Fraport AG: Q3 in line, Prognose bestätigt; mwb research bekräftigt KAUFEN

Fraport hat seine Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt. Das Umsatzwachstum von 11 % gegenüber dem Vorjahr entsprach den Erwartungen und wurde durch Zuwächse in allen Segmenten getragen. Aviation und Ground Handling profitierten von einem Anstieg der Flughafenentgelte um 9,5 %, der die Verlangsamung des Passagierwachstums am Frankfurter Flughafen ausglich. Das EBITDA blieb aufgrund höherer Kosten in den Frankfurter Segmenten um rund 1 % hinter den Erwartungen zurück, während sich das Segment International trotz Herausforderungen wie der vorübergehenden Schließung von Porto Alegre gut entwickelte. Fraport erhöhte den Ausblick für die Investitionen in das Terminal 3 für das Geschäftsjahr 25 um EUR 100 Mio. auf EUR 700 Mio. Die Guidance für das GJ24 wurde bestätigt, die für den Rest des Jahres kein Passagierwachstum in Frankfurt und ein EBITDA-Wachstum von 9 % vorsieht. Fraport steht nun vor einem schwierigen Kompromiss zwischen PAX-Wachstum und weiteren Gebührenerhöhungen, insbesondere nach der Eröffnung von T3 im Sommer 2026. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 65,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG