoch die Wachstumsprognose für das Betriebsergebnis, da man zuversichtlich ist, die Margenziele zu erreichen. Nichtsdestotrotz wird ein starkes 4. Quartal für das Erreichen der Jahresendziele in einem schwierigen Markt unerlässlich sein. Daher behalten die Analysten ihre konservative Haltung bei und bestätigen ihr HOLD-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 36,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fresenius%20Medical%20Care