CompuGroup Medical: Gemischte Q3-Zahlen; starkes Q4 erforderlich, um Ziele zu erreichen; mwb research bekräftigt KAUFEN

CompuGroup Medical (CGM) meldete für das dritte Quartal gemischte Zahlen: Der Gesamtumsatz sank im Vergleich zum Vorjahr um 0,8% auf EUR 283 Mio., was auf geringere einmalige Umsätze und verzögerte Projekte in wichtigen Segmenten zurückzuführen ist. Aufgrund des Rückgangs margenstarker einmaliger Umsätze und erhöhter F&E-Investitionen sank das bereinigte EBITDA um 12% auf EUR 55 Mio., wodurch die EBITDA-Marge um 3PP auf 19% zurückging. Trotz dieses Drucks stiegen die wiederkehrenden Umsätze um 6% auf 213 Mio. EUR und machten 75% des Gesamtumsatzes aus, was eine strategische Verlagerung hin zu stabileren Umsatzquellen signalisiert. Die Leistung der einzelnen Segmente war ebenfalls uneinheitlich, was auf verschiedene Einflüsse zurückzuführen ist, wie z.B. starke Einmaleffekte aus dem Vorjahr. CGM bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 mit einem erwarteten organischen Umsatzwachstum zwischen -2% und 0% und einem bereinigten EBITDA von 220-250 Mio. EUR, wobei sich die Ziele für das vierte Quartal als schwierig zu erreichen erweisen könnten. Die Analysten von mwb research bleiben jedoch bei ihrem BUY-Rating und einem unveränderten Kursziel von EUR 27,50. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CompuGroup%20Medical%20SE